Задания на расчетную часть курсовой работы

Задание 1. Фирма собирается вложить средства в приобретение нового оборудования, стоимость которого вместе доставкой и установкой составит (Io) тыс.руб. Ожидается, что внедрение оборудования обеспечит получение на протяжении 6 лет чистых доходов в суммах (CF₁), (CF₂), (CF₃), (CF₄), (CF₅), (CF₆) тыс. руб. соответственно. Принятая норма дисконта (r) %. Определить экономическую эффективность проекта (NPV), дисконтированный срок окупаемости (Т_ок^диск). Исходные данные по приведенным буквенными обозначениями показателям, в разрезе вариантов представлены в табл. 1

Исходные данные для решения задания 1 по вариантам Таблица 1

№ варианта	Io	CF1	CF2	CF3	CF4	CF5	CF6	r
		27.5	33.0	38.5	44.0	49.5	55.0
		30.0	36.0	42.0	48.0	54.0	60.0
		32.5	39.0	45.5	52.0	58.5	65.0
		35.0	42.0	49.0	56.0	63.0	70.0
		37.5	45.0	52.5	60.0	67.5	75.0
		40.0	48.0	56.0	64.0	72.0	80.0
		42.5	51.0	59.5	68.0	76.5	85.0
		45.5	54.0	63.0	72.0	81.5	90.0
		47.5	57.0	66.5	76.0	85.5	95.0
		50.0	60.0	70.0	80.0	90.0	100.0
		52.5	63.0	73.5	84.0	94.5	105.0
		55.0	66.0	77.0	88.0	99.0	110.0
		57.5	69.0	80.5	92.0	103.5	115.0
		60.0	72.0	84.0	96.0	108.0	120.0
		62.5	75.0	87.5	100.0	112.5	125.0
		65.0	78.0	91.0	104.0	117.0	130.0
		67.5	81.0	94.5	108.0	121.5	135.0
		70.0	84.0	98.0	112.0	126.0	140.0
		72.5	87.0	101.5	116.0	130.5	145.0
		75.0	90.0	105.0	120.0	135.0	150.0

Для решения задания 1 используйте табличную форму (табл. 2). Год, в котором (Т_ок^диск) сменит знак с минуса на плюс будет годом окупаемости.

Решение задания 1 по ____________варианту Таблица 2

Годы	Io	CFt	(1+r)^n	PVt = CFt / (1+r)^n	NPVt= NPVt-1+ PVt	Ток^диск
Итого	= Io	=SCFt	-	PV=SPVt	= NPV6= PV- Io

Сформулируйте выводы по заданию 1 и опишите их в тексте работы.

Задание 2. Фирма рассматривает возможность участия в инвестировании шести проектов: «А» «В» «С» «D» «E» «F». Предполагаемые условия реализации проектов: сумма инвестиционных вложений (Io), дисконтированные денежные потоки от реализации проектов (PV), инвестиционный бюджет фирмы (SIo), в тыс. руб., приведены в таблице (табл.3). Рассчитать наиболее целесообразный вариант вложений и экономическую эффективность по нему в условиях неделимости портфеля.

Исходные данные для решения задания 2 по вариантам Таблица 3

№ варианта

Значения показателей исходных данных по вариантам для проектов

SIo

«А»

«В»

«С»

«D»

«E»

«F»

IoА

PVА

IoB

PVB

IoC

PVC

IoD

PVD

IoE

PVE

IoF

PVF

Для решения используйте формат таблицы 4.При расчете индекса рентабельности проекта (PI) сохраняйте размерность до третьего знака. При определении рейтинга, первый присваивайте тому проекту, значение PI по которому будет максимально и т.д.Подберите проекты с максимальным рейтингом таким образом, чтобы сумма инвестиционных вложений по ним не превышала инвестиционный бюджет (SIo^факт<SIo^план), подставьте полученные значения в столбец SIo^факт. По выбранным проектам рассчитайте NPV и подставьте в соответствующие этим проектам ячейки. Затем определите суммарную NPV от реализации проектов и подставьте в строку Итого, этого же столбца. Сформулируйте выводы.

Решение задания 2 по ____________варианту Таблица 4

	Исходные показатели	Расчетные показатели
Проект	Io	PV	PI= PV/ Io	рейтинг	SIo^факт	NPV^факт= PV- Io
«А»
«В»
«С»
«D»
«E»
«F»
Итого
SIo^план

Задание 3. Инвестиционный фонд рассматривает возможность приобретения акций фирм «А», «В» и «С». Предполагаемые доходности и их вероятности приведены в таблице (табл.5.) Определите риск и доходность по акциям данной фирмы и дайте рекомендации с точки зрения размещения средств в эти ценные бумаги.

Исходные данные для задания 3 по вариантам Таблица 5.

№ варианта	Данные об инвестиционных качествах ценных бумаг фирм
«А»	«В»	«С»
Доходность, Дi в %	Вероятность Рi, в долях	Доходность, Дi в %	Вероятность Рi в долях	Доходность, Дi в %	Вероятность Рi в долях
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6
			0,5		0,3		0,1
		0,4		0,2		0,3
		0,1		0,5		0,6

Для решения задания 3 используйте формат аналитической таблицы (табл.6)

Решение задания 2 по ____________варианту Таблица 6

По акциям	Математическое ожидание случайной величины доходности Мх	Среднеквадратическое отклонение действительного значения случайной величины доходности от ее наиболее ожидаемого значения sx	Коэффициент вариации nх
Фирмы «А»
Фирмы «В»
Фирмы «С»

При расчете показателей таблицы 6 используйте следующие формулы:

М_А=Д_А1*р_А1+ Д_А2*р_А2+ Д_А3*р_А3

М_В=Д_В1*р_В1+ Д_В2*р_В2+ Д_В3*р_В3

М_С=Д_С1*р_С1+ Д_С2*р_С2+ Д_С3*р_С3

s_A=Ö[(Д_А1- М_А)²* р_А1+(Д_А2- М_А)²*р_А2+(Д_А3- М_А)²* р_А3]

s_В=Ö[(Д_В1- М_В)²* р_В1+(Д_В2- М_В)²* р_В2+(Д_В3- М_В)²* р_В3]

s_A=Ö[(Д_С1- М_С)²* р_С1+(Д_С2- М_С)²* р_С2+(Д_С3- М_С)²* р_С3]

n_А=s_A/ М_А

n_В=s_В/ М_В

n_С=s_С/ М_С

С точки зрения доходности наилучшим будет тот вариант, значение М(Х) по которому будет максимально. С точки зрения риска оптимальным будет тот вариант, значение s_x по которому будет минимально. С точки зрения соотношения доходности и риска, оптимальным можно считать тот вариант, значение по которому n_х, также будет минимально.

Задание 4. На основании исходных данных, представленных в табл. 7 рассчитайте показатели динамики и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сделайте выводы о состоянии и соотношении дебиторской и кредиторской задолженности в текущем периоде, по сравнению с предыдущим.

Оптимальным считается соответствие темпов роста дебиторской задолженности темпам роста выручки, а темпов роста кредиторской задолженности темпам роста себестоимости. При этом, темпы роста выручки должны опережать темпы роста себестоимости. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости кредиторской свидетельствует о повышении использования капитала организации в ее обороте.

Исходные данные для задания 4 по вариантам Таблица 7.

№ варианта	Исходные данные о значениях показателей, в тыс. руб.
Выручка от реализации (нетто) за:	Себестоимость продукции за:	Средняя дебиторская задолженность за:	Средняя кредиторская задолженность за:
отчетный год	базисный год	отчетный год	базисный год	отчетный год	Базисный год	отчетный год	базисный год
	11 000	9 500	8 000	5 000	3 000	2 500	2 000	1 500
	12 000	10 000	8 500	6 000	3 250	2 700	2 300	1 900
	13 000	10 500	9 000	7 000	3 500	2 900	2 600	2 300
	14 000	11 000	9 500	8 000	3 750	3 100	2 900	2 700
	15 000	11 500	10 000	9 000	4 000	3 300	3 200	3 100
	16 000	12 000	10 500	10 000	4 250	3 500	3 500	3 500
	17 000	12 500	11 000	11 000	4 500	3 700	3 800	3 900
	18 000	13 000	11 500	12 000	4 750	3 900	4 100	4 300
	19 000	13 500	12 000	13 000	5 000	4 100	4 400	4 700
	20 000	14 000	12 500	14 000	5 250	4 300	4 700	5 100
	21 000	14 500	13 000	15 000	5 500	4 500	5 000	5 500
	22 000	15 000	13 500	16 000	5 750	4 700	5 300	5 900
	23 000	15 500	14 000	17 000	6 000	4 900	5 600	6 300
	24 000	16 000	14 500	18 000	6 250	5 100	5 900	6 700
	25 000	16 500	15 000	19 000	6 500	5 300	6 200	7 100
	26 000	17 000	15 500	20 000	6 750	5 500	6 500	7 500
	27 000	17 500	16 000	21 000	7 000	5 700	6 800	7 900
	28 000	18 000	16 500	22 000	7 250	5 900	7 100	8 300
	29 000	18 500	17 000	23 000	7 500	6 100	7 200	8 700
	30 000	19 000	17 500	24 000	7 750	6 300	7 300	9 100

Для решения задания 4 используйте формат аналитической таблицы (табл.8)

Решение задания 4 по ____________варианту Таблица 8

Наименование показателя	Значение показателя за год	Изменение показателя
отчетный	базисный	абсолютное	темп роста
Дебиторская задолженность
Выручка
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Кредиторская задолженность
Себестоимость
Оборачиваемость кредиторской задолженности

Задание 5. На основании исходных данных представленных в таблице 9 рассчитайте минимальный размер запаса (при котором необходимо возобновлять запас) и оптимальный объем наиболее экономичного заказа (с точки зрения затрат на организацию заказа, хранение).

Исходные данные для задания 5 по вариантам Таблица 9.

№ варианта	Необходимое количество запасов, (К) шт.	Затраты на организацию одного заказа, (З) руб.	Затраты на хранение и упущенная выгода на единицу запасов, (Хз)руб.	Время ожидания заказ, (Вр) дней	Средний ежедневный расход запаса, Рср в шт.

Для решения задания используйте формат аналитической таблицы (табл.10)

Решение задания 5 по ____________варианту Таблица 10

Наименование показателя	Наиболее экономичный объем заказа	Минимальный размер запаса
Формула расчета	ЭОЗ = √[2К*З / Хз ]	Зmin = Вр* Рср
Расчет по данным варианта

Приведенные в табл. 10 расчеты сделаны при условии следующих допущений: имеется точный прогноз продаж; реализации продукции распределена равномерно в течение года; заказы поступают через определенное время; потребность и время ожидания точно известны и постоянны в течение года; расходы на организацию заказа на хранение единицы запасов тоже постоянны.

Задание 6. На основании исходных данных (абл.11) определите величину эффекта финансового рычага и дайте объяснения полученным значениям показателя. Половина заемного капитала представлена кредиторской задолженностью, другая банковским кредитом (на восполнение дефицита собственных оборотных средств), процентная ставка по которому (Ст_кр)-18 % (при ставке рефинансирования ЦБ РФ (Ст_ЦБ) -12%). Ставка по налогу на прибыль (Ст_НП)24%.

Исходные данные для задания 6 по вариантам Таблица 11.

№ варианта	Сумма капитала, тыс. руб.	Прибыль до налогообложения, (Пбухг.)тыс. руб.
Всего (К)	собственного (СК)

Для решения задания используйте формат аналитической таблицы (табл.12)

Решение задания 6 по ____________варианту Таблица 12

Наименование показателя	Формула расчета	Расчет значения показателя
Плечо рычага	ПР=(К-СК)/СК*100%
Сумма кредита	Кр=(К-СК)/2
Проценты за кредит	Пкр =Кр*Сткр/100%
Сумма процентов, относимых на расходы	ПНР=КР*СтЦБ*1,1/100%
Сумма процентов, за счет чистой прибыли	ПНП=Пкр-ПНР
Налоговый корректор	НК=(1-Стнп/100%)
Сумма чистой прибыли	Пч=(Пбухг-ПНР)*НК
Дифференциал рчага по кредиту, в пределах, относимого на расходы	ДР1=(РКэ-СтЦБ:2)*НК*100%
Дифференциал рычага, по части кредита, не относимой на расходы	ДР2=[РКэ-(Сткр- -СтЦБ):2]*100%
Эффект финансового рычага	ЭФР=ПР(ДР1*НК+ДР2)

Задание 7. На основании исходныхданных (табл.13) определите цену капитала организации в целом и цену каждого из его источников.

Исходные данные для задания 7по вариантам Таблица 13

№ варианта	Источники капитала, тыс. руб.	Издержки, связанные с обслуживаем источников капитала, тыс. руб.
Уставный капитал (УК)	Капитал, образовавшийся в результате хозяйственной деятельности, (КОРХД)	Кредиторская задолженность (КЗ)	Кредиты и займы (ЗиК)	Дивиденды	Налоговые издержки (НИ)	Штрафы. связанные с несвоекременным погашением задолженности по договорам (Шкз)	Сумма процентов за кредит (СПКр)

Для решения задания используйте формат аналитической таблицы (табл.14

Решение задания 7по ____________варианту Таблица 14

ЦЕНА источника капитала	Формула расчета	Расчет значения показателя, %
уставного капитала	Цук=Д/ УК *100%
капитала, образовавшегося в результате хозяйственной деятельности	Цкорхд = НИ/(СУ-УК)*100%
собственного капитала	Цск=(Д+НИ)/СК*100%
кредитного капитала	Цкк=СПКкр/ЗиК*100%
кредиторской задолженности	Цкз=Шкз/КЗ*100%
Цена заемного капитала	Цзк=(СПКр+Шкз)/ЗК*100%
Цена капитала организации,	Цк=(Д+НИ+СПКр+Шкз)/К*100

С позиции оптимизации структуры капитала принято рекомендовать тот источник (источники) цена капитала по которым будет минимальна. Вместе с тем не стоит забывать, что каждый из источников финансирования несет свои риски, которые необходимо описать выполняющему работу студенту.

Дата добавления: 2015-07-08