ЗАКЛЮЧЕНИЕ. В заключение данной работы хотелось бы отметить, что Россия как страна

В заключение данной работы хотелось бы отметить, что Россия как страна, обладающая собственными значительными запасами и месторождениями драгоценных металлов, имеет хорошо оснащенную, адаптированную к рыночной экономике промышленность по добыче и производству драгоценных металлов, а также современную ювелирную промышленность. Успешное функционирование и развитие этих отраслей промышленности, связанных в единый комплекс от добычи и производства драгоценных металлов до выпуска и обращения ювелирных изделий, несомненно оказывает и будет оказывать большое влияние на общее социально-экономическое развитие страны. В России имеются практически все необходимые предпосылки для развития внутреннего рынка драгоценных металлов. Такой рынок позволит решить многие проблемы в развитии как самой отрасли и смежных с ней отраслей отечественной промышленности, особенно в сфере высоких технологий, так и непосредственно банковского сектора экономики.

Ведущую роль в развитии операций с драгоценными металлами на внутреннем рынке играют банки. Именно они являются главными финансовыми посредниками, обеспечивающими взаимосвязь производителей и потребителей драгоценных металлов. Одновременно они выступают основными проводниками инвестиций в добывающую отрасль, создающими условия для поступательного развития рынка драгоценных металлов. В отличие от стран с развитой экономикой, где уже сложились организационно-правовые и институциональные основы рынка драгоценных металлов, в том числе рынка банковских операций с драгоценными металлами, отлажены и эффективно работают инвестиционные и кредитные механизмы, российский рынок драгоценных металлов, по сути, только формируется. Его развитие сопряжено со многими трудностями, в частности, несовершенством законодательного регулирования банковских операций с драгоценными металлами, ограниченным участием государства в развитии рынка драгоценных металлов, отсутствием широко распространенных за рубежом механизмов государственно-частного партнерства, недостатком у российских банков опыта и практики создания гибких и ликвидных инструментов привлечения средств институциональных инвесторов и населения в драгоценные металлы.

Вместе с тем многие концептуальные и практические вопросы функционирования российского рынка банковских операций с драгоценными металлами остаются, малоисследованными.

Однако до сих пор формирования полноценного цивилизованного рынка не произошло, несмотря на такие положительные факторы, как:

- наличие основных участников рынка;

- рост объемов добычи металлов и соответственно рост предложения;

- приток иностранных инвестиций в добывающую отрасль;

- увеличение промышленного потребления, в том числе ювелирной отраслью;

- повышение спроса со стороны частных инвесторов;

- формирование цены на металлы с учетом конъюнктуры мирового рынка.

Выделим основные причины, препятствующие развитию рынка драгоценных металлов:

- несовершенство нормативно-правовой базы;

- неразвитость отдельных сегментов вторичного рынка;

- низкая ликвидность финансовых активов в металлах;

- отсутствие ценных бумаг, номинированных в драгоценных металлах или обеспеченных ими;

- ограниченность использования обезличенных металлических счетов;

-отсутствие полностью сформированной рыночной инфраструктуры и биржевого оборота металлов;

- сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне ограниченного внутреннего спроса.

Значительное место в развитии рыночного обращения драгоценных металлов отводится банковскому сектору. Либерализация отечественного рынка позволила российским банкам стать полноправными участниками всех его секторов. Используя драгоценные металлы при совершении различных видов банковских операций и сделок, коммерческие банки имеют возможность, с одной стороны, аккумулировать свободные денежные средства, а с другой – инвестировать их в развитие отраслевого сектора рынка.

Наметившаяся в последнее время мировая тенденция по усилению роли драгоценных металлов как инструмента инвестиционных и сберегательных портфелей, а также относительно надежного средства накопления, рост их производства и потребления внутри страны, постепенная либерализация внутреннего рынка позволяют прогнозировать усиление интереса к данному направлению финансовой деятельности со стороны российского банковского сектора. Мировой опыт показывает, что интерес у драгоценным металлам как к инструменту страхования при проявлении различных рисков не ослабевает и значительно усиливается в периоды экономической и политической нестабильности.

Россия, обладая значительными природными ресурсами драгоценных металлов, имеет неограниченные возможности использовать инвестиционные и сберегательные свойства драгоценных металлов при создании государственных и частных накоплений. Рост государственных резервов драгоценных металлов позволит укрепить обеспеченность рубля реальными активами, развитие данного рынка будет способствовать повышению уровня ликвидности и усилению функциональности драгоценных металлов в качестве корпоративных и частных финансовых активов.

Сегодня рынок драгоценных металлов в России можно определить как формирующийся и имеющий значительный потенциал для развития. Расширение круга участников, развитие инструментов финансового рынка на основе драгоценных металлов, повышение активности банковского сектора, формирование спроса институциональных и частных инвесторов будут способность его эффективному развитию. Таким образом, для дальнейшего развития рынка необходимы, во-первых, благоприятная законодательная среда и экономическая ситуация; во-вторых, увеличение количества банков, способных предоставить полный комплекс услуг на основе наличного и безналичного металла.

В экономической науке до сих пор не сформирован понятийный аппарат, позволяющий системно представить такую область хозяйственных отношений как банковские операции с драгоценными металлами. В ряде научных работ, в частности, трудах С.М.Борисова, В.И.Букато, Л.Н.Красавиной, О.И.Лаврушина, М.Х.Лапидуса, Г.Г.Матюхина, Вл.Н.Шенаева, встречается анализ понятия банковских операций с драгоценными металлами, однако он носит фрагментарный характер и не раскрывает в полной мере его содержание. Чаще всего исследователи фокусируют внимание на более общей категории – рынке драгоценных металлов, не ставя задачи рассмотреть банковские операции с драгоценными металлами как самостоятельное явление, оценить их экономическую роль в современных условиях, выявить их особенности и тенденции развития.

При таком подходе обычно ограничиваются перечислением законодательно разрешенных видов банковских операций с драгоценными металлами в России, не останавливаясь по существу на их типологии, а также характеризуют общие изменения в регулировании банковской деятельности, связанные со снятием ограничений на обращение драгоценных металлов. При этом отсутствуют четкие критерии отнесения банковских операций к операциям с драгоценными металлами, а сами операции рассматриваются в отрыве от проблем повышения экономической независимости и укрепления финансовой устойчивости страны, развития ее внутреннего финансово-банковского рынка.

В соответствии с целью и задачами исследования был обоснован методологический подход, согласно которому банковские операции с драгоценными металлами предложено рассматривать как всю совокупность форм общественных отношений по поводу обращения в экономике драгоценных металлов, в которых одной из сторон выступают коммерческие банки. Одним из преимуществ такого подхода является то, что он позволяет предметно раскрыть сущность банковских операций с драгоценными металлами как экономического явления одновременно на микро (банк) и макроуровнях (государство).

В ходе исследования было установлено, что основными факторами, влияющими на объем и структуру банковских операций с драгоценными металлами на макроуровне, являются законодательные (свобода совершения операций), культурно-исторические (традиции), социально-экономические (уровень доходов, налоги, динамика мировых цен на металлы), институциональные (уровень развития финансовых рынков), политические (отношение государства), на микроуровне – экономические (рентабельность операций) и организационно-технические (их разнообразие).

Как показал анализ банковских операций с драгоценными металлами, их основными функциями для банков являются, во-первых, функция диверсификация их деятельности и, во-вторых, защитная функция. Благодаря развитию операций с драгоценными металлами банки получают возможность нарастить объемы своих активно-пассивных операций, т.е. диверсифицировать источники привлечения и размещения финансовых ресурсов, а также нарастить объемы доходов от посреднической деятельности. В свою очередь, в условиях роста финансово-экономической нестабильности работа с драгоценными металлами позволяет улучшить показатели риска и доходности банковских операций.

Методологически понятие банковских операций с драгоценными металлами неразрывно связано с более общим понятием и экономическим явлением – рынком банковских операций с драгоценными металлами, представляющим собой сферу экономических отношений, связанных с обращением драгоценных металлов в реальном и обезличенном виде, в которых одной из сторон выступают коммерческие банки. С функциональной точки зрения рынок банковских операций c драгоценными металлами – это финансовые центры, где осуществляются регулярные сделки с драгоценными металлами по рыночным ценам в целях промышленно-бытового потребления, частной тезаврации, инвестиций, страхования ценовых рисков, спекуляций на разнице в ценах и приобретения валюты для международных расчетов. В настоящее время в мире насчитывается более 50 крупных финансовых центров, через которые проходит основной объем банковских операций с драгоценными металлами. В их число сегодня входит и Москва. С институциональной точки зрения рынок драгоценных металлов представляет собой систему рыночных институтов, через которые осуществляются операции с драгоценными металлами. С этих позиций банки выступают главным связующим звеном на рынке драгоценных металлов, формируя их экономический оборот, включая движение металла от производителя к потребителю и от одних владельцев к другим. Как и раньше, банки являются ключевым элементом в системе финансового посредничества на рынке драгоценных металлов, оставаясь его крупнейшими операторами.

Как показывает международный опыт, уровень развития банковских операций с драгоценными металлами во многом зависит от государственной политики. Анализ банковских операций с драгоценными металлами в России позволяет сделать вывод о том, что пока государство не заинтересовано в развитии внутреннего рынка драгоценных металлов. За последнее десятилетие в стране не были созданы механизмы, реально способствующие развитию банковских операций с драгоценными металлами, в том числе постоянно действующие механизмы купли-продажи государством металла у коммерческих банков, рефинансирования банков под залог драгоценных металлов, государственных гарантийных фондов.

Законодательная база регулирования рынка банковских операций с драгоценными металлами остается несовершенной и противоречивой. При этом многие нормы и правила регулирования банковской деятельности на рынке драгоценных металлов не соответствуют потребностям хозяйственного оборота и требуют скорейшего пересмотра. Одновременно в законодательстве до сих пор не прописаны базовые институты рынка драгоценных металлов – договоры металлического счета и банковского вклада драгоценных металлов. Кроме того, противоречивость нормативно-правовой базы регулирования банковских операций с драгоценными металлами открывает возможность для злоупотреблений.

Поступательное развитие рынка банковских операций с драгоценными металлами невозможно без создания единых и четких организационно-правовых механизмов его функционирования. В связи с этим представляется целесообразным реализовать комплекс мер по их совершенствованию за счет установления единого подхода к проведению операций с драгоценными металлами через систему уполномоченных банков, установления единых требований к видам и формам используемых в банковских операциях драгоценных металлов, включения операций купли-продажи драгоценных металлов, открытия и ведения обезличенных металлических счетов физических и юридических лиц в число банковских операций, для осуществления которых необходима банковская лицензия, включения в гражданское законодательство институтов договора обезличенного металлического счета и металлического вклада, учреждения при участии государства специального клирингового института для запуска механизма биржевой торговли наличным металлом, обременения Банка России функциями маркет-мейкера рынка драгоценных металлов, включения драгоценных металлов в ломбардный список Банка России. Кроме того, необходимым и своевременным представляется снятие ограничений на ввоз и переработку в России содержащего драгоценные металлы сырья, а также предоставление вольным старателям возможности официальной добычи и продажи драгоценных металлов.

Предложенные меры будут способствовать укреплению правовых основ регулирования рынка банковских операций с драгоценными металлами, усилению контроля государства за их оборотом, повышению ликвидности рынка драгоценных металлов, увеличению объемов банковских операций с драгоценными металлами, количества работающих с ними банков, росту налоговых доходов государства, а также сокращению размеров теневого рынка драгоценных металл

Доля золота в валютных резервах (ЗВР) страны аналогично азиатским странам очень низка и составляет около 4% (ПРИЛОЖЕНИЕ 1).

В 2008 году, а особенно в его второй половине, вложения в золото были сравнительно невелики, поскольку дефицит финансовой наличности в разгар кризиса привел к обратному эффекту. Многие держатели золота, наоборот, продали часть своих активов. Сейчас с прохождением дна кризиса и ощущением мощной эмиссии долларов США, интерес к золоту усилился (ПРИЛОЖЕНИЕ 2).

По основным странам-производителям статистика всех источников очень схожа, хотя, например, российские показатели у USGSстабильно на 10-15% больше, чем по отчетности наших производителей. Но главные различия, как обычно, кроятся в разделе «Прочие страны», так как любая мало-мальски точная оценка просто невозможна для целого ряда регионов мира.

Дата добавления: 2015-09-04