Стратегия финансирования

Предполагается, что 10 тыс.руб. – уставной фонд внесут учредители. Кроме того, участники общества предполагают взять кредит в банке на 1 год в сумме 126 тыс.руб. под 20 % годовых. Кредит планируется выплачивать ежемесячно равными долями.

Для нового проекта прогноз денежных потоков может быть более важен, чем прогноз прибылей, из-за того, что в нем детально рассматриваются величина и время максимального денежного притока и оттока. Обычно уровень прибыли, особенно в начальные годы осуществления проекта, не является определяющим при рассмотрении непосредственных финансовых нужд. Более того, доходы, как правило, не превышают расходы в некоторые периоды. Прогноз денежных потоков и выявит эти условия. Проводя планируемый уровень продаж и капитальных затрат в тот или иной период, прогноз подчеркивает необходимость и время дополнительного финансирования и определяет требования к рабочему капиталу. Администрация решает, как это дополнительное финансирование должно быть получено и в какие сроки и как будет осуществлен возврат средств. Часть необходимого финансирования может быть обеспечена за счет средств фирмы (это отражается в бизнес-плане), часть – за счет банковских кредитов. Эта информация является частью прогноза денежных потоков.

Детализованный прогноз денежных потоков, который понятен и пригоден для руководства, может помочь привлечь внимание к проекту, несмотря на периодически возникающие денежные кризисы. Прогнозы денежных потоков предусматриваются на каждый месяц первого года, а также за второй и третий годы.

Когда денежный поток сформулирован, необходимо обсудить противоречия между денежными потребностями и их возможным удовлетворением в критические точки, например при низком накоплении средств и при предполагаемых снижениях продаж. Это позволяет проверить чувствительность бюджета, базирующегося на различных предложениях о факторах бизнеса и дающего те или иные результаты.[4]

Для того, чтобы определить, достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, необходимо составить баланс денежных средств – на 2011 г. по месяцам, а также на 2012 (таблица 8).

Таблица 8

Баланс денежных поступлений и затрат

Показатели	2011 г.	2012 г
март	апрель	май	июнь	июль	август	сентябрь	октябрь	ноябрь	декабрь	Всего
Денежные средства на начало периода	10 000	12 080
Денежные поступления	286 000	150 000	200 000	300 000	300 000	300 000	300 000	300 000	200 000	200 000	2536 000	3 260 000
- выручка от продажи	150 000	150 000	200 000	300 000	300 000	300 000	300 000	300 000	200 000	200 000	2 400 000	3 260 000
- кредиты	136 000										136 000
Платежи											1 750 200
- затраты на расходные материалы к технике и канцелярские товары	1 400										13 100	15 600
- выплата заработной платы	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000	113 000
- налоги и сборы с заработной платы (26%)
- затраты на приобрете-ние основных фондов	100 000	-	-	-	-	-	-	-	-	-	100 000	-
-уплата процентов за кредит	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	3 400	34 000	-
-уплата кредита	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	13 600	136 000	-
-краткосрочные фин.влож												200 000
- приобретение оборот-ных средств	5 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	1 000	14 000	14 000
- прочие расходы[5]	28 100										281 000	325 000
- уплата НДС (18%)		27 000	27 000	54 000	54 000	54 000	54 000	54 000	36 000	36 000		586 800
- уплата налога на при-быль (20%)	18 740	13 680	13 680	42 360	42 360	42 360	42 360	42 360
Остаток денежных сред-ств на конец периода	12 080	21 800			299 600

Таблица 9

Дата добавления: 2015-07-26