Читайте также:
|
|
2. Оценка стратегического положения организации и обоснование финансовой стратегии ОАО «Протон» за 2009 – 2010 гг.
Основой для обоснования финансовой стратегии служат результаты хозяйственной и финансовой деятельности (РХД и РФД).
Анализ РХД и РФД и суммарного РФХД необходим для выявления величины и динамики денежных средств предприятия в результате его хозяйственно – инвестиционной и финансовой деятельности, для оценки его способности отвечать по обязательствам, выплачивать дивиденды, совершать инвестиции в основные средства. Этот анализ позволяет оценить возможность организации покрывать текущие финансово – эксплуатационные потребности, т.е. иметь положительные денежные потоки - превышение доходов над расходами в обозримой перспективе.
Произведем расчет результата финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Протон» за 2010 – 2011 гг.
РХД 2010 (результат хозяйственной деятельности) = (выручка-зарплата с налоговыми начислениями)-(текущие активы-краткосрочные обязательства, текущие пассивы) = (2093643-1355568*0,15) –(1027177-504252) = 1367382,8
РХД 2011 = (1959856-1649801*0,15)- (425311-415004)=1702078,8
Величину зарплаты в данном случае определяем как 15% от себестоимости выпускаемой продукции.
РФД 2010 = 2476620 –(1972368-1449443) – (931-38110) – 83608 = 1907266
РФД 2011 = 2566054 – (1998117 – 2140742) – (288-11215) – 583959 = 2135707
РФХД 2010 = РХД 2010 +РФД 2010 = 1367382,8+1907266 = 3274648,8
РФХД 2011 = РХД 2011 +РФД 2011 = 1702078,8+2135707 = 3837785,8
Существенную методологическую помощь в обосновании финансовой стратегии могут оказать матрицы финансовой стратегии. Матрицы помогают спрогнозировать критический путь предприятия на ближайшие годы, наметить допустимые пределы риска и выявить порог возможности предприятия.
По диагонали АВ проходит граница между двумя основными зонами. Над диагональю – зона успехов – зона положительных значений аналитических показателей. Под диагональю – зона дефицитов – зона отрицательных значений аналитических показателей.
Произведем оценку положения организации на соответствие стратегическим и тактическим целям бизнеса. По результатам финансовой и хозяйственной деятельности необходимо обсудить различные возможности, открывающиеся перед предприятием.
Составим матрицу финансовой стратегии ОАО «Протон»
А | РФД<<0 | РФД=0 | РФД>>0 |
РХД>>0 | РФХД=0 | РФХД>0 | РФХД>>0 ОАО «Протон» |
РХД=0 | РФХД<0 | РФХД=0 | РФХД>0 |
РХД<<0 | РФХД<<0 | РФХД<0 | РФХД=0 |
Данная матрица соответствует результатам хозяйственной деятельности фирмы как по результатам 2009 г, так и по результатам деятельности за 2010 г.
Матрица наглядно иллюстрирует, что организация ОАО «Протон» находится в квадрате 6 – «Материнское сообщество».
4 | 6 | |
Предприятие становится материнской компанией и обеспечивает финансирование дочерних обществ за счет увеличения заемных средств.
Если соотношении е заемные средства / собственные средства становится слишком высоко, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 4 - «Рантье» - в котором предприятие довольствуется умеренными по сравнению со своими возможностями темпами роста оборота и поддерживает задолженность на нейтральном уровне..
Либо же, если рынок сбыта материнского общества стареет, исчерпывается, то возникает тенденция к перемещению в квадрат 5 – «Атака» - в котором предприятие продолжает увеличивать заимствования, хотя интересы сохранения внутреннего равновесия того, возможно, и не требуют. Часто то связано с началом политики диверсификации, подготовкой к инвестиционному рывку..
В квадрат 6 «Материнское сообщество» не удается войти ни из одного из соседних квадратов. Из этого следует, что для того, чтобы попасть в этот квадрат, нужно активнее работать с дочерними организациями.
За выбором финансовой стратегии следует финансовое прогнозирование. Финансовое прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для составлении общего, финансового и оперативного бюджетов. В финансовом прогнозировании в самой явной форме присутствует интерференция краткосрочных и долгосрочных аспектов финансового менеджмента. Целью финансового прогнозирования является расчет потребности во внешнем финансировании.
Расчет потребности во внешнем финансировании
Отчетный баланс | Прогнозный баланс | |
АКТИВ Текущие активы Основные активы | 425288,8 2333408,8 | |
БАЛАНС | 2758697,6 | |
ПАССИВ Текущие обязательства Долгосрочные обязательства | 87980,8 | |
Уставный капитал | ||
Нераспределенная прибыль | 2516565,8 | |
БАЛАНС | 2758697,6 |
Выручка факт 1959856 тыс. руб.
Чистая прибыль 94123 тыс.руб.
Себестоимость 1649801 тыс.руб.
Чистая рентабельность = Чистая прибыль / Выручка * 100% = 94123 / 1959856 * 100% = 4,8%
Выручка прогнозируемая = 1834618,2 тыс.руб.
Прогнозная потребность во внешнем дополнительном финансировании составит:
ПДвф = ДОА + (Афакт*Тдв) – (Пфакт*Тдв) – (Rч*Впрог) * (1-Дфакт/ЧП факт) = 0,09 + (2566054 * -0,06) – (2566054 *-0,06) – (0,048*1834618,2) = 0,09 – 154 + 154 – 88,1= -88,01 тыс. руб.
Таким образом, организации ОАО «Протон» необходимо будет изыскать 88,01 тыс. руб. собственных или заемных источников.
Заключение
В данной контрольной работе проанализированы основные показатели финансово – хозяйственной деятельности ОАО «Протон» - произведен анализ структуры активов, пассивов, денежных потоков организации, анализ ликвидности и рентабельности.
Впоследствии проведена оценка стратегического положения организации и обоснование финансовой стратегии ОАО «Протон», и было выявлено, что организация является в настоящий момент Материнским обществом, и имеет тенденцию в смещение в квадрат 4 «Рантье» или квадрат 5 «Атака».
Также рассчитана потребность в дополнительном финансировании, в результате чего выявлено, что организации ОАО «Протон» необходимо будет изыскать 88,01 тыс. руб. собственных или заемных источников.
По моему мнению, организация ОАО «Протон» придерживается стратегии обновления. Я считаю, что организация может использовать новые возможности ведения бизнеса, связанные с продуктами, потреблениями и технологиями.
По результатам анализа основных показателей финансово – экономической деятельности предприятия, можно сделать вывод о том, что организация расширяет существующую стратегию.
Литература
1..Бланк И.А. Основы финансового менеджмента: Т. 1,2 «Ника-Центр», Кев, 2000,-Т1-592 с., Т2-512с.;
2. Басовский Л.Е. “Ф.М-т” учебник М., Инфра-Н-2002 г.
3. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: в 2-х т. / Пер. англ. под ред. В.В. Ковалева - СПб., Экономическая школа, 1997.-1166с.
4. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 780с.
5. Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: Управление капиталом и инвестициями, М.2000.-503с.
6. Терехова С.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. 2-е изд. Тюмень: издательство Тюменского государственного университета, 2009. 416 с.
Дата добавления: 2015-10-30; просмотров: 124 | Нарушение авторских прав
<== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
Диагностика положения предприятия | | | Ouverture à l’international |