Распределение и направления использования прибыли

Объект распределения – прибыль до н/о

Направления распределения:

· в бюджет – налоги и штрафы по платежам в бюджет

· между собственниками

· на нужды предприятия

· прочие направления

прибыль делится на:

· капитализированную часть – увеличивает имущество фирмы

- прибыль на инвестирование производственного и социального развития

- прибыль на формирование резервов

- прочие формы капитализации прибыли (на увеличение УК, портфельные инвестиции и др)

· потребленная часть – используется безвозвратно

- материальное стимулирование персонала

- прочие формы изъятия прибыли (благотворительность, взносы в НКО и проч)

принципы распределения прибыли:

1. на макроуровне (не зависит от предприятия)

· первоочередное исполнение финансовых обязательств перед государством

· ЧП, остающаяся в распоряжении предприятия, не должна снижать его заинтересованность в росте объемов производства и улучшении результатов деятельности (задача государства по обеспечению оптимизации нагрузки на экономику)

2. решения принимаются на самом предприятии

· максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства (включая формирование резервов). В первую очередь прибыль должна направляться на развитие предприятия (эта часть увеличивает имущество), оставшаяся часть на потребление

· величина прибыли к распределению между собственниками и инвесторами не должна снижать их заинтересованность в бизнесе

· направление части прибыли на стимулирование персонала и социально-культурные нужды – прибыль используется как финансовый стимул

ОСНОВНОЙ КАПИТАЛ ПРЕДПРИЯТИЯ: ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ, СОСТАВ, ИСТОЧНИКИ ФОРМИРОВАНИЯ. ХАРАКТЕРИСТИКА ЭЛЕМЕНТОВ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА И ИХ РОЛЬ В УВЕЛИЧЕНИИ ДОХОДОВ ПРЕДПРИЯТИЯ. МЕХАНИЗМ ВОСПРОИЗВОДСТВА И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭЛЕМЕНТОВ ОСНОВНОГО КАПИТАЛА.

Основной капитал – часть капитала предприятия, инвестированного в объекты длительного использования. Обслуживает инвестиционную сферу деятельности фирмы.

Срок использования объекта инвестирования более 12 мес.

Финансовые признаки объектов:

· денежные средства вкладываются в немобильную часть активов, тем самым изымаются из активного оборота (необходимо оценивать возможность такого выбытия без ущерба для ликвидности предприятия)

· цель вложения средств – получение долгосрочной прибыли (только в этом случае деньги превращаются в капитал) – (необходимо выбрать наиболее рентабельный объект)

· вложения имеют долгосрочный характер – необходимо учесть временную стоимость денег и риск

Состав:

1. основные средства (главная составляющая) – производственная база для осуществления уставной деятельности

2. НМА – активы, не имеющие физической, осязаемой формы. Дают какие-либо права и обеспечивают конкурентоспособность на рынке

3. Незавершенные капитальные вложения – денежные вложения в создание или приобретение основных средств и НМА до момента их сдачи в эксплуатацию. Обеспечивают в будущем расширение деятельности

4. Долгосрочные финансовые вложения – затраты на долевое участие в УК других фирм, вложения в долгосрочные цб, депозиты, предоставленные займы. Обеспечивают дополнительный доход от использования временно свободных средств, превращая их в капитал

5. Доходные вложения в материальные ценности (в имущество, передаваемое в долгосрочную аренду)

1) Основные средства – средства, инвестированные в основные фонды, т.е. материально-вещественные ценности, относящиеся к средствам труда.

Предполагают единовременно выбытие из активного оборота больших сумм на длительный срок, а возвращение в оборот – постепенно частями по мере износа.

Особенности ОФ:

1. Необходимо обоснование с позиции сохранения ликвидности, т.к.:

· Большая стоимость

· Длительный период эксплуатации

2. Могут потерять свою ценность (потребительскую стоимость) раньше окончания срока использования:

· Изменение их технического уровня и стоимости под действием НТП

· Изменение стоимости из-за инфляции

Виды ОФ:

1. В зависимости от сферы эксплуатации (определяет источник средств для простого воспроизводства и содержания)

- Основные производственные фонды – связаны с осуществлением уставных видов деятельности. Используются для производства продукции, работ, услуг или в управленческих целях (источник средств - амортизация, расходы на обслуживание, ремонт включаются в с/с)

- Непроизводственные основные фонды – находятся в собственности предприятия, но не принимают участия в уставной деятельности, используются в социальной сфере предприятия (зона отдыха, жилищный фонд, поликлиника и др) – (источник средств - ЧП в виде средств фонда социальной сферы).

2. В зависимости от участия в производственном процессе (структура важна при оценке эффективности распределения финансовых ресурсов с позиции обеспечения роста объемов продукции, конкурентоспособности, прибыли)

- Пассивная часть – создает условия для процесса труда (здания, сооружения, инвентарь)

- Активная часть – принимает непосредственное участие в изготовлении ГП

Значение структуры ОФ:

· Планировать денежные потоки

· Планировать источники финансирования

· Косвенное свидетельство о величине ЧП

· Косвенное свидетельство о ценностных ориентирах собственников

· Планирование и оценка целесообразности инвестирования с позиции влияния на рентабельность

Стоимостные оценки ОФ:

- Первоначальная стоимость – фактическая стоимость объекта на момент сдачи в эксплуатацию

- Восстановительная стоимость – стоимость ОФ в современных ценах и условиях

- Остаточная стоимость – разница между первоначальной (восстановительной) стоимостью объекта и суммой накопленных амортизационных отчислений

- Ликвидационная стоимость – расчетная стоимость объекта, по которой он может быть отчужден при вынужденных обстоятельствах

- Рыночная стоимость – стоимость, по которой объект может быть продан в настоящий момент в условиях конкуренции

Источники финансирования инвестиций в ОФ:

1. Собственные средства

· амортизационные отчисления

· ЧП, из которой формируют фонд накопления, состоящий из:

- Фонд развития производства (на капитальные затраты в производственные основные фонды)

- Фонд социальной сферы (на основные непроизводственные фонды)

· В АО:

- Средства от дополнительного выпуска акций

- Эмиссионный доход

2. Заемные средства:

· Долгосрочные банковские кредиты

· Облигационные займы

3. Приравненные к собственным средства:

· Долевое участие инвесторов

· Бюджетные ассигнования

· Средства внебюджетных фондов

· Взносы в фонд по доверию и инвестиционные взносы персонала

· Безвозмездно полученные средства

2) НМА – объекты основного капитала, не имеющие материально-вещественной формы, использующиеся (и не предполагающие продажи) более 12 мес для производства продукции или в управленческих целях, способные приносить доход и при условии наличия оформленных документов.

Состав: произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные знаки и знаки обслуживания.
В составе нематериальных активов учитывается также деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса (в целом или его части). Нематериальными активами не являются: расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы); интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду.

Способы получения: склад в УК, приобретение, по франчайзингу, создание на предприятии, полученные безвозмездно

Источники приобретения: амортизационный фонд, прибыль, заемные средства, приравненные к собственным средства.

3) Капитальные вложения – форма инвестирования средств в создание и воспроизводство ОФ и НМА.

Виды: реальные (капвложения в ОФ) и нематериальные (в имущественные права и интеллектуальную собственность) инвестиции.

Цели:

1. В основные производственные фонды:

· При простом воспроизводстве – замена износившихся объектов на новые с такими же качественными характеристиками

· Про расширенном воспроизводстве – достижение роста производства, улучшение качества продукции, экономия материальных и трудовых заатрат

2. В непроизводственные фонды – создание соц сферы для работников

3. В НМА – обеспечение конкурентных преимуществ фирмы

Воспроизводственная структура капвложений в ОФ: строительство, расширение действующих предприятий, реконструкция, модернизация, замена износившихся объектов новыми.

Механизм простого воспроизводства: амортизационные отчисления.

Амортизация – процесс переноса стоимости амортизируемого имущества на стоимость продукции.

Признаки амортизируемого имущества:

· СПИ больше 12 мес, находится в организации на праве собственности, хозяйственного ведения или управления

· Объект теряет свои потребительские качества

· Первоначальная стоимость выше 40 тыс.руб.

Амортизируются ОФ, НМА и капитальные вложения в предоставленные в аренду ОФ в форме неотделимых улучшений, произведенных арендатором с согласия арендодателя и не компенсируемые им.

Амортизация НМА: По нематериальным активам с неопределенным сроком полезного использования амортизация не начисляется. СПИ устанавливается в месяцах, исходя из:

·срока действия прав на результат интеллектуальной деятельности или периода контроля над ним

·из ожидаемого срока преимущества

Способы начисления амортизации на НМА:

· при линейном способе - исходя из фактической (первоначальной) стоимости или текущей рыночной стоимости (в случае переоценки) нематериального актива равномерно в течение срока полезного использования этого актива;

· при способе уменьшаемого остатка - исходя из остаточной стоимости (фактической (первоначальной) стоимости или текущей рыночной стоимости (в случае переоценки) за минусом начисленной амортизации) нематериального актива на начало месяца, умноженной на дробь, в числителе которой - установленный организацией коэффициент (не выше 3), а в знаменателе - оставшийся срок полезного использования в месяцах;

· при способе списания стоимости пропорционально объему продукции (работ) исходя из натурального показателя объема продукции (работ) за месяц и соотношения фактической (первоначальной) стоимости нематериального актива и предполагаемого объема продукции (работ) за весь срок полезного использования нематериального актива.

СПИ и способ начисления износа НМА ежегодно проверяется на необходимость их уточнения.

Эффективность использования основных фондов характеризуется натуральными и стоимостными показателями. Стоимостные показатели отражают в денежном выражении производственную отдачу основных фондов предприятий, отраслей экономики и являются обобщающими. Используются следующие показатели:

· Фондоотдача – отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой стоимости основных производственных фондов. Чем ниже стоимость основных фондов, меньше износ и больше доля их активной части, тем выше фондоотдача;

· Фондоёмкость – выражается отношением стоимости основных производственных фондов к стоимости продукции. Показатель - обратный фондоотдаче.

· Фондовооруженность - характеризуется стоимостью основных производственных фондов, приходящейся на одного работника предприятия или отрасли в целом.

На величину показателей оказывают влияние особенности экономики отрасли, технологии и организации, состав и структура основных фондов, темпы их развития, изменение стоимости воспроизводства единицы мощности и т.д.

82.Оборотный капитал предприятия: сущность, состав и структура, источники формирования, оценка эффективности использования.

Оборотный капитал – это часть капитала предприятия, авансированная в оборотные фонды и обеспечивающая непрерывность и бесперебойность процесса производства и реализации. С т.з. ДП: средства выбывают на короткий срок и возвращаются единовременно.

Оборотные активы – часть имущества (активов), используемая не более 1 года или 1 производственного цикла (2 раздел баланса)

Оборотные фонды – это совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. Оборотные фонды характеризуются следующими признаками:

· Полностью потребляются в течении одного производственного цикла;

· Меняют свою натурально-вещественную форму;

· Полностью переносят свою стоимость на готовую продукцию и возвращаются в оборот после каждого производственного цикла

Оборотные средства – стоимость, авансированная в процесс производства и реализации продукции и воплощенная в оборотных фондах (база для формирования с/с, цены, прибыли; используется для финансового анализа, как объект фин.управления).

Сущность оборотных средств: это стоимостная категория. Не являются материальными ценностями, т.к. из них нельзя производить ГП.будучии стоимостью, оборотные средства уже в процессе кругооборота принимают форму оборотных фондов и участвуют в создании новой стоимости.

Роль: денежное обеспечение непрерывности процесса производства и реализации.

Функции:

- Производственная (авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность производства переносят свою стоимость на произведенный продукт)

- Расчетная (завершение кругооборота и превращение оборотных средств из товарной формы в денежную осуществляется в сфере обращения в виде фондов обращения)

Состав оборотных средств:

1. Оборотные производственные фонды, обеспечивающие бесперебойный процесс производства. Включают в себя:

· Оборотные средства в производственных запасах – создаются на складах вследствие периодичности поставок, требуют первоначального вложения капитала, в составе текущих активов являются имуществом предприятия. Возникают издержки хранения, риски порчи и изменения ассортимента

- Сырье, материалы

- Покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия

- Топливо, тара, запчасти

- Средства труда со сроком менее 12 мес

- Средства труда на сумму меньше 40 тыс руб за единицу

- Специальные инструменты, оборудование и приспособления (спецоснастка)

· Оборотные средства в производстве (затраты) – величина зависит от технологии производства. Чем длиннее цикл производства, тем больший капитал требуется для обеспечения его непрерывности при помощи заделов на всех его стадиях

- незавершенное производство

- расходы будущих периодов

- полуфабрикаты собственного производства

2. Фонды обращения, обеспечивающие денежными средствами бесперебойность процесса снабжения и реализации. Включают:

· Готовую продукцию на складе

· Денежные средства

- В кассе

- В финансовых инструментах (на счетах в банках, в цб, выставленных аккредитивах)

· Средства в расчетах

- Продукция отгруженная, но не оплаченная

- Прочая ДЗ

Структура оборотных производственных фондов характеризует их качественный состав, структура фондов обращения характеризует качество организации расчетов и маркетинга.

Источники формирования оборотных средств: нормируемые оборотные средства финансируются собственными источниками и являются собственными оборотными средствами. Ненормируемые оборотные средства, а также прирост собственных оборотных средств финансируется привлеченными и заемными средствами.

Источники СОС:

1. При создании предприятия – это вклады собственников.

2. На действующем предприятии:

· привлеченные средства - устойчивые пассивы в виде: переходящей КЗ по з/п, страховым взносам, налоги в бюджет, авансы покупателей; неиспользованные средства из прибыли; резервы предстоящих расходов и платежей

· заемные средства – краткосрочные кредиты, векселя.

Кроме того, финансирование оборотных средств при увеличении объемов производства может финансироваться из фонда развития производства, создаваемого из ЧП, а также дополнительных вкладов собственников.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется оборачиваемостью оборотных средств, т.е. интенсивностью их движения. Оценивается 3 показателями:

1. Длительность одного оборота в днях – период времени, в течение которого оборотные средства проходят все стадии кругооборота на данном предприятии. Определяется как отношение длительности периода к количеству оборотов.

V = ОСср / (РП/Д) (дней)

Где V – скорость оборота, дней

ОСср – средние остатки нормируемых оборотных средств за период ОСср=(ОС₁/2+ОС₂+…+ОС_n+ОС_n+1)/n

Где 1…n – месяца периода

n – количество месяцев в периоде

Д количество дней в периоде (30, 90, 180, 360)

РП – стоимость реализованной продукции за период (оборот), руб

Чем быстрее совершается кругооборот, тем меньшая авансированная стоимость будет находиться в обороте для получения того же объема продукции и прибыли, тем эффективнее используются оборотные средства.

2. Коэффициент оборачиваемости (количество оборотов). Рассчитывается как частное от деления объема реализованной продукции на среднегодовую стоимость оборотных средств.

Коб = РП/ОСср (оборотов)

Показывает величину товарной продукции, приходящуюся на 1 руб. оборотных средств и характеризует уровень их производственного потребления.

3. Коэффициент загрузки. Показывает величину оборотных средств, затрачиваемых на каждый рубль товарной продукции.

Кз = ОСср/РП (руб/руб)

Дата добавления: 2015-10-30