Основные схемы регулирования баланса предприятия в текущих политиках. Пример восстановления структуры баланса и выхода из кризиса неплатежеспособности.

Текущая политика – комплекс мер по достижению удовлетворительной структуры баланса и финансовой состоятельности.

Пример оценки структуры баланса в млн.руб.

I квартал: ВА = 648 КР = 677 ОА = 173 КО = 121^*

* - за вычетом обязательств предприятия самому себе (долг учредителей)

Структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно.

II квартал: ВА = 644 КР = 678 ОА = 183 КО = 119

Вывод: структура баланса неудовлетворительна, предприятие неплатежеспособно, отсутствует реальная возможность восстановить платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев.

Для восстановления структуры баланса и платежеспособности могут применятся различные политики управления активами и пассивами:

Могут быть выбраны и другие схемы, но при любой из них активы = обязательства+капитал.

Пример:

1. Схема

ВР в объеме Δ основных средств и других внеоборотных активов направляется на частичное погашение в объеме х краткосрочных обязательств и восполнение в объеме Δ-х недостатка оборотных средств. Новая структура, полученная от применения этой схемы должна удовлетворять условиям платежеспособности.

После упрощения и подстановки новых данных получим, что

=

Параметры «чистых» политик:

1. При Δ=0 0=69-х х=69 млн.руб. !

2. При х=0 Δ=69 млн.руб.

«Смешанные» политики:

3. 69-х=-13-0,111*х х=92,2 млн.руб. Δ=-23,2 млн.руб. – не применима

4. Δ=х≠0 х=69-х х=34,5 млн.руб. = Δ

Если ограничить предельное снижение оборотных активов до 20%, тогда соответствующие параметры политик составят:

5. ОТС: 69-х = -0,2*173+х х = 51,8 Δ = 17,2 млн.руб.

Таким образом, получены 4 варианта допустимых политик, каждому из которых соответствует удовлетворительная структура баланса т приемлемые показатели фин. состоятельности.

Дата добавления: 2015-07-24