Бланки ценных бумаг.

Ценная бумага – это документ, который является носителем данных, свидетельствующих о праве владельца на ценности и полномочия, закрепленные за ней. Ценная бумага может быть выпущена в обращение в документарной и бездокументарной форме. К бланкам ценных бумаг в зависимости от срока обращения, номинала и их вида предъявляются определенные требования, связанные с необходимость надежной защиты от подделок.

Реквизиты бланков ценных бумаг.

Акция предприятия (эмитент). Фирма – наименование, адрес, АКЦИЯ. №, простая, привилегированная, номинальная стоимость, имя держателя, уставный капитал, количество акций, срок выплаты дивидендов, подпись председателя правления АО, печать АО, место для печати, место изготовителя бланка ценных бумаг.

Облигация (эмитент) Фирма – наименование, адрес, № облигации, номинальная стоимость, дата выпуска, вид облигации (закладная, без обеспечения, конвертируемая), общая сумма выпуска, процентная ставка, условия и порядок выплаты процентов и погашения. Место печати, изготовитель бланков ценных бумаг.

Сертификат – наименование эмитента и его адрес,вид ценных бумаг, государственный регистрационный номер, порядок размещения, обязательства эмитента по обеспечению прав владельца, указание количества ценных бумаг, удостоверенных сертификатом, количество выпущенных ценных бумаг с данным регистрационным номером, форма - документарная с обязательным или без обязательного централизованного хранения, именная или на предъявителя. Печать, подписи руководителя эмитента и лица, выдавшего сертификат.

Вексель. Наименование – вексельная метка – предложение уплатить определенную сумму.наименование плательщика – указание срока и места платежа – кому, или по приказу кого оплатить вексель – Дата и место составления векселя, подпись векселедателя.

Чек.- поручение плательщику выплатить указанную сумму. Наименование плательщик и номер счета, указание валюты платежа, дата и мест оставления, подпись чекодателя.

Сертификат (депозитарный или сберегательный) Причина выдачи, дата внесения депозита (вклада), размер депозита, обязательство вернуть сумму вклада (депозита), дата востребования, ставка процента, сумма причитающихся процентов, наименование и адрес банка-эмитента, подписи двух лиц от имени эмитента, печать эмитента, наименование получателя (для именного сертификата).

Складские обязательства. Наименование и место нахождения товарного склада, текущий номер свидетельства по реестру, наименование, количество, мера товара, срок хранения, размер вознаграждения, порядок уплаты. Дата выдачи свидетельства, подпись и печать товарного склада.

Коносамент. Товарораспорядительный документ на право распоряжения грузом. Условие перевозки морем. Наименование перевозчика, его подпись и печать. Наименование судна, порт разгрузки/погрузки. Документ состоит из единственного оригинала. Ссылка на документ, содержащий условия перевозки груза.

Банковские сберегательные книжки на предъявителя. Наименование и адрес банка; номер счета по вкладу, суммы, начисленные на счет; суммы, списание со счета; остаток на счете на момент предъявления книжки в банк.

Жилищный сертификат. Наименование, дата и номер госрегистрации, срок действия; дата приобретения первым собственником; размер общей площади жилья на один сертификат; общий объем эмиссии сертификата данной серии; цена приобретения первым собственником; схема индексации номинальной стоимости; педварительные условия заключения будущего договора купли-продажи жилья; порядок соглашения о дополнительных и окончательных условиях договора купли-продажи жилья; условия заключения договора на покупку жилья; полное наименование эмитента, его подпись и печать; полное наименование собственника сертификата; наименование банк, контролирующего целевое использование привлеченных средств.

Опцион. Опционное свидетельство – производная ценная бумага. Наименование эмитента и адрес; вид опциона (кол, пут); № госрегистрации; порядковый номер свидетельства; порядок размещения (дата начала и окончания размещения); способ размещения (открытая или закрытая подписка); цена (премия) размещения свидетельств или метод ее определения; порядок и срок оплаты свидетельств; номинальная стоимость; вид (категория и тип), количество, дата и номер госрегистрации ценных бумаг, подлежащих покупке-продаже по опционному свидетельству (базисный актив), орган госрегистрации этих ЦБ. Цена исполнения ценных бумаг; Срок обращения опционного свидетельства; Обязательство эмитента по обеспечению прав владельца опциона. Количество опционов, удостоверенных сертификатом; количество опционов с данным государственным регистрационным номером. Документарная форма с обязательным централизованным хранением или без него. Полное фирменное наименование, ФИО владельца опциона; печать эмитента и подписи единоличного исполнительного органа эмитента опциона и лица, выдавшего сертификат.

2.2. Государственные ценные бумаги.

Виды федеральных государственных ценных бумаг:

§ векселя Минфина РФ;

§ облигации внутреннего займа РСФСР 1991 г.:

§ облигации внутреннего выигрышного займа 1992 г.

§ государственные краткосрочные бескупонные облигации:

§ облигации федерального займа с постоянным, или с переменным купонным доходом;

§ облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом (ОФЗ-ФД);

§ валютные облигации Минфина РФ;

§ облигации золотого займа (ОФЗ-9999);

§ облигации государственного сберегательного займа РФ;

§ государственные жилищные сертификаты;

§ восстанавливаемые ценные бумаги;

§ золотые сертификаты.

Векселя Минфина РФ

Векселя Минфина РФ; выпущены в 1995 г. для восстановления коммерческими банками собственных кредитных ресурсов взамен пога­шенных ими централизованных кредитов и процентов по ним Централь­ному банку РФ без уплаты средств заемщиками. Срок обращения вексе­лей 10 лет, с 1.09.95 по 31.08.05., а срок погашения равными долями от суммы задолженности заемщика. Процентная ставка 10% годовых включается в номинальную сумму векселя за целое число лет его обра­щения. Форма выпуска векселя Минфина РФ -–документарная на бланке простого векселя.

Облигации внутреннего займа РСФСР 1991 г.

Государственный республиканский внутренний заем РСФСР 1991 г. выпускается сроком на 30 лет с 1.07.1991 по 30.06.2021 облигациями достоинством 10 руб. Облигации реализовывались среди юридических лиц. Банки имеют право на предоставление ссуд под залог займа.

Центральный банк РСФСР давал право реализовывать эти облига­ции по рыночным ценам. При этом в рыночную стоимость включается курсовая разница, размер которой зависит от времени совершения сделки в течение года. Курсовая разница определяется как величина годового дохода, начисленного за число дней, прошедших от предыдущего срока выплаты доходов (с 1 июля) по даты реализации облигации включи­тельно.

Облигации внутреннего выигрышного займа 1992 г.

В связи с ликвидацией СССР Правительство РФ подтвердило пра­вопреемство РФ по обязательствам бывшего СССР по облигациям займа 1982 г. и приняло решение о выпуске российского внутреннего выиг­рышного займа 1992 г. Облигации займа 1982 г. подлежали обмену на облигации 1992г. по номиналу. Владельцам облигаций был выплачен до­ход 9% годовых с 1.01.92 по 1.10.92. Облигации российского внутрен­него выигрышного займа 1992 г. выпущены по номиналу 0,5 руб., 1 руб. и 10 руб. со сроком погашения 10 лет. Доход по облигациям выплачи­вался в форме выигрышей из расчета 30% в год, и выигрывало 32% всех облигаций.

Г осударственные краткосрочные бескупонные облигации ГКО – это облигации с нулевым купоном, которые выпускается в безналичной форме на периоды 3, 6 и 12 месяцев. Эмитент – Минфин РФ, агентом по обслуживанию выпусков облигаций выступает Цен­тральный банк РФ. Номинал облигации составляет 1 млн. руб. Первичное размещение и вто­ричный рынок представлены на ММВБ. Размещение ГКО происходит в виде первичных аукционов. Лица, желающие участво­вать в аукционе, передают свои заявки дилерам с указанием цены, по ко­торой они желают приобрести ГКО. Такие заявки называют конкурент­ными. Минфин рас­сматривает конкурентные заявки и устанавливает ми­нимальную цену продажи облигаций инвесторам, которая называется це­ной отсечения. Заявки по более низким ценам остаются неисполнен­ными. Средневзве­шенная цена аукциона определяется на основе цен и объемов удовлетво­ренных заявок. Каждый выпуск оформляется глобальным сертификатов, хранящимся в Банке России. Выпуск считается состоявшимся, если в пе­риод размещения было продано не менее 20% намечаемых к выпуску облигаций.

Операции с ГКО осуществляются только через банки и инвестици­онные компании, уполномоченные ЦБ РФ. Они делятся на первичные и вторичные дилеры.

Доходом по ГКО считается разница между ценой реализации и ценой покупки.

В 1995 году 48% федерального дефицита было покрыто выпуском государственных ценных бумаг, главным образом ГКО и оставшиеся 52% кредитами МВФ.

Доля финансирования федерального дефицита в 1995 г. – 46%, 1996 г. -55% 1997 г. -43%. Центральный Банк был одним из главных покупателей ГКО, в обмен на которые эмитировал банкноты. Переход к финансированию дефицита за счет выпуска ГКО оказался плохо продуманной мерой, которая в конечном счете способствовала наступлению финансового краха 1998 года. Средняя ставка рыночного дохода по ГКо составила в 1995 г. 162% годовых, в 1996 г. -85,8%, в 1997 г. – 26%, а к августу 1998 г. перед кризисом повысилась до135%. Это означало, что правительству приходилось занимать средства не только для покрытия части бюджетного дефицита, но и для выплаты процентов по ранее выпущенным ГКО, причем выплата превышала занимаемые суммы. Объем выпуска ГКО по номиналу составил на конец 1995 г. 74 млрд. руб., 1996 г. -237 млрд., 1997 г. – 385 млрд., и в июне 1998 г. – 436 млрд. Вся эта операция с пирамидой ГКО была выгодна финансовым магнатам, которые наживались на колоссальных процентах и рыночных спекуляциях с казначейскими бумагами. Одни лишь проценты, выплаченные по ним в 1995-98 гг. (до дефолта) составили 372 млрд. руб. (69 млрд. долл. по валютному курсу тех лет). Эта сумма приблизительно равнялась долларовой выручке России от экспорта нефти и нефтепродуктов за те годы.

12 декабря 1998 г. была проведена новация ГКО и облигациям федеральных займов с постоянным и переменным купонным доходом со сроками погашения до 31.12.99, выпущенными в обращение до 17 авгу­ста 1998 г. путем их замены на новые обязательства по вновь выпускае­мым облигациям и частичной выплатой денежных средств.

В результате новации владельцам предоставлены государственные обязательства:

§ облигации федерального займа с постоянным купонным доходом по номиналу, равному 20% суммы новых обязательств;

§ облигации федерального займа с фиксированным купонным доходом по номиналу, равному 70% суммы новых обязательств;

§ денежные средства в сумме 10% новых обязательств.

Облигации федерального займа с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК)

ОФЗ-ПК - это именные среднесрочные облигации федерального займа с пере­менным купоном. Эмитент – Минфин РФ, агент по обслу­живанию вы­пусков выступает ЦБ РФ. Основным документом, удостове­ряющим права, закрепленные облигациями, является глобальный серти­фикат, оформляемый в двух экземплярах, имеющих одинаковую юриди­ческую силу. Номинал облигации составляет 1 млн. руб. Ве­личина ку­понного дохода объявляется по первому купону не позднее, чем за 7 дней до начала следующего купонного периода. Процентная ставка для купона рассчитывается на основе выпусков ГКО, погашение кото­рых будет производиться в период от 30 дней до даты выплаты очеред­ного купон­ного дохода до 30 дней после его выплаты.

Процентная ставка для купона рассчитывается на текущий день как средневзвешенная доходность к погашению по средневзвешенной цене на ММВБ и рассчитывается по тем выпускам ГКО, погашение кото­рых будет производиться в период от 30 дней до даты выплаты очеред­ного купонного дохода до 30 дней после его выплаты. Проценты по первому купону исчисляются от даты выпуска облигации до его выплаты. Про­центы по последующим купонам исчисляются от даты выплаты предше­ствующего купона до даты его выплаты.

Облигации федерального займа с постоянным и переменным купонным доходом (ОФЗ-ПД, ОФЗ-ПК).

ОГСЗ - облигации государственного сберегательного займа – это среднесрочные предъявительские бумаги, выпускаемые в документной форме Минфином РФ. Облигации предназначены в первую очередь для физических лиц с плавающим купоном. Процент по купону определяется на каждый купонный период и равен последней официально объявлен­ной ставке по ОФЗ-ПК за аналогичный купонный период. Первый купон объявляется за 10 дней до начала этого периода, по остальным – за не­делю до начала очередного купонного периода.

Государственные ценные бумаги субъектов Российской Федерации

Эмитентами выступают органы исполнительной власти субъектов РФ. Исполнение обязательств по бумагам согласно условиям их выпуска осуществляется за счет казны субъектов РФ.

К 1998 г. более 60% субъектов РФ выпустили на своих террито­риях облигационные займы. При этом более половины объема рынка за­нимали муниципальные краткосрочные облигации Санкт-Петербурга.

Органы исполнительной власти для реформирования бюджетной сферы использовали финансовые средства, полученные за счет разме­щения облигационных займов на международных финансовых рынках. Для привлечения внешних источников финансирования дефицита бюд­жетов они должны представить сведения о доходах и расходах бюджета, размере дефицита и источниках его финансирования. Каждый субъект должен получить согласно международным стандартам кредитный рей­тинг, определяемый не менее чем двумя международными рейтинго­выми агентствами.

Кроме того, субъекты РФ могут осуществлять эмиссию ценных бумаг, которая приводит к образования внешнего долга при условиях: получения разрешения на осуществление валютных операций, и соблю­дение всех требований к объему заимствований и объему расходов на погашение и обслуживание всех видов долговых обязательств.

Муниципальные ценные бумаги выпускаются от имени муници­пального образования. Решение об эмитенте этих бумаг принимает Правительство РФ. Особенность муниципальных займов состоит в том, что очередные эмиссии многих органов местной власти были сделаны повторно.

Доходность операций с муниципальными ценными бумагами оп­ределяет их привлекательность для потенциальных инвесторов, их лик­видность и объем торгов на вторичном фондовом рынке.

Решением об эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг может быть деление выпуска на несколько траншей. Транш - часть ценных бумаг определенного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода их обращения, не совпадающего с датой первого размещения. Очередному выпуску присваивается существующий государственный регистрационный номер с новой датой размещения.

Выпуск внешних заимствований субъектов РФ осуществляется с учетом приоритета государственных заимствований Федерации.

Дата добавления: 2015-07-15