Операции банка с ценными бумагами

Тема 1. Место и роль банков на РЦБ.

Ключевые понятия:

· Рынок ценных бумаг – совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг и производных финансовых инструментов.

· Листинг – процедура доступа к торгам на организованном рынке ценных бумаг какого-либо эмитента.

Primary Offering – первичное размещение: выпуск ценных бумаг компании происходит одновременно с процессом первого размещения (т.е. до этого компания не была АО).

Initial Offering – начальное размещение: компания в первый раз размещает свои ценные бумаги для широкого круга потенциально неизвестных инвесторов.

Ценная бумага (юр.) – документ установленной формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявление.

Ценная бумага (экон.) – форма существования капитала, отличная от его товарной, производительной и денежной форм, которая может передаваться вместо него самого, обращаться на рынке как товар и приносить доход.

Титул собственности – право на имущество, имеющее юридическое документальное подтверждение.

Эмиссионные ценные бумаги:

· Акции;

· Облигации;

· Опционы эмитента;

· Российские депозитарные расписки.

Производные финансовые инструменты (ПФИ) (деривативы):

· Срочные контракты и особые условия их заключения и исполнения.

· Любые инструменты рынка, основывающиеся на первичных активах (товары, деньги, имущество, ценные бумаги).

ПФИ – финансовые контракты, стоимость которых определяется лежащими в их основе ценами на товары или ценные бумаги, уровнями процентов, валютными курсами.

Опционный контракт (опцион) – договор, по которому одна из его сторон (владелец, покупатель), получает право купить (продать) какой-либо актив установленной цене (цене исполнения) до определенной в будущем даты или на эту дату у другой его стороны (подписчика, продавца), или право отказаться от исполнения сделки с уплатой за эти права подписчику некоторой суммы денег, называемой опционной премией.

Фьючерсный контракт (фючерс) – стандартный биржевой договор купли-продажи (поставки) биржевого актива через определенный срок в будущем по заранее оговоренной цене.

Форвардный контракт (форвард) – договор купли-продажи (поставки) какого-либо актива через определенный срок в будущем по заранее оговоренной цене;

Твердая сделка;

Срок исполнения – не ранее 3-х дней после заключения договора (по Приказу ФСФР).

Своп – договор обмена базовыми активами и (или) платежами на их основе в течение установленного периода, в котором цена одного из активов является твердой (фиксированной), а цена другого – переменной (плавающей) или же обе эти цены являются переменными.

Законодательное регулирование

Принципы регулирования российского РЦБ:

· Разделение подходов в регулировании отношений между эмитентом и инвестором, с одной стороны отношений с участием профессиональных участников рынка – с другой.

· Выделение из всех видов ценных бумаг эмиссионных.

· Максимально широкое использование процедур раскрытия информации обо всех участниках рынка.

· Необходимость обеспечения конкуренции.

· Нормотворчеством и нормоприменением не должно заниматься одно и то же лицо.

· Обеспечение гласности нормотворчества.

· Соблюдение принципа преемственности.

· Оптимальное распределение функций регулирования между гос. и негос. органами.

· Единство нормативно-правовой базы.

Инсайдерская информация – точная и конкретная информация, которая не была распространена или предоставлена, распространение или предоставление которой может оказать существенное влияние на цены финансовых инструментов, иностранной валюты и (или) товаров и которая относится к информации, включенной в перечень инсайдерской информации.

Инсайдеры:

1. Организаторы торговли, кредитные организации;

2. Проф. участники РЦБ;

3. Лица, имеющие доступ к инсайдерской информации иных лиц – инсайдеров;

4. Лица, владеющие не менее чем 25% голосов в высшем органе управления лиц – инсайдеров.

Инсайдерская информация ЦБ РФ:

1. Информация о принятых решениях об итогах торгов (тендеров);

2. Информация, полученная в ходе (о результатах) проводимых проверок;

3. Информация о принятых решениях о выдаче, приостановлении действия или об аннулировании лицензий на осуществление определенных видов деятельности;

4. Информация о принятых решениях о привлечении к административной ответственности;

5. Иное.

Норматив Н12 – норматив использования собственных средств (капитала) банка для приобретения акций (долей) других юр. лиц.

Н12=ΣКИН/К*100%≤25%

· К – собственный капитал банка;

· КИН – величина i-ой инвестиции банка в акции (доли) других юр. лиц за вычетом сформированного резерва на возможные потери;

Норматив Н10.1 – совокупная величина риска по инсайдерам банка.

Н10.1=ΣКрси i/К*100%≤3%

· Крси i – величина i-ого кредитного требования к i-му инсайдеру банка.

ФСФР – федеральная служба по финансовым рынкам.

Виды деятельности банков на РЦБ

Банк:

1. Непроф. участники РЦБ:
- эмисионные функции;

- инвестиционные функции;
- традиционные функции;

2. Проф. участники:
- брокер
- дилер
- клиринговая организация
- депозитарий

Банк – квалифицированный инвестор:

· Может быть признан квалифицированным инвестором в отношении одного вида или нескольких видов финансовых инструментов, услуг.

Банк – институциональный инвестор:

· Инвестиционная деятельность совмещается с основной;

· Инвестиционная деятельность совмещается с проф. деятельностью РЦБ;

· Инвестиционная деятельность является исключительной.

Традиционные функции:

· Предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг;

· Предоставление кредитов под залог ценных бумаг (ломбардные кредиты);

· Предоставление банковских гарантий по выпуску облигаций и иных ценных бумаг;

· Выполнение функций платежных агентов эмитентов;

· Ведение счетов участников РЦБ;

· Инкассация денежных средств, векселей, платежных и расчетных документов и кассовое обслуживание физических и юридических лиц;

· Выдача поручительств за третьих лиц, предусматривающих исполнение обязательств в денежной форме;

· Осуществление инвестиционного консультирования;

· Организация выпусков ценных бумаг;

· Доверительное управление.

Лицензия проф. участника:

3 вида:

· Лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг;

· Лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра;

· Лицензией фондовой биржи:
-лицензия без ограничения срока действия
-выдается ФСФР

Дата добавления: 2015-07-15