Показатели эффективности коммерческой деятельности.

Все показатели, используемые при оценке хозяйственной деятельности торговых предприятий, можно обобщить в 2-х экономических категориях:

· экономический эффект;

· экономическая эффективность.

Эффект - экономический результат функционирования предприятия. В зависимости от цели анализа экономический эффект может выражаться в виде показателей товарооборота, валового дохода, прибыли, издержек обращения.

Экономическая эффективность определяется соотношением полученного эффекта (результата) и затрат различного рода ресурсов (материальных, трудовых, финансовых, информационных) для его достижения. Иными словами, речь идет об уровне эффективности использования ресурсов.

Для оценки эффективности коммерческой (хозяйственной) деятельности торгового предприятия чаще всего используют систему показателей.

Содержание показателей, привлекаемых для оценки хозяйственной ситуации, в каждом конкретном случае определяется жизненным циклом предприятия, его размером, временным аспектом планового горизонта, назначением анализа и др. параметрами.

Система экономических показателей торговых предприятий основана на дедуктивном методе, который предполагает построение некого синтетического показателя, обобщающего результаты хозяйственной деятельности, а затем отбор группы частных показателей, конкретизирующих состояние той или иной стороны деятельности.

В качестве основы для обобщающего показателя рекомендуется использовать экономический потенциал торгового предприятия - совокупность ресурсов (трудовых, финансовых, материальных, природных и др.), имеющихся в распоряжении хозяйствующего субъекта, а также способности его сотрудников и менеджеров к использованию ресурсов в соответствии с целью деятельности предприятия и получением максимально возможного в данных экономических условиях дохода.

Особенность системы показателей оценки качественной деятельности торговых предприятий применительно к условиям переходного периода заключается в том, что, с одной стороны, уже не существует столь привычных директивных показателей, а с другой стороны, еще не сложилась система регулирования экономики, которая помогла бы предприятию сориентироваться во внешних условиях, определить свое место среди других предприятий, оценить адекватность своих экономических целей состоянию и перспективам развития потребительского рынка. Поэтому предприятия должны самостоятельно создать для себя исходную базу, выделить приоритетные показатели, уровень которых будет являться критерием для формирования значений всех остальных взаимосвязанных показателей системы.

В качестве составляющих могут использоваться 3 группы показателей, отражающих:

· интересы потребителей;

· интересы инвесторов;

· финансовую устойчивость предприятия.

Показатели, отражающие интересы потребителей:

· объем товарооборота;

· товарная структура товарооборота;

· качество обслуживания;

· уровень цен на товары и сопутствующие платные услуги.

Показатели, отражающие интересы инвесторов:

· чистая номинальная стоимость активов в расчете на привилегированную акцию;

· чистая номинальная стоимость активов в расчете на обыкновенную акцию;

· коэффициенты капитализации, т.е. соотношение стоимости каждого вида ценных бумаг (как правило, привилегированных и обыкновенных акций) к совокупной стоимости ценных бумаг, выпущенных предприятием, избыточного капитала и полученной прибыли к распределению;

· избыточный капитал;

· нераспределенная прибыль; доход в расчете на обыкновенную акцию

· покрытие дивидендов по привилегированным акциям;

· отношение курса акций к доходу.

Финансовую устойчивость характеризует система критериев для определения удовлетворительности структуры баланса и платежеспособности предприятия, утвержденная постановлением правительства РФ «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» от 20 мая 1994 г. № 498, в соответствии с которым к основным показателям, характеризующем финансовое положение предприятий, отнесены:

· коэффициент текущей ликвидности;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами;

· коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Задача анализа ликвидности и платежеспособности предприятия - оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность выполнять свои обязательства. Она определяется соотношением величины задолженности и ликвидных средств, т.е. средств, которые могут быть использованы для погашения долгов (наличные деньги, депозит, ценные бумаги, реализуемые элементы оборотных средств и др.).

Ликвидность какого-либо актива обусловлена способностью его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности - продолжительностью периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Ликвидность подразумевает наличие у предприятия оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения.

Платежеспособность (в отличие от ликвидности) означает наличие у фирмы средств, достаточных для расчетов по краткосрочным обязательствам, требующим немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности предприятия являются: наличие достаточных средств на расчетном счете и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

9.2. Оценка эффективности экономического потенциала

Чтобы дать комплексную оценку эффективности используемых предприятием ресурсов, необходимо рассмотреть совокупность одновременно действующих факторов. В систему исследования экономической эффективности следует включать показатели оценки рациональности использования средств на оплату труда и других расходов на содержание персонала предприятия, долгосрочных, нематериальных, текущих (оборотных) активов, оборот, прибыль, производительность труда, ресурсоотдачу, фондоотдачу, рентабельность и др.

Экономический потенциал предприятия, во-первых, определяется его реальными возможностями, причем не только реализованными, но и не реализованными по каким-либо причинам; во-вторых, характеризуется объемом ресурсов и резервов - как вовлеченных, так и не вовлеченных в торговую деятельность; в-третьих, определяется не только возможностями и ресурсами, но и способностью менеджеров использовать их для достижения стратегических целей предприятия.

В связи с этим модель экономического потенциала для торговых предприятий можно представить следующим образом:

Человеческий капитал + Основной капитал + Оборотный капитал.

Модель экономического потенциала любого предприятия определяется объемом и качеством имеющихся у него ресурсов: численностью занятых и их профессиональными способностями, основными производственными и не производственными фондами, оборотными фондами, материальными запасами, финансовыми и не материальными ресурсами, инновационными и другими способностями. В сумме это образует совокупную хозяйственную способность предприятия, которая по сравнению с аналогичными параметрами другого предприятия, отражает уровень его конкурентоспособности.

Ресурсный и затратный методы построения системы показателей экономической эффективности дает возможность более. глубоко исследовать движение эффективности, определить резервы и наметить конкретные пути ее повышения.

Соотношение показателей можно исчислять различными способами. При определении показателей эффективности как отношение результата в виде объема выпуска (реализации) продукции или эффекта (прибыли) к ресурсам или затратам необходимо ориентироваться на его максимизацию. При использовании обратных показателей в виде отношения ресурсов или затрат к объему выпуска (реализации) продукции или эффекту (прибыли) важно добиваться их минимизации.

Для комплексной оценки эффективности торговой деятельности предприятия может быть использована следующая формула:

где Эторг - комплексный показатель оценки эффективности торговой деятельности предприятия;

Р - розничный оборот;

Соплтр. - расход средств на содержание трудовых ресурсов;

Свнеоб. - среднегодовые остатки внеоборотных активов;

Соб. - среднегодовые остатки оборотных активов.

Показатель Эторг. дает оценку эффективности использования экономического потенциала при осуществлении основной деятельности торговых предприятий - розничной реализации товаров. Он показывает, сколько получено, оборота с каждого рубля экономического потенциала. Чем выше его значимость, тем лучше осуществляется торговая деятельность и эффективнее используются ресурсы предприятия.

Аналогичный показатель может быть исчислен и изучен для комплексной оценки эффективности финансово-хозяйственной, деятельности предприятия. (Эфин). Для этого в числителе указанной выше формулы вместо розничного оборота проставляют данные о сумме прибыли. Показатель Эфин. дает оценку, при каких экономических ресурсах достигнут финансовый результат (прибыль) и насколько эффективно они используются.

Таким образом, каждый из показателей эффективности отражает степень использования всего капитала (примененных ресурсов) или потребленных ресурсов, (затрат) исходя из достигнутых конечных результатов.

9.3. Инвестиции как основа развития экономического потенциала

Расширение и укрепление экономического потенциала предприятия происходит за счет инвестиций.

Инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой образуется прибыль (доход) или достигается определенный социальный эффект. К ним относятся:

- денежные средства, которые подразделяются на целевые банковские вклады (банковские депозиты), акции, паи, облигации и другие ценные бумаги;

- движимое имущество (машины, оборудование и другие материальные ценности);

- недвижимое имущество (здания, сооружения и

т.п.);

- авторские права (интеллектуальная собственность);

- права пользования землей и другими природными ресурсами, а также иные имущественные права;

- ноу-хау и др.

Все инвестиции можно подразделить на две группы: реальные инвестиции (капитальные вложения), и портфельные инвестиции (вложения в ценные бумаги). В свою очередь портфельные инвестиции могут выступать как дополнительным источником капитальных вложений, так и предметом игры на рынке ценных бумаг. При этом часть портфельных инвестиций - вложения в акции предприятий различных отраслей материального производства - по своей природе ничем не отличается от прямых инвестиций в производство.

Под капитальными вложениями следует понимать затраты на создание новых, реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих основных фондов. Различают экономическую, технологическую, воспроизводственную и территориальную структуру капитальных вложений.

Экономическая структура капитальных вложений отражает их целевое назначение: инвестиции непосредственно в отрасли производственной и непроизводственной сферы.

Технологическая структура капитальных вложений ч это соотношение затрат на оборудование, строительно-монтажные работы и прочее. Данная структура позволяет сравнивать капитальные вложения но видам затрат, т.е., подразделить их на активную и пассивную часть.

Воспроизводственная структура капитальных вложений - соотношение затрат на реконструкцию, техническое перевооружение и расширение действующих предприятий и на строительство новых.

Отраслевая структура капитальных вложений - процентное соотношение затрат по отраслям экономики. Этот вид структуры зависит от темпов оборота капитальных вложений

Видовая структура капитальных вложений определяет различия во времени оборота капитальных вложений в разных отраслях. Короткие сроки оборачиваемости капитальных вложений обеспечивают ускорение перевооружения производства.

Территориальная структура капитальных вложений - процентное соотношение затрат по территориям. Знание данного вида структуры позволяет в большей мере реализовать эффект территориального разделения труда.

Источниками инвестиций являются:

- централизованные средства из федерального и местных бюджетов;

- льготные государственные инвестиционные кредиты;

- централизованные внебюджетные инвестиционные фонды;

- собственные средства предприятий;

- иностранные инвестиции.

Финансирование инвестиций осуществляется за счет внутренних и внешних источников. К внутренним источникам относятся собственные средства предприятий и сбережения населения, а также долгосрочные кредиты и займы (государственные и коммерческие). Внешними источниками являются частные прямые и портфельные иностранные инвестиции, а также иностранные кредиты и займы (в т.ч. под гарантии правительства).

Оценка эффективности инвестиций.

Экономическая эффективность инвестиций определяется как соотношение между результатами их осуществления и затратами.

Возможны различные подходы к. оценке эффективности инвестиций как на стадии проектирования, так и на стадии анализа.

Традиционно эффективность инвестиций можно оценить с точки зрения срока их окупаемости и получаемой прибыли. С этой целью рассчитывается коэффициент эффективности мероприятия и срок окупаемости капиталовложений. Коэффициент эффективности показывает, какая часть затрат окупается за год, и рассчитывается по формуле:

где Еф - коэффициент фактической эффективности;

К - капитальные затраты (капитальные вложения);

Пф - прибыль, полученная в результате осуществления капиталовложений.

Обратным показателем является срок окупаемости капиталовложений (Ц):

Одним из принципов проектного анализа эффективности инвестиций состоит в том, что необходимо сопоставлять затраты и доходы (выгоды), возникающие в разное время. Так, затраты на осуществление проекта растягиваются во времени, возникают обычно после осуществления затрат.

Стоимость денег во времени означает, что рубль, полученный раньше, стоит больше, чем рубль, полученный позже. Причинами этого являются инфляция, потери из-за невозможности получить доход в банке в размере процентной ставки, риск не возврата прокредитованной суммы.

В экономическом и финансовом анализе для измерения текущей и будущей стоимости используют одну денежную мерку. Эта техника называется дисконтированием. Дисконтирование - это процесс, обратный начислению сложного процента.

Сумма, полученная в результате начисления процентов, называется будущей стоимостью суммы вклада (FV). Первоначальная сумма вклада - текущая стоимость (PV). При начислении сложного процента определяется будущая стоимость:

FV = Р Vx (1 + r)^п,

где г - ставка процента;

n- количество лет.

При дисконтировании находится текущая дисконтированная стоимость:

где г - ставка дисконта.

Таким образом, дисконтирование - это приведение сумм доходов будущих периодов к сегодняшнему дню с помощью ставки дисконта или коэффициента дисконтирования:

Планирование порога рентабельности.

Как уже отмечалось в предыдущих темах в зависимости от изменений объема производства затраты можно разделить на переменные и постоянные.

· Постоянные затраты – не зависят от объема операций, например, расходы на заработную плату, на содержание и эксплуатацию зданий и оборудования и орг. техники, налоги, аренда, автотранспорт, связь, реклама, амортизация и другие административно-хозяйственные затраты.

· Переменные затраты – изменяются пропорционально росту или снижению объема операций, например, затраты на сырье и материалы; заработная плата основных производственных рабочих; топливо и энергия на технологические цели и др.

Однако деление затрат на постоянные и переменные несколько условно, поскольку многие виды затрат носят полупеременный (полупостоянный) характер.

Высокая доля постоянных затрат в себестоимости и устойчивая тенденция к ее росту ведет к увеличению рисков получения убытков в случае сокращения объемов реализации и может объясняться недозагруженностью производственных мощностей или особенностями технологического процесса.

Величина переменных затрат может меняться вследствие изменения номенклатуры реализуемой продукции (разный уровень затрат на производство различных изделий), изменения цен на закупаемые сырье и материалы.

Аналитическая взаимосвязь постоянных и переменных затрат можно представить следующим образом:

з = a + bq, где

q – объем производства (количество единиц изделия);

a – сумма постоянных затрат;

b – переменные затраты на единицу изделия.

Для построения уравнения общих затрат и определения числовых коэффициентов данного уравнения используются различные методы. Наибольшее распространение получили:

· метод высшей и низшей точки;

· метод наименьших квадратов;

· графический метод.

В зависимости от соотношения темпов роста объема производства переменные затраты подразделяются на:

· пропорциональные – находятся в прямой зависимости от объема производства;

· прогрессивные – растут быстрее, чем объем производства;

· дегрессивные – растут медленнее, чем объем производства.

Для оценки степени реагирования издержек производства на изменения объ­ема производства используют коэффициент реагирования затрат:

, где

К_з – коэффициент реагирования затрат на изменения объема производства;

Dз – изменения затрат за период, %:

Dq – изменения объема производства, %.

Чтобы обеспечить снижение себестоимости и повышение рентабельности работы организации, необходимо чтобы темпы снижения дегрессивных расходов превышали темпы роста прогрессивных и пропорциональных затрат.

При проведении маржинального анализа осуществляется оценка:

· величины маржинальной прибыли и ценового коэффициента;

· точки безубыточности в денежном и натуральном выражении;

· запаса финансовой прочности в денежном и натуральном, абсолютном и относительном выражении;

· величины операционного рычага;

· факторов, повлиявших на изменение указанных величин.

Разность между выручкой от продаж и переменными затратами характеризует маржинальную прибыль.

Наличие и рост маржинальной прибыли положительно характеризует деятельность организации и свидетельствует о потенциальной возможности организации получать прибыль от реализации продукции.

Для получения общей характеристики ценовой политики организации рассчитывается ценовой коэффициент, называемый также нормой маржинальной прибыли:

Значение ценового коэффициента не зависит от объема производства и реализации и определяется уровнем цен на реализуемую продукцию и переменную составляющую затрат.

Величина ценового коэффициента определяется следующими факторами:

· ценой на реализуемую продукцию;

· ценой на сырье, материалы и прочие элементы переменных затрат («стоимость» переменных затрат);

· номенклатурой реализуемой продукции (что в конечном счете также выражается в изменении соотношений цен реализации и переменных затрат на производство продукции);

· изменением технологии производства продукции (что в конечном счете также выражается в изменении соотношений цен реализации и переменных затрат на производство продукции).

Точка безубыточности (порог рентабельности продаж) показывает количество продукции, при котором организация покрывает все свои расходы, при этом сумма прибыли равна 0. Выше точки безубыточности зона прибыли, ниже – зона убытков.

Точка безубыточности в денежном выражении определяется следующим образом:

при условии, что маржинальная прибыль > 0 или выручка от реализации – переменные затраты > 0.

Точка безубыточности в натуральных единицах:

При прочих равных условиях снижение точки безубыточности является характеризует успешную работы организации.

Чтобы определить, насколько близко организация подошла к границе, за которой деятельность становится убыточной, определяется отклонение фактического объема выручки от реализации продукции от расчетной величины точки безубыточности.

, где

В – фактическая выручка от реализации за период.

Запас финансовой проч­ности показывает, на сколько процентов может быть снижен объем реализации для сохранения безубыточного уровня работы (либо на сколько процентов необходимо увеличить объем реализации для достижения безубыточного уровня работы).

Запас финансовой прочности определяется как отношение абсолютного отклонения от точки безубыточности к фактической величине выручки от реализации.

Запас финансовой прочности можно найти по количественным показателям:

Чем выше запас прочности, тем устойчивее положение организации с точки зрения прибыльности, тем меньше стоит опасаться негативных изменений рынка: падения объема продаж. Запас финансовой прочности не зависит от изменения масштабов деятельности организации и позволяет сравнивать организации с различными объемами продаж и оценивать эффективность их деятельности.

На величину запаса финансовой прочности оказывают влияние три фактора:

· выручка от реализации продукции (работ, услуг);

· величина постоянных затрат;

· значение ценового коэффициента.

Если выручку представить как произведение цены продаж единицы изделия и количества проданных единиц, a переменные затраты пересчитать на единицу изделия, то получим развернутое уравнение

, где

З_пост – постоянные затраты на весь объем производства;

З_пер^ед – переменные затраты в расчете на единицу изделия.

Это уравнение является основным для получения необходимых оценок.

1. Расчет критического объема производства:

, где

q^кр – критический объем производства продукции (количе­ство единиц изделий);

МП^ед – маржинальная прибыль на единицу изделия, руб.

2. Расчет критического уровня постоянных затрат.

Для расчета используется исходная формула выручки в критической точке:

отсюда имеем

3. Расчет критической цены реализации.

Цена реализации определяется исходя из заданного объема реализации и уровня постоянных и переменных затрат в расчете на единицу изделия.

или

откуда

Если известно соотношение маржинальной прибыли и выручки (или маржинальной прибыли на единицу изделия и цены изделия), то минимальную цену изделия можно определить следующим образом:

4. Расчет критической выручки от реализации.

В процессе принятия управленческих решений важно знать не только критическую цену реализации, но и выручку, соответствующую точке безубыточности, или критическую выручку. При этом существует несколько способов определения величины критической выручки.

· Если известны постоянные затраты, цена реализации продукции, ставка переменных затрат, то величина критической выручки определяется:

· Если известны данные о величине постоянных затрат, цене реализации и величине маржинальной выручки на единицу продукции, то критическая выручка может быть рассчитана по формуле:

· Если известны маржинальная прибыль, фактическая выручка, величина постоянных затрат, то критическая выручка может быть определена по формуле:

· Если задана величина прибыли, которую организация запланировало в бизнес-плане, постоянные затраты, ставка переменных затрат, цена реализации единицы продукции, то для расчета ве­личины выручки, при которой организация получит запланированную прибыль, воспользуемся формулой:

5. Расчет планового объема продаж для заданной суммы пла­новой (ожидаемой) прибыли.

Если известны постоянные затраты, цена единицы изделия, переменные затраты на единицу изделия, а также сумма расчетной (желаемой) суммы прибыли, то объем продаж определяется по следующей формуле:

, где

q_пл – объем продаж, обеспечивающих получение плановой суммы прибыли;

П_пл – плановая сумма прибыли.

После прохождения точки безубыточности организация на каждую дополнительно реализованную единицу продукции имеет, приходящуюся на нее прибыль. Соответственно увеличивается и величина общей прибыли (массы прибыли) организации, которая может быть рассчитана по формуле.

, где

П – прибыль, руб.;

q – общее количество реализованной продукции, единиц;

МП – маржинальная прибыль, руб.;

q_р – количество продукции, реализованное после прохождения порога рентабельности, единиц.

Важно отметить, что рассматриваемые расчеты проводятся:

· если организация реализует одно изделие, выручка от продаж которого покрывает все постоянные затраты;

· по какому-то одному виду продукции или проекту выпуска продукции.

Дата добавления: 2015-07-19