В чем суть финансирования инновационных проектов за счет привлечения средств под учреждение венчурного предприятия.

Привлечение средств под учреждение венчурного предприятия. Функциональной задачей венчурного финансирования является помощь росту конкретного бизнеса путем предоставления определенной суммы денежных средств в обмен на долю в уставном капитале предприятия или пакет его акций.

33. В чем суть финансирования инновационных проектов за счет самофинансирования, а также доходов от краткосрочных проектов для финансирования долгосрочных проектов (пакетирование проектов)?

Самофинансирование может осуще ствляться двумя способами: из прибыли, распределенной на цели развития, и теоретически из амортизационного фонда. Если при­быль велика, то часть ее можно направить на осуществление ин новационных проектов, и даже если проект оказывается убыточ ным или не окупается, фирма рискует только своим капиталом, а не кредитными ресурсами. Амортизационные отчисления, начисленные ускоренным методом, используются предприятиями самостоятель но для замены физически и морально устаревшей техники на новую, более производительную.

Данный вид финансирования еще называют пакетированием долгосрочного инновационного проекта с краткосрочными коммерческими с целью поддержания масштабного инновационного проекта прибылью от реализации точечных проектов. Метод представляется достаточно реальным и оперативным при условии выбора наиболее прибыльных и менее затратных видов вспомогательной коммерческой деятельности.

34. В чем суть финансирования инновационных проектов за счет реализации излишних и сдач в аренду (лизинг) временно высвобождаемых активов?

Реализация излишних активов с вложением полученных средств в осуществление проекта увеличивает ка питал фирмы.

Лизинг, по сути, близок к аренде. В лизинговой сделке участву ют три участника — фирма-лизингодатель, фирма-лизингополу чатель и банк. В отличие от арендатора лизингополучатель не толь ко получает объект в длительное пользование, на него возлагаются традиционные обязанности покупателя, связанные с правом соб ственности: оплата имущества, возмещение потерь от случайной гибели имущества, его страхование и техническое обслуживание, а также ремонт. Лизинг представляет собой долгосрочную аренду машин, оборудования, различных видов специальной техники, транспортных средств, а также сооружений производственного ха рактера. Объектом лизинга не могут быть земля и другие природ ные объекты.

35. В чем суть финансирования инновационных проектов за счет заклада имущества и продажи ноу – хау?

Заклад имущества. Документом, определяющим отношения между должником и кредитором, является закладная. Это ценная бумага, вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае не возмещения долга заемщиком получает ту или иную недвижимость (землю, строения). В инновационной сфере закладная оформляется, когда заемщику предоставляется кредит, обеспечением которого служит залог. Кредитор-залогодатель имеет право при невыполнении должником обязательства, обеспеченного залогом, получить компенсацию из стоимости заложенного имущества пу тем его продажи.

Доходы от продажи технологий и ноу-хау. Существуют причины, побуждающие инновационные фирмы торговать лицензиями на технологии производства инновационных товаров, а не самими товарами: а) нет достаточного количества ресурсов для

самостоятельного освоения конечного продукта; б) фирма не имеет опыта торговли конечным товаром; в) всевозможные таможенные барьеры; г) перекрестное лицензирование; д) фирма уходит с рынка и др. Получая таким образом инвестиции, инновационная фирма упускает часть прибыли и создает себе новых конкурентов.

36. В чем суть финансирования инновационных проектов за счет форфейтинга и факторинга?

. Форфейтинг. Это своеобразная форма трансформации коммерческого кредита в банковский. Форфейтинг применяется в том случае, когда у инновационной фирмы нет средств для приобретения какой-либо продукции, необходимой для внутреннего произ водства. Покупатель ищет продавца товара, который ему необхо дим, и, заручившись предварительным согласием коммерческого банка (третьего участника сделки), договаривается о его поставке на условиях форфейтинга. После заключения контракта на по ставку необходимой продукции инновационная фирма передает продавцу комплект векселей, общая стоимость которых равна сто имости продаваемого объекта с учетом процентов за отсрочку пла тежа, т.е. за предоставленный коммерческий кредит. Продавец товара передает полученные от инновационной фирмы векселя банку без права оборота на себя и сразу получает деньги за реализован ный товар. Оговорка «без права оборота на себя» освобождает продавца от имушественной ответственности в случае, если банк не сумеет взыскать с векселедателя указанные в векселе суммы. Таким образом, данный метод финансирования сродни коммерческому кредиту, который предоставляет банк.

Факторинг. Это комплекс финансовых услуг, оказываемых банком клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности. Для инновационной фирмы эти услуги могут включать финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и регулярное предоставление соответствующих отчетов клиенту, контроль за своевременностью оплаты и работу с дебиторами. Финансирование поставок при факторинге предусматривает, что немедленно после поставки продавцу банк выплачивает в качестве досрочного платежа значи тельную часть суммы поставки. В различных странах мира размер долгосрочного платежа составляет от 50 до 90% от суммы поставки. Остаток (сумма поставки за вычетом суммы долгосрочного платежа и за вычетом комиссии банка) выплачивается продавцу вдень поступления денег от дебитора. В ходе факторингового обслуживания может быть профинансирована поставка на любую, даже самую незначительную сумму. Поскольку факторинг является долгосрочной программой финансирования оборотного капитала, до говор факторингового обслуживания заключается на неопределенный срок и будет действовать сколь угодно долго, пока обе стороны удовлетворены взаимным сотрудничеством.

Дата добавления: 2015-10-13