Приклад №3

Проаналізувати використання оборотних коштів по експортних операціях. Вихідні дані:

Собівартість реалізації за кордон товарів за минулий рік 12810 тис. грн., звітного 15100 тис. грн.

Залишки оборотних засобів при здійсненні експортних поставок у минулому році:

Вид оборотних засобів	01.01.07	01.04.07	01.07.07	01.10.07	01.01.07
Грошові кошти
Запаси
Дебіторська заборгованість
Разом

Залишки оборотних засобів при здійсненні експортних поставок звітного року:

Вид оборотних засобів	01.01.08	01.04.08	01.07.08	01.10.08	01.01.08
Грошові кошти
Запаси
Дебіторська заборгованість
Разом

Середній залишок за кожним видом оборотних коштів розраховують за вищеозначеною формулою середньої хронологічної для моментних рядів.

Розрахуємо загальну оборотності оборотних коштів, хоча можна робити розрахунок оборотності окремо для грошових коштів, для запасів, для дебіторської заборгованості.

Визначимо загальний коефіцієнт оборотності оборотних коштів:

Величина звільнення капіталу з обороту:

Якщо б оборотність уповільнювалася, то ця сума показувала б величину додатково залучених коштів.

Зробимо факторний аналіз, а саме - визначимо вплив на вкладання в експортні операції зміни обсягу реалізації і зміни впливу оборотності.

Величину вкладень в експортні операції можна представити формулою (моделлю):

Використаємо метод ланцюгових підстановок: 1) Визначення базового показника - вкладення в експортні операції в минулому році:

2) Перша підстановка - замінюється тривалість одного обороту.

За рахунок прискорення обіговості коштів, вкладення зменшилися на 1729, 3 - 1910, 8 = - 181, 5 тис. грн.

3) Друга підстановка - замінюється обсяг реалізації:

За рахунок збільшення обсягу реалізації вкладення в експортні операції збільшилися на 2078, 5 - 1729, 3 = 309, 2 тис. грн.

3.3 Аналіз ділової активності підприємства

Стійкий фінансовий стан підприємства в ринкових умовах значною мірою обумовлюється його діловою активністю.

Ділова активність підприємства проявляється через розширення ринків збуту продукції, підтримання ділової репутації (іміджу), вихід на ринок праці і капіталу тощо.

Ділова активність оцінюється системою показників (коефіцієнтів), які характеризують найважливіші сторони діяльності підприємства.

Досліджуючи динаміку абсолютних показників, необхідно виявити, на скільки вона відповідає їх оптимальному співвідношенню, яке дістало назву "золоте правило економіки підприємства":

де Т _рп, Т _рв, Т _ра — темп зростання відповідно прибутку, виручки від реалізації, активів.

Перше співвідношення показує, що випередження темпу зростання прибутку в порівнянні з темпом зростання обсягу реалізації свідчить про зниження собівартості продукції, як основного чинника збільшення прибутку.

Якщо темпи зростання прибутку і обсягу продажів більші темпів зростання активів, то це свідчить про ефективність використання останніх.

За даними табл. 7.1 темп зростання загального прибутку становить 296,8%, чистого прибутку — 230,0%, чистого доходу (виручки) від реалізації продукції — 135,6%, активів — 97,9%. Такі співвідношення темпів росту свідчать про ефективність використання активів. Стосовно темпів зростання прибутку і чистої виручки від реалізації продукції, то тут другий показник зростав повільніше у порівнянні з першим, тобто Т _рв < Т _рп, що свідчить про інтенсивний шлях нарощування прибутку.

Ділову активність підприємства характеризують показники ефективності використання робочої сили, основних виробничих фондів, оборотного капіталу, фінансових ресурсів тощо.

Враховуючи, що деякі з перерахованих показників уже розглядалися у відповідних розділах посібника, інші розглядатимуться в подальшому, основна увага буде приділена показникам, що характеризують оборотність засобів або їх джерел, де, насамперед, проявляється ділова активність підприємства у фінансовій сфері.

Оборотність засобів або їх джерел оцінюється за такими показниками:

— коефіцієнт оборотності (кількість оборотів за досліджуваний період, швидкість обороту)

де Ко – оборотність активів або їх складових;

Р — виручка від реалізації продукції;

— середні залишки оборотних засобів або їх складових;

— коефіцієнт завантаження, який є оберненою величиною до коефіцієнта оборотності

— тривалість одного обороту, в днях

де Т — кількість днів в досліджуваному періоді (Т приймає такі значення: рік — 360 днів; квартал — 90 днів; місяць — 30 днів);

— економія (перевитрати) оборотних засобі в або їх елементів

або

Показники оборотності для оцінки ділової активності є:

1. Коефіцієнт оборотності активів — відображена швидкість обороту сукупного капіталу, або скільки грошових одиниць реалізованої продукції припадає на одну грошову одиницю активів:

Зворотна величина — коефіцієнт завантаження показує скільки за звітний період витрачено грошових одиниць активу на одну грошову одиницю реалізованої продукції.

2. Коефіцієнт оборотності оборотних активів показує скільки, грошових одиниць продукції приносить кожна одиниця оборотних активів:

Швидкість обороту активів багато в чому залежить від органічної будови капіталу (співвідношення основного і оборотного капіталу). Чим більше частка основного капіталу в загальній його сумі, тим повільніше він обертається, і навпаки, зі збільшенням питомої ваги оборотних активів прискорюється загальна оборотність капіталу (активів).

3. Коефіцієнт оборотності виробничих запасів — відображає число оборотів запасів І дозволяє виявити резерви зростання виробництва продукції. Зниження цього показника характеризує відносне зростання товарно-матеріальних запасів, що негативно впливає на фінансовий стан підприємства.

Коефіцієнт оборотності виробничих запасів розраховується за формулою:

4. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (коштів у розрахунках) — показує кількість оборотів дебіторської заборгованості:

5. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості – характеризує залучені кошти, які підлягають поверненню.

Сума закупівель = [чиста виручка від реалізації продукції – фінансовий результат від звичайної діяльності до оподаткування + залишки виробничих запасів на кінець періоду] — елементи доданої вартості.

Елементи доданої вартості витрати на оплату праці + відрахування на соціальні заходи + амортизація.

В координатному вимірі сума закупівель визначається за такою формулою:

6. Коефіцієнт оборотності власного капіталу — відображає швидкість обороту вкладеного власного капіталу:

Аналіз показників оборотності, розрахованих на підставі формул (7.10-7.20), наведений в табл. 7.11.

Аналіз даних табл. 7.11 свідчить, що термін одного оборогу активів, оборотних активів, виробничих запасів, власного капіталу скоротився, що позитивно впливає на ділову активність підприємства. Однак строк погашення дебіторської заборгованості і кредиторської заборгованості збільшився, що, природно, погіршує фінансовий стан підприємства.

Таблиця 7.11

Дата добавления: 2015-08-18