Анализ показателей эффективности использования собственного капитала

Расчет и анализ показателей эффективности использования собственного капитала

Показатели, характеризующие эффективность использования собственного капитала представлены в таблице 11

Показатель	по плану, собственные	по отчету	изменение, +,-	темп роста
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, за вычетом налогов, тыс.р.				201,6
Валовая прибыль, тыс.р.				180,4
Прибыль от продаж, тыс.р.				180,4
Прибыль до налогооблажения(прибыль отчетного года, тыс.р.				93,2
чистая прибыль, тыс.р.				93,2
Средняя стоимость собственного капитала, тыс. р.	3679,5	5280,5		143,5
Показатели эффективности использования собственного капитала
Выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящаяся на 1 р собственного капитала, р	1,1947	1,6786	0,4839	140,5
Валовая прибыль,, приходящаяся на 1 р собственного капитала, р	0,1025	0,1288	0,0263	125,68
рентабельность%	0,0858	0,0767	-0,009	89,453
Прибыль от продаж,, приходящаяся на 1 р собственного капитала, р	0,1025	0,1288	0,0263	125,68
рентабельность, %	0,0858	0,0767	-0,009	89,453
Прибыль до налогооблажения, приходящаяся на 1 р собственного капитала, р	0,5376	0,349	-0,189	64,925
рентабельность,%	0,45	0,2079	-0,242	46,209
Чистая прибыль,, приходящаяся на 1 р собственного капитала, р	0,5376	0,349	-0,189	64,925
рентабельность,%	0,45	0,2079	-0,242	46,209

При анализе динамики использования собственного капитала можно выделить ряд закономерностей. Темп роста выручки от проданных товаров в 2005 году составил 201,6. При этом фактическая выручка на протяжении всего периода возрастала. Так в 2005 году она составила 8864 т.р. Также следует учесть прибыльность производства в 2005 году, поэтому в этом году валовая прибыль составила 680 т.р.

При анализе средней стоимости собственного капитала следует учесть, что темп роста составил в 2005 году – 143,5.

Также проанализируем эффективность использования собственного капитала. При анализе выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг, приходящейся на 1 р. собственного капитала, можем заметить хороший темп роста 140,5% в 2005 году. Темп роста валовой прибыли на 1р. собственного капитала составил 125,68% в 2005 году.

Анализ оборачиваемости капитала

Деловая активность предприятия проявляется в скорости оборота его капитала. Ускорение оборачиваемости свидетельствует о более интенсивном его использовании и о росте деловой активности предприятия. Напротив, замедление оборачиваемости средств является признаком спада деловой активности. От скорости оборота зависит и его доходность, и как результат - ликвидность платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Скорость оборачиваемости капитала характеризуется следующими
показателями:

Коэффициентом оборачиваемости (Коб);

Коб = Выручка от реализации продукции

Средняя сумма капитала за отчетный год

Коб¹=8864/5280,5=1,68, что означает, что выручка от реализации составляет больше величины средней суммы оборотного капитала за год.

Капиталоемкость (Ке)

Ке = Средняя сумма капитала за отчетный период;

Выручка от реализации продукции

Ке¹=5280,5/8864=0,60

Продолжительностью одного оборота (Поб)

Поб = Средняя сумма капитала * Д = Д

Выручка от реализации продукции Коб

Поб¹=360/1,68=214,3.

Теперь проведем факторный анализ изменения выручки от реализации, валовой прибыли, прибыли от продаж. Для исчисления факторов производятся расчеты в такой последовательности:

К_эф.р= Выручка от реализации товаров без НДС/Средняя стоимость собственного капитала

Расчет 1:

К_эф.р.пл= Выручка по плану за минусом налогов/Средняя стоимость собственного капитала =4396/3679,5=1,19

Расчет2:

К_{эф.р.усл}= Выручка по отчету за минусом налогов/ Средняя стоимость собственного капитала по плану=8864/3679,5=2,41

Расчет 3:

К_эф.р.ф.= Выручка по отчету за минусом налогов/ Средняя стоимость собственного капитала по отчету = 8864/5280,5=1,68

Используя прием цепных подстановок, определим влияние на изменение выручки от проданных товаров средней стоимости основного капитала, 2 факторов:

1) влияние изменения выручки от проданных товаров определяется путем сравнения расчета2 с расчетом1 (расчет2 -расчет1): К_{эф.р.усл} - К_эф.р.пл =2,41-1,19=1,22;

2) влияние изменения средней стоимости собственного капитала определяется сравнением расчета 3 с расчетом 2(расчет3-расчет2): К_эф.р.ф- К_{эф.р.усл}=1,68-2,41=-0,73. Сумма этих двух факторов должна равняться общему изменению (расчет3-расчет1): 1,22+(-0,73)=К_эф.р.ф- К_эф.р.пл=1,68-1,19=0,49

0,49=0,49.

Теперь определим факторы изменения показателя прибыли от продаж, приходящейся на 1 р. средней стоимости основного капитала:

К_эф.пв= Прибыль от продаж/Средняя стоимость собственного капитала = 680/5280,5=0,13

Расчет1:

К_{эф.пв.пл}= Прибыль от продаж по плану/ Средняя стоимость собственного капитала по плану = 377/3679,5=0,10

Расчет2:

К_{эф.пв.усл} = Прибыль от продаж по отчету/ Средняя стоимость собственного капитала по плану = 680/3679,5=0,18

Расчет3:

К_{эф.пв ф.}= Прибыль от продаж по отчету/ Средняя стоимость собственного капитала по отчету = 680/5280,5=0,13

Используя прием цепных подстановок, определим влияние на изменение прибыли от продаж средней стоимости основного капитала, 2 факторов:

1) влияние изменения прибыли от продаж определяется путем сравнения расчета2 с расчетом1 (расчет2 -расчет1): К_{эф.пв.усл} - К_{эф.пв.пл} =0,18-0,10=0,08;

2) влияние изменения средней стоимости собственного капитала определяется сравнением расчета 3 с расчетом 2(расчет3-расчет2): К_{эф.пв ф.}- К_{эф.пв.усл} =0,13-0,18=-0,05. Сумма этих двух факторов должна равняться общему изменению (расчет3-расчет1): 0,08+(-0,05)= К_{эф.пв ф} - К_{эф.пв.пл} =0,13-0,10=0,03

0,03=0,03.

Дата добавления: 2015-12-07