Пункт 3

Определим стратегию инвестора, для обеспечения ожидаемых доходностей: , сразу в двух случаях, при разрешенных и запрещенных коротких продажах рискованных активов, так как совпадает с .

1) .

Если рассмотреть график, то необходимая нам доходность находится на части эффективной границы, где инвестор может кредитовать под безрисковую процентную ставку .

Таким образом, часть средств вложенных инвестором в рисковые активы находится следующим образом:

Инвестор 41% своих средств отдает в кредит под 4%, остальные 59% средств вкладывает в портфель .

2) .

Если рассмотреть график, то необходимая нам доходность находится на части эффективной границы, где инвестор может вкладывать либо в портфель , либо в .

Таким образом, часть средств вложенных инвестором в портфель находится следующим образом:

Инвестор 18% своих средств вкладывает в портфель , остальные 82% средств вкладывает в портфель .

3) .

Если рассмотреть график, то необходимая нам доходность находится на части эффективной границы, где инвестор может брать ссуду под безрисковую процентную ставку и вкладывать в портфель .

Таким образом, часть средств, берущихся в долг, находится следующим образом:

Инвестор берет ссуду 16% под безрисковую процентную ставку , и все средства 1.16% вкладывает в портфель .

Дата добавления: 2015-08-18