Классификация международных потоков капитала.

Классификационный признак	Форма движения капитала
Функциональное предназначение	Ссудный
Предпринимательский
Целевое назначение	Прямые инвестиции
Портфельные инвестиции
Принадлежность	Частный капитал
Государственный капитал
Капитал м/н организаций
Срок	Краткосрочный капитал
Долгосрочный капитал
Форма предоставления	Товарный капитал
Денежный капитал
Законность перемещения	Легальный капитала
Нелегальный капитал

Ссудный капитал представлен в форме международных кредитов, а предпринимательский в форме зарубежных инвестиций, причем обладает более высоким уровнем риска и доходности.

1. Характерными отличиями ссудного капитала от предпринимательского являются следующие:

- ссудный капитал предполагает фиксированный доход, а предпринимательский неопределенный;

- ссудный капитал предполагает более высокие гарантии получения капитала по сравнению с предпринимательским, так как обладает обеспечением обязательств;

- ссудный капитал реализуется в форме международных кредитов, ссуд, займов, приобретения облигаций, а предпринимательский капитал реализуется в форме приобретения акций, паев.

- ссудный капитал перемещается прежде всего между развитыми странами. Лидер по экспорту и импорту капитала – США.

- ссудный капитал приносит доход его владельцу в виде процентов по депозитам, другим вкладам, займам, кредитам, а капитал в предпринимательской форме – преимущественно в виде прибыли.

- при использовании ссудного капитала ответственность за достижение результатов по отдаче от полученного капитала лежит на заемщике, а в случае предпринимательского капитала сам инвестор заинтересован в приросте прибыли на вложенный капитал.

2. Характерные отличия прямых от портфельных инвестиций:

- прямые инвестиции предполагают непосредственное участие инвестора в управлении объектом инвестирования, а портфельные инвестиции предполагают функционирование инвестора в качестве рантье;

- в случае прямых инвестиций инвестор по определению должен обладать специальными знаниями в области управления теми активами, которые он приобретает, в случае портфельных инвестиций требования к инвестору являются менее жесткими, так как он не принимает участия в управлении;

- портфельные инвестиции обладают более высокой ликвидностью, чем прямые инвестиции, так как портфельный инвестор может достаточно легко избавиться от них;

- прямые инвестиции используются в рамках долгосрочного периода, в то время как портфельные инвестиции зачастую реализуются в краткосрочном периоде.

- прямые инвестиции предполагают инвестирование в реальное производство, в то время как портфельные инвестиции направляются на приобретение финансовых активов.

3. Характерные отличиями частных инвестиций от государственных являются следующие:

- частные инвестиции преследуют цель извлечения чисто экономической выгоды, государственные инвестиции преследуют цели экономического и политического характера (пример Российской Федерации, нерационально использовавшей средства Стабилизационного фонда);

- условия предоставления частного капитала являются в целом более жесткими, чем условия предоставления государственного капитала;

- предоставление государственного капитала и капитала международных организаций во многих случаях предполагает выполнение условий по изменению экономической стратегии заемщика (государства или частного субъекта) (МВФ и Всемирный банк при предоставлении кредита предъявляют определенные требования к реформированию экономики страны заемщика);

4. Характерными отличиями краткосрочного капитала от долгосрочного являются следующие:

- краткосрочный капитал представлен в основном спекулятивными операциями, а долгосрочный капитал представлен реальным инвестированием;

- краткосрочный капитал составляют большую долю в общем объеме движения капитала по сравнению с долгосрочным.

Дата добавления: 2015-08-09