Анализ состава и структуры оборотных активов

К оборотным активам относятся денежные средства в кассе организации и банках, легкореализуемые ценные бумаги, не рассматриваемые в ка­честве долгосрочных финансовых вложений, дебиторская задолженность, запасы товаров, материалов, сырья, остатки незавершенного производства, готовой продукции, а также текущая часть расходов будущих периодов.

Анализ состава и структуры оборотных активов. Анализ оборотных активов по данным бухгалтерской отчетности направлен на изучение их состава, структуры, степени ликвидности.

В целях углубленного анализа при наличии необходимой инфор­мации целесообразно сгруппировать все оборотные активы по катего­риям риска. К примеру, вероятность того, что дебиторскую задолжен­ность легче реализовать (преобразовать в денежную форму), чем незавершенное производство или расходы будущих периодов, значи­тельно выше. При этом следует учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Активы, которые могут быть ис­пользованы только с определенной целью, имеют больший риск (мень­шую вероятность реализации), нежели многоцелевые активы. Чем боль­ше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже ликвидность предприятия.

Такой анализ может быть проведен лицом, владеющим информацией о состоянии оборотных активов.

Кроме того, целесообразно оценить тенденцию изменения соотно­шений труднореализуемых активов и общей величины активов, а также труднореализуемых и легкореализуемых активов. Тенденция назван­ных соотношений к росту указывает на снижение ликвидности.

При проведении такого анализа следует помнить, что подразделе­ние оборотных средств на труднореализуемые и легкореализуемые не может быть постоянным, а меняется с изменением конкретных эконо­мических условий. Например, в условиях нестабильности снабжения предприятия заинтересованы вкладывать денежные средства в производственные запасы и другие виды товарно-материальных ценностей, рыночные цены на которые стабильно растут, что дает основание при­числить активы указанной группы к легкореализуемым.

Важно обратить внимание на то, что предложенная группировка является примерной. В процессе практического использования она дол­жна уточняться с учетом специфики деятельности анализируемой орга­низации. Например, применительно к рассматриваемому предприятию, выпускающему молочную продукцию, статью «Незавершенное произ­водство» вряд ли можно отнести к группе активов, характеризующих­ся средней степенью риска. С учетом скорости выпуска продукции и ее оборота данную статью, так же как и запасы готовой продукции, сле­дует отнести к активам, характеризующимся малой степенью риска.

Для выяснения причин изменений в величине и составе оборотных активов необходимо провести детальный анализ в разрезе их отдельных видов.

Обратимся к таблице 3. На ней представлены данные, характеризующие состав и структуру оборотных активов.

Таблица 3

Оборотные активы	2004 г.	2005 г.	отклонения	Т роста
Σ	уд.вес	Σ	уд.вес	Σ	уд.вес	в %
Оборотные активы
Запасы		97,6		97,5		97,1
В т.ч. сырье, материалы и др.				56,7		62,6
Дебиторская зад-ть(более 12 месяцев)	-	-	-	-	-	-	-
В т.ч. покупатели и заказчики	-	-	-	-	-	-	-
НДС по приобретенным ценностям	-	-		0,1		0,3	-
Дебиторская зад-ть(в течение 12 месяцев)		1,2		1,9		3,1
В т.ч. покупатели и заказчики		1,1		1,8		3,1
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Денежные средства		1,1		0,5	-36	0,6
Прочие ОА	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу 2							-

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей оборотных активов, которая увеличилась на 63 %.

В целом наибольший удельный вес в структуре оборотных активов занимают запасы, которые составляют в 2004 г. 96,7%, а на конец 2005 г. увеличивается и составляет 13697тыс. руб. В свою очередь рост величины краткосрочной дебиторской задолженности характеризуется ростом задолженности покупателей и заказчиков. Таким образом, за анализируемый период объем дебиторской задолженности вырос на 172 тыс. руб. (с 108 тыс. руб. до 280 тыс. руб.). Данный фактор является негативным и может быть вызван проблемами, связанными с оплатой продукции (работ и услуг) предприятия, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям..

Величина денежных средств составляет незначительную долю в структуре оборотных активов. Так на конец 2005 г. сумма денежных средств снизилась в 1,6 раза и составила 57 тыс. руб. на конец 2005 г.

В целом такая структура с низкой долей задолженности и низким уровнем денежных средств может свидетельствовать о проблемах, связанных с оплатой услуг предприятия.

На изменение величины оборотных активов также оказало влияние изменение запасов. Так в 2004 г. данный показатель увеличивается с 8447 тыс. руб. до 13697 тыс. руб., темп прироста составляет 62%.

Рост запасов характеризуется изменением таких показателей как: сырье и материалы, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные. Так по данным 2005 г. в числе запасов наблюдается увеличение стоимости готовой продукции и товары для продажи.

Далее рассмотрим показатели производства продукции и остатков сырья, материалов и топлива. Данные приведены в таблице 4.

Таблица 4

Показатели производства продукции и остатков сырья, материалов и топлива

Показатель			Темпы роста против прошлого года
Выпуск товаров и услуг, предназначенных для реализации на сторону, тыс. р.
Остатки сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, тыс. р.

Как мы можем заметить, темпы роста остатков сырья, материалов, топлива, покупных полуфабрикатов и комплектующих изделий, которые мы берем на конец года составляют в 2005 году 162%. При таких сумасшедших цифрах можно было бы предположить и заметное, а может и пропорциональное повышения выпуска товаров и услуг, предназначенных для реализации на сторону. Но это не происходит, темп роста этого показателя составляет в 2004г 107%, а в 2005 году – 115%. Как мы видим, никакой связи не прослеживается, а если она и есть, то очень малозаметна.

Проведем факторный анализ изменения оборотных активов. Факторы изменения оборотных активов следующие:

1) изменение остатков сырья, материалов и других аналогичных ценностей в результате возможного увеличения объема производства, условий поставки, изменения договорных цен, переоценки ТМЦ;

2) изменение затрат в незавершенное производство в результате увеличения объема производства, изменения цен на сырье, материалы, полуфабрикаты и др.;

3) увеличение остатков готовой продукции в результате роста ее себестоимости, увеличение остатков нереализуемой продукции по причине отсутствия заключенных договоров на ее поставку, роста цен по сравнению с ценами конкурентов;

4) увеличение дебиторской задолженности;

5) изменение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений прочих ОА.

∆ остатки⁰ = 8447, ∆ остатки¹ = 13697

∆ затрат в НЗП⁰ = 1508, ∆ затрат в НЗП¹ = 1967.

∆ГП⁰ = 0, ∆ГП¹ = 0.

∆ДЗ⁰ = 108, ∆ ДЗ¹ = 280.

∆ДС, КФВ и ПО_бА⁰ = 93, ∆ДС, КФВ и ПО_бА¹=57.

О_бА⁰=8447+1508+0+108+93=10156

О_бА¹=13697+1967+0+280+57=16001.

Доля каждого фактора в структуре ОА в соответствующем году выглядит следующим образом:

∆ остатки⁰=83,2% ∆ остатки¹=84,6%

∆ затрат в НЗП⁰=14,9% ∆ затрат в НЗП¹=12,2%

∆ГП⁰=0 ∆ГП¹=0

∆ДЗ⁰=1% ∆ ДЗ¹=2,7%

∆ДС, КФВ и ПО_бА⁰=0,9% ∆ДС, КФВ и ПО_бА¹=0,5%

Мы можем сделать вывод, что наблюдаются резкие изменения показателя сырья и материалов. За период с 2004 г.по 2005 год величина сырья и материалов повысилась с 8447 тыс. руб. до 13697 тыс. руб. Доля остатков сырья и материалов в общей доле оборотных активов составляли в 2004 и 2005 гг. 83,2 и 84,6 % соответственно. Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Как мы видим, за 2004-2005 год доля дебиторской задолженности увеличилась на 1,7%. Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Значит, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы. Еще замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Недостаток величины готовой продукции и товаров на перепродажу может быть связан также с снижением их себестоимости, в связи, с чем и уменьшается цена реализации.

В целом наибольшую долю в структуре запасов занимает доля готовой продукции и товары для перепродажи.

Далее проанализируем структуру и динамику амортизируемого имущества. Данные представлены в таблице 5.

Таблица 5

Показатели	Всего на конец года	В том числе	Т роста
Остаток на н.г.	Поступило	Выбыло
Всего амортиз. имущества	1967(100)	1508(100)	700(100)	241(100)
В т.ч.
нематериальные активы	-	-	-	-	-
основные средства	1967(100)	1508(100)	700(100)	241(100)
Из них:
земельные угодия	-	-	-	-	-
здания	256(13)	256(16,9)
сооружения	211(10,7)	154(10,3)	88(12,5)	31(12,8)
машины	224(11,3)	168(11,2)	64(9,2)	8(3,4)
Транспортные средства	44(2,3)	44(2,9)	-	-	-
Произ. и хоз. инвентарь	32(1,6)	20(1,4)	12(1,8)
Рабочий скот	66(3,7)	132(8,7)		66(27,4)
Продуктивный скот	1100(56)	709(47)	521(74,4)	130(53,9)	11,8
Многолетние насаждения	-	-	-	-	-
Др.виды основных средств	34(1,7)	25(1,6)	15(2,1)	6(2,5)	17,6

Как мы можем видеть, на протяжении анализируемых лет амортизируемое имущество не претерпело заметных изменений. Но следует отметить, что хотя и здания, сооружения и инвентарь и оставались неизменными, и сооружения обновлялись.

Таким образом, можно сделать вывод, что организация проводит крайне неравномерную политику по модернизации своего имущества. Большая часть средств тратится на продуктивный скот и сооружения и вообще не уделяется внимание остальным основным средствам.

Для анализа технического состояния основных средств рассчитаем следующие показатели:

Коэффициент обновления(Кобн)

Кобн = Стоимость поступивших основных средств = 700 = 0,3559

Стоимость основных средств на конец года 1967

Это означает, что доля новых фондов в общей их стоимости на конец года составляет 35,59%.

Срок обновления основных средств(Тобн)

Тобн = Стоимость основных средств на начало периода = 1508 = 2,1543

Стоимость поступивших основных средств 700

То есть для полного обновления всех основных фондов предприятия потребуется 2,1 года.

Коэффициент выбытия(Кв)

Кв = Стоимость выбывших основных средств = 241 = 0,1598

Стоимость основных средств на начало года 1508

Это означает, что за рассматриваемый период выбыло 15,98% основных средств предприятия.

Коэффициент прироста (Кпр)

Кпр = Сумма прироста основных средств = 459 = 0,30437

Стоимость основных средств на начало года 1508

То есть за анализируемый период размер основных средств увеличился на 30,437%.

Дата добавления: 2015-12-07