И период оборота

Информационные системы для финансовых анализов и инвестиций

Тема:

Анализ оборачиваемости

«Выполнили»	“Проверил”
Студентки групи ЕК-08-С	Доцент кафедри ЕКИТ, доц., к.т.н.
Е.А. Шестак А.Р.Щелокова	Е.Н. Логачев

Днепропетровск

Оглавление

1 Алгоритм расчета коэффициента оборачиваемости

и период оборота. 3

2 Базы расчета используемые для расчета периодов оборота. 8

3 Цикл оборота текущих активов и пассивов. 9

4 Влияние оборотного капитала на финансовое состояние организации. 13

Алгоритм расчета коэффициента оборачиваемости

и период оборота

При анализе финансовой отчетности, для оценки интенсивности использования запасов, применяют коэффициент оборачиваемость запасов.

Коэффициент оборачиваемости запасов - отношение себестоимости продукции, реализованной за отчетный период, к средней величине запасов в этом периоде.

Синонимы: коэффициент оборота запасов, оборачиваемость товарных запасов, коэффициент оборачиваемости активов, оборачиваемость запасов, Inventory Turnover Ratio, IT, Turnover of a Stocks, Inventory Turnover, Inventory Utilization Ratio.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости запасов:

, где

ITR - коэффициент оборачиваемости запасов, раз;

CS - себестоимость проданных товаров, рублей;

S - запасы (Stocks), рублей.

Предназначение. Этот коэффициент показывает, сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.

Значение коэффициента показывает, что каждый предмет запасов компании N = ITR раз в году потребляется и вновь возобновляется (приобретается), т.е. "оборачивается".

Период оборота — средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческую деятельность, или продолжительность одного оборота (в днях):

или

,

где Т — рассматриваемый период.

Чем меньше этот показатель, тем лучше, поскольку при прочих равных условиях экономическому субъекту требуется меньше оборотных средств. Чем быстрее оборотные средства совершают кругооборот, тем лучше и эффективнее они используются.

Общие показатели оборачиваемости.

Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача — d1) или коэффициент трансформации:

,

где РП — выручка от реализации;

А — среднегодовая величина всех активов.

Если определяется оборачиваемость всего капитала, то берется общая сумма выручки от всех видов продаж. Коэффициент отражает скорость оборота всего капитала организации, т.е. сколько оборотов производят активы. Он показывает, сколько продукции приходится на каждый рубль активов или эффективность использования всех имеющихся ресурсов, независимо от их источников.

Коэффициент оборачиваемости функционирующего (оборотного) капитала:

,

где Ао — среднегодовая величина оборотных активов.

Если рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции. Обороты и средние остатки по счетам капитальных вложений, долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений в данном случае не учитываются.

Коэффициент отдачи:

,

где 110 — строка баланса, отражающая стоимость нематериальных активов.

Коэффициент показывает эффективность использования нематериальных активов.

Коэффициент фондоотдачи:

,

где 120 — строка баланса, отражающая стоимость основных средств.

Коэффициент показывает эффективность использования только основных средств организации.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

,

где СК — среднегодовая стоимость собственного капитала.

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала, или сколько рублей от выручки от реализации приходится на каждый рубль инвестированных собственных средств.

Характеризует различные аспекты деятельности:

· с коммерческой точки зрения определяет излишки либо недостаток продаж;

· с финансовой точки зрения — скорость оборота собственного капитала;

· с экономической точки зрения — активность собственных средств.

Коэффициент оборачиваемости запасов (материальных средств):

,

где ТМЦ — товарно-материальные ценности (строка баланса 210 + 220).

Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погасить долги.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств:

,

где ДС — денежные средства (строка баланса 260).

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

,

где ДЗ — средняя величина дебиторской задолженности.

Коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией. Увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит, его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

Коэффициент срока оборачиваемости средств в расчетах:

.

Коэффициент показывает средний срок погашения дебиторской задолженности. Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее непогашения.

Коэффициент длительности процесса производства:

Длительность процесса производства = ГП / Себестоимость,

где ГП — стоимость готовой продукции.

Коэффициент длительности хранения готовой продукции:

Длительность хранения готовой продукции = ГП × Т / Себестоимость.

Коэффициент операционного цикла:

Операционный цикл = Тпз + Тдз.

Коэффициент финансового цикла (цикла денежного оборота):

Финансовый цикл = Тпз + Тдз - Ткз.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = КЗ × Т / Себестоимость.

Расчет влияния отдельных факторов на изменение коэффициента оборачиваемости, выручки от реализации и периода оборота производится методами детерминированного факторного анализа.

На изменение коэффициента оборачиваемости влияют два фактора:

1) выручка от реализации;

2) средняя величина активов.

Алгоритм расчета коэффициента оборачиваемости:

1) изменение средних за период остатков оборотных активов:

2) изменение выручки от реализации (нетто)

.

Концепция денежного кругооборота важна для целей краткосрочного финансового планирования.

1. Период обращения товарно-материальных запасов — это средняя продолжительность периода, необходимого для превращения сырья в готовую продукцию и ее реализации:

Период обращения запасов = 360/ /(Себестоимость реализованной продукции/Запасы)

2. Период обращения дебиторской задолженности — среднее количество дней, необходимое для превращения дебиторской задолженности в денежные средства. Этот показатель иначе называется оборачиваемостью дебиторской задолженности в днях (DSO) или средним сроком получения платежа (АСР) и рассчитывается по формуле:

DSO = Дебиторская задолженность/ /(Выручка от реализации/360)

3. Период обращения кредиторской задолженности — средний промежуток времени между покупкой материалов и начислением расходов по оплате труда и соответствующим платежам. Например, при оплате труда в последний день месяца отсрочка платежа по оплате труда составит примерно 15 дней.

4. Период обращения денежных средств объединяет эти три рассмотренных выше периода и равен промежутку времени между расходами на производственные ресурсы — материалы и рабочую силу и получением выручки от продажи продукции. Период обращения денежных средств является периодом, в течение которого предприятие испытывает трудности с оборотным капиталом. Этот период выражается формулой:

Период обращения запасов + Период обращения дебиторской задолженности — Период обращения кредиторской задолженности =

= Период обращения денежных средств

2 Базы расчета используемые для расчета периодов оборота

База для определения периодов оборота для каждого элемента текущих активов может быть различной: для дебиторской задолженности – выручка от реализации, для запасов – общая величина запасов, потребляемых за определенный период, для незавершенного производства и готовой продукции на складе – производственная себестоимость продукции.

Расчет периодов оборота элементов текущих активов и текущих пассивов осуществляется по общей формуле

База расчета для различных элементов текущих активов и пассивов различна.

Таблица 1

Дата добавления: 2015-07-08