Правовое положение фондовых бирж

Деятельность по организации торговли на рынке ц/б- предоставление услуг, непосредственно способствующих заключению гражданско-правовых сделок с ц/б меж­ду участниками РЦБ (ст. 9). Деятельность по организации торговли в качестве фондовой биржи является лицензируемой.

(ст. 11) фондовая биржа - организатор торговли на РЦБ, отвечающий требованиям, установленным законом. Фондовая биржа имеет исключительную хозяйственную компе­тенцию. Она не вправе совмещать деятельность в качестве фондо­вой биржи с иными видами деятельности, за исключением деятель­ности валютной и товарной бирж; клиринговой деятельности клиринг- определение взаимных обязательств(связанной с осуществлением клиринга по операциям с ценными бу­магами и инвестиционными паями паевых инвестиционных фондов); деятельности по распространению информации; издательской дея­тельности; деятельности по сдаче имущества в аренду. При этом, ес­ли фондовая биржа совмещает свою деятельность, для осуществления каждого из указанных видов деятельности д.б. создано отдельное структурное подразделение.

Фондовая биржа должна утвердить и зарегистрировать в ФКЦБ: правила допуска к участию в торгах на фондовой бирже; правила проведения торгов, включая правила совершения и регист­рации сделок, а также меры по предотвращению манипулирования ценами и использования служебной информации; правила листинга (включение ц/б в котировальный список) и делистинга (исключение ц/б из котировального списка) или правила допуска ц/б к торгам без прохождения процедуры лис­тинга; Фондовая биржа может существо­вать в форме некоммерческого партнерства или АО. Фондовые биржи, являющиеся некоммерческими партнерствами, м.б. преобразованы в АО (решение о принимается большинством в 3/4 голо­сов всех членов биржи). Членами фондовой биржи - некоммер­ческого партнерства могут быть только профессиональные участни­ки рынка ц/б.

Организационно-правовые формы фондовой биржи

Фондовая биржа - акционерное общество	Фондовая биржа - некоммерческое партнерство
Одному акционеру и его аффилированным лицам не может принадлежать 20 и более % акций каждой категории	Одному члену партнерства не может принадлежать 20 и более % голосов на общем собрании членов
Если акционер (член партнерства) является фондовой биржей вышеназванные ограничения не действуют
Акционерами биржи могут быть любые лица	Членами биржи могут быть только профессиональные участники рынка ц/б
Фондовая биржа - некоммерческое партнерство может преобразоваться в фондовую биржу - АО по решению своих членов, принятому на общем собрании квалифицированным большинством в 3/4 голосов
Участниками торгов могут быть доверительные управляющие, брокеры и дилеры	Участниками торгов могут быть только члены биржи

Профессиональные участники рынка ценных бумаг:

1. Брокеры совершают гражданско-правовые сделки с ц/б в качестве поверенного или комиссионера и действуют, как правило, на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера. Передоверие допускается только в случаях, когда это разрешено договором, и только другим брокерам

2. Дилеры совершают сделки купли-продажи ц/б от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) продажи определенных ц/б с обязательством покупки и (или) продажи этих ц/б по объявленным лицом, осуществляющим дилерскую деятельность, ценам. Дилером может быть только коммерческая организация.

Брокеры и дилеры могут также выступать финансовыми консультантами по подготовке проспекта эмиссии ц/б клиента.

2. Доверительные управляющие осуществляют управление ц/б и денежными средствами клиентов от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока. В соответствии со ст. 1013 ГК РФ денежные средства не м. б. самостоятельным объектом доверительного управления.

Поэтому следует уточнить, что речь здесь идет только о денежных средствах, предназначенных для инвестирования в ц/б и полученных в процессе управления ц/б. Согласно ст. 5 ФЗ управляющими могут быть ЮЛ, за исключением унитарных предприятий; их деятельность, права и обязанности регулируются законодательством РФ. Договор доверительного управления м.б. быть заключен на срок не более 5 лет (ст. 1016 ГК РФ).

4. Клиринговые организации определяют взаимные обязательства участников сделок с ц/б (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам, подготовка бухгалтерских документов), проводят зачеты по поставкам ц/б и расчеты по ним, формируют специальные фонды для снижения рисков неисполнения сделок.

5. Депозитарии оказывают услуги по хранению сертификатов ц/б и (или) учету и переходу прав на ц/б. Депозитарием м.б. только ЮЛ, которое действует на основании депозитарного договора с клиентом. Депозитарий может выступать как номинальный держатель ц/б клиента при размещении их в другом депозитарии или у другого регистратора

6. Регистраторы собирают, фиксируют, обрабатывают, хранят и предоставляют данные, составляющие систему ведения реестра владельцев ц/б. Регистратором м.б. только ЮЛ. Система ведения реестра предназначена для учета именных ц/б. Деятельность по ведению реестра является исключительным видом деятельности и не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности на рынке ц/б.

Основная цель деятельности фондовой биржи -организация глас­ных и публичных торгов. Гласность и публичность торгов обеспечивается выполнением биржей обязанности оповещения ее членов о месте и време­ни проведения торгов, о списке и котировке ценных бумаг, допускаемых к обращению на данной бирже, о результатах работы торговых секций, предоставления иной информации, предусмотренной Законом о РЦБ. Биржа вправе самостоятельно устанавливать размеры и порядок взимания с участников торгов взносов, сборов и других плате­жей за оказываемые ею услуги, а также размер и порядок взимания штрафов за нарушение установленных ею правил. Биржа не впра­ве устанавливать размер вознаграждения, взимаемого участникамиторгов за совершение биржевых сделок.

В обязанности фондовой биржи входит контроль за совершаемыми набирже сделками. Для этого участники торгов обязаны предоставлять; фондовой бирже по ее требованию необходимую информацию.

Дата добавления: 2015-07-15