Расчет ликвидности

К/с завтра = к/с сегодня + (поступления - списания) +/- SD (1)

Банку необходимо иметь на счете сумму, покрывающую разницу между поступлениями и списаниями с заданной вероятностью. Мерой риска является стандартное отклонение разницы поступлений и списаний, а величиной риска ликвидности - вероятность неисполнения банком своих обязательств. Т.к. поступления и списания не могут быть меньше нуля, необходимо использовать логнормальное распределение. Т.о., задача сводится к определению: 1) SD поступлений, списаний и к/с в целом; 2) приемлемой вероятности исполнения банком своих обязательств.

Второй подход заключается в том, что объем ликвидных средств банка должен покрывать волатильность его пассивов:

К/с + касса = SD (пассивов) (2)

В обоих случаях задача начинается с определения банком приемлемой для себя вероятности неисполнения обязательств. Для нормального распределения:

число стандартных отклонений	вероятность исполнения	вероятность неисполнения	вероятное число задержек, дней в году	примечания
1 SD	84,135%	15,865%	39,98
1,96 SD	95,0%	5,0%	12,6
2 SD	97,725%	2,275%	5,73
2,576 SD	99,0%	1,0%	2,52
3 SD	99,865%	0,135%	0,34	1 раз в три года
3,291 SD	99,9%	0,1%	0,252	1 раз в четыре года
3,774 SD	99,992%	0,008%	0,02	1 раз в пятьдесят лет
4 SD	99,994%	0,003%	0,00756	1 раз в 132 года
5 SD	99,999994%	0,000003%	0,00000756	7,56 раз в миллион лет - банки столько не живут

Кроме того, согласно неравенству Чебышева при любом типе распределения не менее 88% его значений будут в диапазоне +\- 3SD.

Очевидно, что банк, планирующий свою деятельность на срок более 3-х лет, примет в качестве максимального значения риска ликвидности величину не менее 3-х, но и не более 4-х SD. Исходя из практики расчета природных форс-мажорных явлений - понятия “большого шторма” раз в 50 лет - логично предложить вероятность исполнения обязательств 99,992%, что эквивалентно 3,774 SD.

(3)

(4)

Кризис 17-го августа можно и нужно рассматривать как потерю ликвидности Центральным Банком России по доллару США.

Дата добавления: 2015-07-15