Технический анализ. Активные инвестиции выгоднее пассивного счета в банке.

Активные инвестиции выгоднее пассивного счета в банке.

Анализ финансовых рынков и торговля финансовыми инструментами

(учебное пособие)

Составил доцент кафедры экономики и управления СФ БашГУ

Калентьев С.Н.

Внимание! Капиталы на финансовых рынках подвержены риску.

Содержание

1. Технический анализ……………………………………………………………..3

1.1. Общие принципы. Тенденции…………………………………………………………3

1.2. Основные типы графиков………………………………………………………………4

1.3. Теория Доу………………………………………………………………………………4

1.4. Трендовый анализ. Основные понятия………………………………………………..5

1.5. Графические модели……………………………………………………………………7

1.6. Трендовые индикаторы………………………………………………………………....9

1.7. Осцилляторы…………………………………………………………………………...14

1.8. Показатели объема…………………………………………………………………….18

1.9. Механические торговые системы…………………………………………………….20

2. Волновая теория Эллиотта………………………………………….23

2.1. Введение в Закон волн………………………………………………………………...23

2.2. Тонкости полного цикла………………………………………………………………26

2.3. Основополагающие понятия………………………………………………………….29

2.4. Импульсные волны (Impulse Waves)…………………………………………………32

2.5. Диагональные треугольники (Diagonal Triangles)…………………………………..37

2.6. Зигзаги (Zigzags)……………………………………………………………………….41

2.7. Плоскости (Flats)………………………………………………………………………44

2.8. Горизонтальные треугольники (Triangles)…………………………………………..47

2.9. Корректирующие комбинации………………………………………………………..49

2.10. Указание по чередованию……………………………………………………………..53

2.11. Прогнозирование корректирующих волн……………………………………………55

2.12. Формирование каналов………………………………………………………………..58

2.13. Дополнительные указания…………………………………………………………….61

2.14. Индивидуальность волн……………………………………………………………….64

2.15. Практическое применение…………………………………………………………….69

2.16. Введение в мир Фибоначчи…………………………………………………………...75

2.17. Геометрия Фибоначчи…………………………………………………………………80

2.18. Значение Фи……………………………………………………………………………86

2.19. Фи и фондовый рынок………………………………………………………………...89

2.20. Введение в пропорциональный анализ………………………………………………93

2.21. Соотношения движущих и корректирующих волн………………………………….95

2.22. Прикладной пропорциональный анализ……………………………………………..97

2.23. Многократные соотношения волн…………………………………………………..100

2.24. Применение многократного соотношения волн в реальном масштабе времени...102

2.25. Временные последовательности Фибоначчи………………………………………106

2.26. Волны вековой длины………………………………………………………………..111

2.27. Волновая модель вплоть до 1978 года………………………………………………114

2.28. Отдельные акции……………………………………………………………………..118

2.29. Товары………………………………………………………………………………...121

2.30. Теория Доу, циклы, новости и произвольное блуждание…………………………126

2.31. Технический и экономический анализы…………………………………………...130

2.32. Прогноз с 1982 года, часть I…………………………………………………………134

2.33. Прогноз с 1982 года, часть II………………………………………………………...136

2.34. Приближение к вершине Главного (Grand) волнового уровня……………………139

2.35. Что же дальше?.............................................................................................................142

3. Анализ комбинаций японских свечей……………………………………………………143

3.1. Построение графиков "японские свечи"……………………………………………143

3.2. Основные модели разворота:………………………………………………………..144

1) Молот (hammer) и повешенный (hanging man)…………………………………….144

2) Модель поглощения (engulfing pattern)……………………………………………..145

3) Завеса из темных облаков (dark-cloud cover)……………………………………….146

4) Просвет в облаках (piercing pattern)…………………………………………………147

5) Звезды: утренняя звезда (morning star), вечерняя звезда (evening star), утренние и вечерние звезды доджи………………………………………………………………147

6) Падающая звезда (shooting star) и перевернутый молот (inverted hammer)………149

3.3. Другие модели разворота:……………………………………………………………150

1) Модель "харами" (harami pattern)……………………………………………………150

2) Вершины и основания "пинцет" (tweezers tops and bottoms). Свечи "захват за пояс" (belt-hold lines)………………………………………………………………………..151

3) Две взлетевшие вороны (upside-gap two crows). Три черные вороны (three black crows)………………………………………………………………………………….152

4) Модель "контратака" (counterattack lines). Три горы и три реки (three mountains and three rivers)…………………………………………………………………………….153

5) Пологие вершины и основания "сковорода" (dumpling tops and fry pan bottoms)..155

6) Вершины и основания "башня" (tower tops and bottoms). Особое основание "три реки" (unique three river bottom)……………………………………………………..155

3.4. Модели продолжения тенденции:…………………………………………………..156

1) Окна (Windows). Разрывы тасуки вверх и вниз (Upward- and Downward-Gap Tasuki)…………………………………………………………………………………156

2) Игра на разрывах от ценовых максимумов и минимумов (High-price and Low-price Gapping Plays). Отрыв смежных белых свечей (Gapping Side-by-Side White Lines). Модель "три метода" (rising and falling three methods)…………………………….158

3) Три наступающих белых солдата (three advancing white soldiers). Модель разделение (separating lines)…………………………………………………………159

4) Доджи: на вершинах, после длинной белой свечи, рикша, доджи-надгробие, "три звезды"………………………………………………………………………………...161

4. Подход Т.Демарка к техническому анализу…………………………………162

4.1. Выбор TD-точек и построение TD-линий………………………………………….163

4.2. Ценовые проекции…………………………………………………………………...164

4.3. TD-линии большей протяженности. Оценка истинности внутридневных ценовых прорывов. Коррекции (Retracements)……………………………………………….165

4.4. TD-дуги коррекции. TD-квалификаторы коррекции………………………………167

4.5. Коэффициенты тенденции…………………………………………………………..167

4.6. Состояния перекупленности/перепроданности. Индекс расширения диапазона (Range Expansion Index - REI)……………………………………………………….169

4.7. Индикатор Демарка (DeMarker Indicator)…………………………………………..170

4.8. Волновой анализ (Wave Analisys)…………………………………………………...171

4.9. Скользящие средние значения (Moving Averages)…………………………………171

4.10. Секвента………………………………………………………………………………172

4.11. Секвента (продолжение)……………………………………………………………..174

4.12. Ценовые разрывы (Price Gaps)………………………………………………………175

4.13. Прогнозирование дневных диапазонов цен (Daily Range Projections). Модели "Вальдо" ("Waldo" Patterns)………………………………………………………….176

5. Фундаментальный анализ финансовых рынков…………………………….179

5.1. Введение в фундаментальный анализ………………………………………………179

5.2. Фундаментальные факторы, влияющие на финансовые рынки…………………..180

5.3. Данные экономического развития страны. Торговые переговоры………………..180

5.4. Заседания центральных банков. Изменения денежно-кредитной политики. Заседания большой семерки, торговых и экономических союзов………………..182

5.5. Выступления глав правительств, глав центральных банков, видных экономистов по поводу ситуации на рынке. Цикл жизни фундаментальных факторов. Основные направления экономической политики правительств развитых стран…………...183

5.6. Взаимозависимость различных стран между собой. Формула роста государства. Оценочный расчет длины производственного цикла. Торговля слухами………..184

6. Money Management - основы управления капиталом……………………….185

7. Торговые тактики (форекс, акции, фьючерсы)……………………….…….188

8. Психологические аспекты работы на финансовых рынках………………...191

8.1. Характеристика биржевых ощущений: жадность, надежда, страх ………………191

8.2. Психоанализ действий трейдера: инстинкт, интеллект и интуиция ……………..193

8.3. Фантазия и реальность. Общепринятые мифы …………………………………….196

8.4. Основные постулаты индивидуальной психологии биржевой игры …………….199

8.5. Психология биржевой толпы. Психология тенденций…………………………….202

Технический анализ

1.1. Общие принципы. Тенденции

Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.

Термин "динамика рынка" включает в себя три основных источника информации, находящихся в распоряжении технического аналитика, а именно: цену, объем и открытый интерес (применительно к фьючерсным рынкам).

Сформулируем три постулата, на которых, как на трех китах, стоит технический анализ:

1. Курс (цена) учитывает все. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Поэтому все, что требуется для прогнозирования - изучать график цены.

2. Движение цен подчинено тенденциям (направление движения цены). Основная цель составления графиков динамики цены заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.

3. История повторяется. Те правила, что действовали в прошлом, действуют и сейчас, а также будут действовать и в будущем.

Три типа трендов (тенденций):

1. "бычий" - цены движутся вверх

2. "медвежий" - цены движутся вниз

3. боковой (flat, whipsaw) - нет определенного направления движения цены

Основные законы движения цены:

1. действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление;

2. тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

1.2. Основные типы графиков

1. Линейный - на линейном графике отмечают только цену закрытия для каждого последующего периода. Рекомендуется на коротких отрезках (до нескольких минут).

2. График отрезков (бары) - на баровом графике изображают максимальную цену (верхняя точка столбика), минимальную цену (нижняя точка столбика), цену открытия (черточка слева от вертикального столбика) и цену закрытия (черточка справа от вертикального столбика). Рекомендуется для промежутков времени от 5 минут и более.

3. Японские свечи (строятся по аналогии с барами).

4. Крестики-нолики - нет оси времени, а новая колонка цен строится после появления другого направления динамики. Крестик рисуется, если цены снизились на определенное количество пунктов (критерий риверсировки), если цены повысились на определенное количество пунктов, то рисуется нолик.

5. Арифметическая и логарифмическая шкалы. Для некоторых видов анализа, особенно если речь идет об анализе долгосрочных тенденций, удобно пользовать шкалой логарифмической. В арифметической шкале расстояния между делениями неизменны. В логарифмической шкале одинаковое расстояние соответствует одинаковым в процентном отношении изменениям.

Дата добавления: 2015-07-08