Преимущества факторинга

Проанализируйте преимущества и недостатки использования факторингового обслуживания для малых и средних предприятий.

Преимущества факторинга

1) Отсутствие залога и поручительств

По сути, залог и поручительство является механизмом покрытия рисков (страхования) невозврата и способом обеспечения обязательств по предоставленному финансированию.

Факторинг (финансирование под уступку денежного требования) предполагает передачу прав и обязанностей между лицами (фактор, клиент, дебитор), поэтому возвратность финансирования обеспечивается 2-мя основными инструментами:

· оценкой платежеспособности и благонадежности (репутации) покупателя клиента (дебитора) и обеспечением поступлений от этого дебитора платежей в счет поставок;

· «диверсификацией» портфеля обязательств – когда кредитный риск распределяется между большим количеством дебиторов, уменьшая вероятность невозврата суммы в полном объеме.

2) Финансирование новых компаний, увеличенный размер финансирования

Кредитор (займодавец) рассчитывает максимальный размер предоставляемого кредита исходя из финансового состояния клиента и его деловой репутации. При этом оцениваются размер постоянных оборотных средств, коэффициенты платежеспособности и ликвидности, размеры существующих обязательств.

При факторинге, оценке подвергается покупатель (дебитор). Поэтому если дебитор является более крупной и стабильной компанией (чем клиент), фактор предоставляет лимит финансирования, который выше чем, если бы клиент получал кредит (заем), размер которого зависел бы только от финансового состояния его самого.

В случае если факторингом начинает пользоваться новая компания, репутация и хорошее финансовое состояние ее покупателей позволят также значительно увеличить размеры лимитов финансирования.

3) Отсутствие простоя в работе привлеченных средств

Несмотря на то, что проценты за пользование кредитом (займом) исчисляются ежедневно (в том числе и в выходные и праздничные дни), практически невозможно добиться 100% (т.е. ежедневной) работы заемных средств. Например, взятый кредит на пополнение оборотных средств фактически используется только в циклах отдельных операций закупок - реализации или на покрытие расходов. Однако между этими циклами существует временной разрыв - когда привлеченный капитал может попросту пролеживаться на счетах компании.

Конечно, одним из решений может быть досрочное частичное погашение кредита (займа), но это не совсем бывает рационально, если необходимость в оборотных средствах может возникнуть уже завтра или через неделю.

Погашение кредита (займа) связано также с аккумулированием к дате погашения необходимых средств на расчетном счету, что приводит так же к простою в работе заемных средств.

Услуги факторинга в этом отношении более тонкий инструмент. Конкретная сумма финансирования привязана к определенной сделке клиента, что увеличивает в целом эффективность использования привлеченных извне средств.

4) Репутация дебитора проверяется фактором

Фактор серьёзно подходит к оценке рисков, связанных с неплатежеспособностью дебитора. Любая факторинговая компания имеет целую систему (методику) оценки данных рисков. В случае если возникает сомнения в благонадежности и платежеспособности дебитора, фактор отказывается осуществлять финансирование бизнеса клиента. Таким образом, у самого клиента, появляется возможность избежать рисков, возникающих при взаимоотношении с сомнительными покупателями.

Следует отметить, что факторинговые компании, оценивая дебитора, используют большое количество различных источников информации. Доступ к таким источникам, в настоящее время, является не дешёвым удовольствием, и часто малый и даже средний бизнес не могут позволить себе этого.

5) Способствование привлечению других видов финансирования

Имеющиеся кредиты (займы) сильно влияют на возможность получения нового финансирования, поскольку новый кредитор, при принятии решения, будет исходить из имеющиеся обязательств клиента отраженных в пассиве баланса. Использование факторинга, в меньшей степени будет отражаться на изменении активов и обязательств и в большей - на показатели выручки и прибыли. Также факторинг способствует улучшению показателей оборачиваемости капитала.

6) Отсутствие необходимости перевода к кредитору денежных потоков на обслуживание

Одним из главных условий получения кредита организацией в российском банке является открытие расчетных счетов в банке-кредиторе и перевод туда всех (или части) своих оборотов по другим счетам. Чаще всего, условия обслуживания расчетного счета в таких случаях являются не самыми выгодными. Кроме того, появляется необходимость уведомления своих покупателей о смене платежных реквизитов, а если эти покупатели – крупные компании, то ситуация еще больше усложняется.

Факторы не предъявляют подобных требований к своим клиентам, клиент может обследоваться в удобном для него банке.

7) Снижение рисков (ликвидности, кредитные, валютные)

Финансирование под уступку денежного требования позволяет переложить часть следующих рисков с клиента на фактора:

· кредитный риск – неоплата поставок дебиторами (также несвоевременная или неполная оплата);

· риск ликвидности – несвоевременная оплата текущих обязательств компании в результате дефицита оборотных средств связанного с тем, что поставщики (дебиторы) не своевременно (не полностью) оплачивают поставки;

· валютный риск, возникающий в результате колебаний курсов валют.

8) Услуги управления дебиторской задолженностью

Финансирование под уступку, также предполагает управление дебиторской задолженностью.

Фактор предоставляет клиенту различные отчеты по состоянию дебиторской задолженности, связывается с покупателем для напоминания необходимости уплаты или выяснения причин неуплаты и т.д.

9) Возможность не портить свою кредитную историю

Бюро кредитных историй располагают информацией о выданных кредитах и займах (кредитных линиях, овердрафтах). Допустим, что кредит (заем) специально берется на пополнение оборотных средств на срок отсрочки. В данном случае, если покупатели, по какой-то причине, не смогут вовремя рассчитаться с вами, у вас могут возникнуть проблемы со своевременным погашением кредита (займа). Данная информация отразиться в кредитной истории компании, что в будущем может закрыть доступ к заемным средствам.

Факторинг в данном случае является менее рискованным инструментом.

10) Уменьшение налогового бремени

Расходы по процентам по привлеченным кредитам у заёмщика нормируются и их не возможно полностью отнести на расходы в налоговом учете. Расходы по услугам факторинга, хоть сложно и сомнительно, но все же есть возможность учесть в большем размере в налогооблагаемой базе по налогу на прибыль. Кроме того, услуги факторинга облагаются НДС, а это означает, что организация, ими пользующаяся, может принять такой НДС к вычету.

Дата добавления: 2015-07-08