Анализ формирования величины чистых активов организации

С введением в действие Гражданского кодекса Российской Федерации в отечественную практику анализа вернулось понятие чистых активов как количественного выражения собственного капитала.

Данный показатель имеет определяющее значение в системе оценки финансовой устойчивости организации. Не случайно Гражданский кодекс Российской Федерации и Федеральный закон «Об акционерных обществах» с величиной стоимости чистых активов связывают основные характеристики деятельности предприятий, включая и саму возможность их существования.

Одним из способов определения стоимости акций акционерных обществ является ее расчет на базе определения стоимости чистых активов. Доля участников ООО также определяется исходя из величины чистых активов.

Важно иметь в виду, что величина чистых активов организации может не совпадать с итогом раздела «Капитал и резервы» бухгалтерского балан­са. Использование для анализа структуры совокупных пассивов итоговой статьи по данному разделу баланса может привести к искусственному завышению доли собственного капитала и занижению финансового риска.

Порядок расчета стоимости чистых активов акционерных обществ установлен Приказом Минфина России № 10-н и Федеральной комис­сии по рынку ценных бумаг № 03-61-пз от 29 января 2003 г.

Под стоимостью чистых активов акционерного общества понимается величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акцио­нерного общества, принимаемых к расчету, суммы его пассивов, при­нимаемых к расчету.

Для оценки стоимости чистых активов акционерного общества составляется расчет по данным бухгалтерской отчетности.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

o внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерс­кого баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершен­ное строительство, доходные вложения в материальные ценности, дол­госрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

o оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерско­го баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретен­ным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финан­совые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп соб­ственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолжен­ности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

o долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

o краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

o кредиторская задолженность;

o задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

o резервы предстоящих расходов;

o прочие краткосрочные обязательства.

o К активам, принимаемым к расчету, относятся также отложенные налоговые активы.

В состав пассивов, принимаемых для расчета чистых активов, вклю­чается величина отложенных налоговых обязательств.

В данных о величине прочих долгосрочных и краткосрочных обязательств приводятся суммы созданных в установленном порядке резервов в связи с условными обязательствами и с прекращением деятельности.

Если на предприятии формируются оценочные резервы (по сомни­тельным долгам и под обесценение ценных бумаг), показатели статей, в связи с которыми они были созданы, например дебиторская задол­женность, участвуют в расчете величины чистых активов, за исключе­нием соответствующих им сумм резервов.

Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежу­точной и годовой бухгалтерской отчетности.

Проведем анализ формирования величины чистых активов организации. Расчеты проведем в таблице 6.

Наименование показателя			Изменение за отчетный год	Темп роста, %
Сумма, тыс.р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс.р.	Удельный вес, %	Сумма, тыс. р.	Удельный вес, %
А
1. АКТИВЫ
1.1. Нематериальные активы	-	-	-	-	-	-	-
1.2. Основные средства				12,5		7,1	130,4
1.3.незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-	-
1.4. Долгосрочные финасовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.5. Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
1.6. Запасы		84,1					162,1
1.7. Дебиторская задолженность	-	-	-	-	-	-	-
1.8. Налог на добавленную стоимость	-	-		0,1		0,3	-
1.9. Кр.финансовые вложения	-	-	-	-	-	-	-
1.10. Денежные средства		0,9		0,4	-36	0,6	61,3
1.11. Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-	-
Итого активы							156,6
2. ПАССИВЫ
2.1. Целевые финансирование и поступление	-	-	-	-	-	-	-
2.2. Заемные средства.		51,8		57,4		65,4	187,7
2.3. Кредиторская задолженность		48,2		42,6		34,6	149,7
2.4. Расчеты по дивидендам	-	-	-	-	-	-	-
2.5. Резервы предстоящих расходов и платежей	-	-	-	-	-	-	-
2.6. Прочие пассивы	-	-	-	-	-	-	-
Итого пассивов							169,4
стоимость чистых активов							-12,8

Как мы можем заметить, многие статьи формирования чистых активов организации проявляли нестабильность. К примеру, запасы возросли с 2004 по 2005год на 5250тыс.р. Наблюдается рост основных средств на 451 тыс.руб, но его доля в общем итоге уменьшилась на 2,5%. Также у предприятия резко возросла кредиторская задолженность с 2797 т.р. в 2004 году до 4186 т.р. к концу 2005года.

Таким образом, мы можем сделать вывод, что чистые активы формируются путем вычитания из суммы разделов I и II сумму разделов IV и V. То есть получается, чем больше внеоборотных и оборотных активов и чем меньше всевозможных обязательств, тем больше будет величина чистых оборотных активов.

Дата добавления: 2015-12-07