Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте

Норматив обязательных резервов по обязательствам перед физическими лицами в валюте Российской Федерации

Рисунок 2

Норматив обязательных резервов по обязательствам кредитных организаций перед юридическими лицами в валюте Российской Федерации и иностранной валюте

Рефинансирование коммерческих банков

Термин "рефинансирование" означает получение денежных средств кредитными учреждениями от центрального банка. Центральный банк может выдавать кредиты коммерческим банкам, а также переучитывать ценные бумаги, находящиеся в их портфелях (как правило, векселя).

Ставка рефинансирования - это процент, под который центральный банк предоставляет кредиты финансово устойчивым коммерческим банкам, выступая, как кредитор в последней инстанции.

Изменение ставки рефинансирования за последние с 1992 г. по 2012 г. представлен на графике.

Рисунок 3

Наиболее высокая ставка рефинансирования была установлена Центробанком в период с 15 октября 1993 года по 28 апреля 1994 года и составляла 210 %. В течении 10 ставка рефинансирования становилась более стабильной. В период с 1993 года по 2000 г.г. она менялась в течение года от 5 до 9 раз. В период с 2002 года по 2007 год ставка рефинансирования стабилизировалась и менялась в течении года от 1 до 3 раз, причём только в сторону снижения. В течении 2008 года ставка рефинансирования ЦБ РФ постоянно росла, и особенно часто после начала мирового финансового кризиса. За 2008 год ставка рефинансирования менялась 6 раз, и это при том, что почти все центральные банки ведущих стран мира пересматривали ставки в сторону понижения. Несмотря на

сложный финансовый период 2008 года Россия завершила со ставкой рефинансирования в размере 13% и уровнем инфляции в 13,3%. Ставка рефинансирования ЦБ РФ в течении 2009 года менялась 10 раз, и всё в сторону понижения. 2009 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ в размере 8,75% и инфляцией в 8,8%, и это были самые низкие показатели с 1992 года, то есть за всю история постсоветской России. Столь низкая ставка рефинансирования была направлена на стимулирование кредитной активности банков, а также на сдерживание инфляционный процессов. В 2010 году ставка менялась 4 раза, и только в сторону понижения. В 2010 году была также зафиксирована самая низкая за все периоды существования Российской Федерации ставка рефинансирования в 7,75%, которая действовала с 01 июня 2010 года по 27 февраля 2011 года. Это была антикризисная мера, направленная на обеспечение дешевыми денежными ресурсами реального сектора экономики, увеличение занятости населения, роста ВВП. 2010 год Россия завершила со ставкой рефинансирования ЦБ РФ в размере 7,75% и инфляцией в размере 8,8%. 2011 год был завершен со ставкой рефинансирования в 8%. Согласно информации Банка России с 14.09.2012 г. уровень ставки рефинансирования установлен в размере 8,25%.

Операции на открытом рынке – это еще один из инструментов ЦБ, которым он может воспользоваться для осуществления экономических изменений. Операции на открытом рынке подразумевают осуществление купли-продажи ЦБ наиболее популярных ценных бумаг (в том числе краткосрочных государственных облигаций) на вторичном рынке.

Котировки популярных ценных бумаг за 2 кв. 2012 года представлены на следующем графике

Рисунок 4

Котировки популярных ценных бумаг за 2 кв. 2012 года.

Валютное регулирование и валютный контроль

Валютное регулирование - деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты.

В 2012 году Банк России продолжает осуществление политики плавающего валютного курса, которая в большей степени соответствует целям и задачам, стоящим перед экономикой. Основой действий Банка России на внутреннем валютном рынке будет сглаживание резких курсовых колебаний в сочетании с мерами валютного регулирования и валютного контроля в целях большего соответствия рыночного курса реальным экономическим условиям.

Соотношения курсов валют "Доллар США" к "ЕВРО" через "Российский рубль" по курсам ЦБ РФ на середину 2012 года представлено на рисунке 5

Рисунок 5

Соотношения курсов валют "Доллар США" к "ЕВРО" через "Российский рубль" по курсам ЦБ РФ за период с 01.05.2012 по 15.06.2012

Заключение

Таким образом денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической политики, находящихся в распоряжении государства.
Первоочередной задачей государственного сектора является стабилизация экономики. Необходимо обеспечение экономического роста, борьба с инфляцией. Государство этим занимается, проводя фискальную и денежно-кредитную политику. Целью денежно-кредитной политики является контроль над денежной массой или уровнем ссудного процента - все это делается для регулирования денежного предложения в стране.

Центральным звеном денежной политики государства является центральный банк (ФРС - в США, ЦБ - в РФ, в Великобритании - Банк Англии). Именно он своими действиями и проводит денежную политику. В мировой практике основными инструментами ЦБ являются: операции на открытом рынке ценных бумаг, уровень процентной ставки по займам коммерческим банкам и величина обязательных резервов. Также Центральный банк разрабатывает требования к коммерческим банкам, выполнение которых обеспечивает ликвидность банков.

Банк России сохраняет преемственность в определяющих принципах формирования денежно-кредитной политики, соподчиняя ее цели главным задачам экономической политики государства на 2012 год. Снижение инфляции при обеспечении роста ВВП по-прежнему остается конечной целью денежно-кредитной политики. Задачей определения количественных параметров экономической политики является выбор наилучшего сочетания экономического роста и инфляции. Критерием такого выбора должно быть повышение доходов населения в реальном выражении.

При проведении денежно-кредитной политики Банк России предполагает использовать не только все имеющиеся в настоящее время в его распоряжении инструменты, но и расширить их состав, сделав набор располагаемых методов контроля и управления денежным предложением полностью адекватным складывающимся общеэкономическим условиям. Однако возможность и эффективность применения конкретных инструментов денежно-кредитного регулирования в значительной степени будут связаны с восстановлением и развитием сегментов финансового рынка и укреплением банковской системы. Достижение поставленных целей также будет зависеть от наличия соответствующих условий, создаваемых функционированием всех секторов экономики и проведением необходимых институциональных преобразований. В отличие от ведущих промышленно развитых стран с развитыми финансовыми рынками и цивилизованными формами государственного долга, у России до сих пор нет единого мощного инструмента контроля за предложением денег в экономике. В большинстве зарубежных стран эту функцию выполняют операции на открытом рынке, позволяющие эффективно управлять объемом денежной массы из единого центра и, соответственно, влиять на динамику роста цен.

К административным мерам регулирования денежной массы в обращении можно отнести прямые количественные ограничения - установление для коммерческих банков лимитов на рефинансирование банков, на проведение кредитными организациями отдельных банковских операций, на выдачу отдельных видов кредита, например на выдачу потребительского кредита, кредита биржевым спекулянтам. В некоторых странах для коммерческих банков устанавливаются предельные нормы годового прироста банковского кредита. Такие ограничения могут устанавливать Центральный банк и соответствующие правительственные органы.

Таким образом, Правительство РФ разрешило Банку России широко использовать в целях укрепления денежного обращения как экономические, так и административные меры регулирования денежной массы.

При выработке денежно-кредитной политики следует исходить из конкретных исторических условий, т.е. денежно-кредитная политика должна учитывать специфику каждого этапа развития общества, особенности как внутренней, так и международной обстановки, а также реальные экономические и финансовые возможности государства.

Без верной денежно-кредитной политики, проводимой центральным банком, экономика не может эффективно функционировать.

Денежно-кредитная политика - чрезвычайно мощный, а потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из глубочайшего кризиса, но не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в рыночной системе негативных тенденций. Лишь очень взвешенные решения, принимаемые на высшем управленческом уровне после серьезного анализа ситуации, рассмотрения альтернативных путей воздействия денежно-кредитной политики на экономику государства, дадут положительные результаты.

В нашей стране на данном этапе рациональная денежно-кредитная политика должна минимизировать инфляцию и спад производства, не допустить роста безработицы.

Библиографический список

1. Федеральный закон от 10 июля 2002 г. №86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банка России) (с изменениями от 30 декабря 2008 г.)»

2. Федеральный закон от 02 декабря 1990 №395-1 (редакция от 11 июля 2009 г.) «О Банках и банковской деятельности»

5. Банк России: цели, задачи, проблемы Фетисов Г.Г. Московская финансово-промышленная академии 2011 г.

8. Деньги, банки и денежно-кредитная политика Нуреев Р.А. М. Финстатинформ. 2011

11. www.cbr.ru

12. www.garant.ru

13. www.micex.ru

14. www.wikipedia.ru

15. www.vedi.ru

Дата добавления: 2015-08-09