Валютные операции

Операции по купле-продаже иностранной валюты имеют две формы сделок: наличная (спот) и срочная (форвардная).

Спот представляет сделку, при которой обмен валют производится, как правило, в течение двух рабочих дней, не считая дня заключения сделки.

Форвардная сделка представляет сделку, при которой платежи производятся в установленный срок (от одной недели до пяти лет) по курсу, заключенному на момент сделки по контракту. Форвардный курс отличается от курса спот на величину маржи.

Операции с курсовыми разницами. На валютном счёте (счет 52) хозяйствующего субъекта учет одновременно ведется в рублях и в валюте по курсу Банка России на день совершения операций. При составлении баланса на валютном счёте отражаются курсовые разницы, которые определяются путём пересчёта остатка валюту по курсу Банка России на первое число месяца, следующего за отчётным. Выявленные положительные курсовые разницы – это доход хозяйствующего субъекта, отрицательные разницы – его расход.

Операция СВОП – это валютная операция по обмену между двумя субъектами обязательствами или активами с целью улучшения их структуры, снижения рисков и затрат.

Валютный СВОП имеет три вида:

1) покупка и одновременно форвардная продажа валюты;

2) одновременно предоставляемые кредиты в двух разных валютах;

3) обмен обязательствами, выраженными в одной валюте на обязательства выраженные в другой валюте.

Валютный дилинг – высоко спекулятивные операции по купле-продаже банком валюты на бирже через своих сотрудников – дилеров. В классической форме представляет два вида краткосрочных операций – конверсионные и депозитные, т.е. при нехватке валюты для платежей привлекаются краткосрочные валютные депозиты, а при её постоянном излишке производится размещение этого излишка валюты на межбанковском валютном рынке.

Валютный арбитраж – операция по купле-продаже иностранной валюты с последующей обратной сделкой.

Временный валютный арбитраж – это операция, совершаемая с целью получения прибыли за счёт разницы валютных курсов во времени.

Пространственный валютный арбитраж – это операция, совершаемая с целью получения прибыли за счёт различий курса данной валюты на разных рынках.

Простой валютный арбитраж – это операция, которая осуществляется с двумя валютами.

Сложный валютный арбитраж – это операция, которая осуществляется с большим числом валют.

Процентный арбитраж представляет собой сделку, сочетающую конверсионную и депозитную операцию, направленную на регулирование хозяйствующими субъектами (т.е. арбитражёрами) валютной структуры своих активов и пассивов с целью получения прибыли за счёт разницы в процентных ставках по разным валютам. Процентный арбитраж может применяться в двух формах: с форвардным покрытием и без покрытия.

Экспорт капитала (вклады за рубеж) представляет вывоз капитала в денежной или товарной форме российскими предпринимателями за границу. Сегодня преобладает экспорт денежного капитала либо в форме вывоза предпринимательского капитала, либо в форме вывоза кредитного капитала.

С экспортом капитала связаны оффшорные операции – международные финансовые и торговые операции, осуществляемыми предприятиями, зарегистрированными на территории, имеющей статус налоговой гавани. По сути это финансовый инструмент, который, не нарушая действующего законодательство, используются для планирования и минимизации налогообложения и для защиты коммерческой тайны.

Хеджирование представляет совокупность операций по страхованию валютных рисков. Контракт, который служит для страховки от рисков изменении курсов называется «хедж». Хозяйствующий субъект, осуществляющий хеджирование называется «хеджер».

Различают хеджирование на повышение и на понижение.

Хеджирование на повышение, биржевая операция по покупке срочных контрактов или опционов. Купить сегодня дешевле, чтобы не покупать завтра дороже. Происходит страхование от повышения курса (цены) в будущем.

Хеджирование на понижение – этобиржевая операция по продаже срочных контрактов или опционов. Продать сегодня, чтобы потом не продавать дешевле. Происходит страхование от понижения курса (цены) в будущем.

ШАБ, 24.03.2013

Дата добавления: 2015-07-14