Механизм решения этого вопроса и составляет суть проблемы выбора в условиях неопределенности.

Выбор в условиях неопределенности — это фактически игра с неопределенным результатом, а точнее с разными по значению исходами. Если, допустим, субъект располагает некой исходной ценностью (м₀), то, участвуя в игре, он может выиграть (+b) или проиграть (-b). Таким образом, возможные исходы представляются как m₀ + b и m₀ - b. Проблема, однако, состоит в том, что каждый из исходов приносит субъекту разную степень удовлетворенности, то есть имеет разную полезность, которая может быть выражена в виде функции полезности U(m). Причем, как следует из теории Неймана—Моргенштерна¹, критерием для выбора из альтернативных вариантов выступает не ожидаемая ценность U(т), а ожидаемая полезность (математическое ожидание полезности) от игры:

ЕU=х₁х(умножить)U(m₀ + b) + х₂х(умножить)U(m₀ — b).

Из этого следует, что участие в игре имеет смысл только в том случае, если ожидаемая полез­ность больше ожидаемой ценности, то есть при ЕU > U(m).

При принятии решений существенную роль играет специфика пред­почтений субъекта, находящая выражение в оценке им полезности U(m) каждого из исходов и характеризующая отношение принимающего ре­шение субъекта к риску. Поэтому субъективное отношение людей к рис­ку является важным моментом анализа процесса принятия решений, свя­занных с риском. В зависимости от отношения к риску выделяют три категории субъектов: не расположенные к риску, безразличные (нейт­ральные) к риску и склонные к риску – (далее по уч. под ред. Чепурина, гл.8, пар.2).

¹ Джон фон Нейман (1903-1957, американский математик) и Оскар Моргенштерн (1902-1978, американский экономист) разработали теорию игр, описывающую поведение в условиях олигополии

Спекуляция (speculation) — деятельность, выражающаяся в покупке с целью перепродажи по более высокой цене. Купить подешевле, продать подороже — в этом заключается смысл спекуляции. Его открыли еще в ХVI—XVIII вв. меркантилисты — первая школа в политической экономии. Деньги — товар — деньги с приростом: Д-Т-Д' — такова всеобщая формула капитала. Важно подчеркнуть, что она связана риском. Спекуляция — это пример осознанного риска (выделено мною – В.Г.).

Любопытно другое, что спекуляция распространена гораздо шире, чем об этом принято думать. Каждый из нас живет не одним днем. Вольно или невольно мы думаем о будущем и... занимаемся спекуляцией. Высокие темпы инфляции заставляют нас делать некоторые запасы. Мы платим за образование в надежде повысить квалификацию и, следовательно, продать свои трудовые услуги в будущем по более высокой цене.

Спекулянты выполняют важную функцию посредников, доставляя товары и услуги от тех, кто владеет ими с избытком, к тем, кто остро нуждается в них. Тем самым спекуляция приводит к сдвигу потребления в пространстве. Более того, ей удается осуществить сдвиг потребления и во времени. Остановимся на данном вопросе подробнее. Закупая сельскохозяйственные продукты в урожайный год, спекулянты продают их в неурожайный. Вывод очевиден: они наживаются на стихийных бедствиях. Однако так ли это плохо на самом деле? Спекуляция приводит к выравниванию цен и к сдвигу потребления от периода относительного изобилия к периоду относительной ограниченности потребительских благ. Благодаря спекулянтам выравниваются сезонные колебания (осень—весна, зима—лето и т. д.) А разве домашние хозяйки, занимаясь консервированием овощей и фруктов, не уподобляются спекулянтам, заготавливая продукты летом и осенью, с тем чтобы потребить их зимой и весной? Ведь они покупают их, когда они стоят дешево, а потребляют тогда, когда они стоят дорого.

Конечно, спекулянты рискуют. Но они расплачиваются за риск собственным благосостоянием. В надежде получить прибыль покупают риск у тех людей, которые не склонны рисковать.

Дата добавления: 2015-10-30