Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Платежеспособность предприятия - это его способность выполнять собственные внешние (краткосрочные и долгосрочные) обязательства, используя свои активы, то есть мера покрытия заимствованных средств [30].

Платежеспособность предполагает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для проведения таких расчетов. Платежеспособность, таким образом, характеризует финансовую устойчивость в кратковременном аспекте, когда компания в состоянии рассчитаться с долгами, требующими погашения в данный момент времени [31].

Ликвидность предприятия - наличие оборотных средств, теоретически достаточных для погашения краткосрочных обязательств [32].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств. Оценка активов баланса предприятия помогает определить ликвидность [15].

Исходной базой данных для оценки ликвидности предприятия будет являться аналитический баланс-нетто, с учётом трёх коэффициентов:

- коэффициента абсолютной ликвидности, определяемого отношением денежных средств и краткосрочных ценных бумаг к краткосрочным обязательствам;

- коэффициента покрытия (промежуточного), определяемого отношением денежных средств и готовой продукции краткосрочных расчётов к краткосрочным обязательствам;

- коэффициента текущей ликвидности, определяемого отношением всех оборотных средств к величине всех краткосрочных обязательств [33].

Таблица 7 - Анализ общей платежеспособности в 2012 – 2014гг.

Оценка общей платежеспособности за 2012-2014 годы, тыс. руб.
Показатели	2012 год	2013 год	2014 год
1. Оборотные активы
2. Внешняя задолженность, в том числе: - долгосрочные кредиты и займы;

Продолжение таблицы 7

Оценка общей платежеспособности за 2012-2014 годы, тыс. руб.
Показатели	2012 год	2013 год	2014 год
- краткосрочные обязательства;
- кредиторская задолженность
Итого: внешняя задолженность
3. Отклонение (стр 1-стр 2)	- 39524	- 33344
Оценка уровня платежеспособности
4. Собственные оборотные средства	- 41974	- 33884	- 35212

Таблица 8 - Расчет коэффициентов платежеспособности в 2012 – 2014гг.

Показатели	2012 год	2013 год	2014 год	Абсолютное отклонение(+,-)
Коэффициент общей платежеспособности (общая стоимость активов/краткосрочные и долгосрочные обязательства	1,10	1,07	1,05	-0,02
Коэффициент долгосрочной платежеспособности (долгосрочные обязательства/собственный капитал)	1,37	1,99	2,86	0,87

Данные, приведенные в таблицах 7 и 8, позволяют сделать следующие выводы: превышение внешней задолженности над оборотными активами составляет -33344тыс. руб. и 6897 тыс. руб. в 2013 г. и 2014 г. соответственно;

Коэффициент общей платежеспособности в 2014 г. составил 1,05, следовательно предприятие может покрыть все свои обязательства имеющимися активами более чем в 1 раз. Однако, произошло снижение этого коэффициента по сравнению с 2013г. на 0,02, в связи с чем необходимо наблюдать за его дальнейшей динамикой;

Коэффициент долгосрочной платежеспособности в 2014 году составил 2,86, следовательно долгосрочные обязательства составляют всего 86% в собственном капитале предприятия.

Таблица 9 - Баланс ликвидности в 2012 – 2014гг.

Актив

Условное обознач.

2012 год

2013 год

2014 год

Пассив

Условное обознач.

2012 год

2013 год

2014 год

Платежный излишек (недостаток)

2012 год

2013 год

2014 год

1. Наиболее ликвид-ные активы

А1

1. Наиболее срочные обязате-льства

П1

-82659

- 69932

- 75701

2. Быстро реализуе-мые активы

А2

2.Кратко-срочные пассивы

П2

3. Медленно реализуе-мые активы

А3

3.Долгос-рочные пассивы

П3

4. Трудно-реали- зуемые активы

А4

4. Постоян-ные пассивы

П4

БАЛАНС

БАЛАНС

-

-

-

Таблица 10 - Оценка ликвидности в 2012 – 2014гг.

Состояние
А1 ≥ П1	-	-	-
А2 ≥ П2	+	+	+
А3 ≥ П3	+	+	+
А4 ≤ П4	-	-	-

По полученным данным можно сделать вывод о том, что баланс предприятия нельзя считать ликвидным, так как не выполняется три пары неравенств.

Наиболее ликвидных активов меньше чем наиболее срочных обязательств отсюда следует что денежных средств недостаточно для покрытия срочных обязательств, кроме того в течение года ликвидность активов ухудшается, это происходит, в основном из – за увеличения кредиторской задолженности и уменьшения денежных средств – которые идут на покрытие долгосрочных обязательств.

Дебиторская задолженность преобладает над краткосрочными пассивами. Это свидетельствует о том, что если предприятие будет взимать эффективно долги, то тем быстрее может расплатиться по краткосрочным долгам.

Медленно реализуемые активы превышают долгосрочные пассивы, что положительно сказывается на финансовую устойчивость предприятия.

Трудно реализуемые активы так же преобладают над постоянными пассивами. Это происходит потому что собственный капитал предприятия очень маленький хоть и к концу года нераспределенная прибыль увеличивается, но этой суммы не достаточно для того чтобы в полной мере расплатится с кредитами на которые приобретены оборотные активы.

Таблица 11 - Показатели ликвидности в 2012 – 2014гг.

Показатели	2012 год	2013год	2014 год	Изменения 2014-2013 годы	Нормальное ограниче-ние
Денежные средства (А1)				-4444
Денежные средства и расчеты с дебиторами (А1+А2)				-8350
Текущие активы (А1+А2+А3)				-10258
Текущие краткосрочные обязательства (П1+П2)				-4675
Коэффициент абсолютной ликвидности (Стр 1/Стр4)	0,10	0,08	0,04	- 0,04	0,2 - 0,3
Коэффициент критической ликвидности (Стр2/Стр4)	0,53	0,55	0,49	- 0,06	0,7 - 0,8
Коэффициент текущей ликвидности (Стр 3/ Стр4)	0,89	0,93	0,87	- 0,06	1,5 - 2

Данные таблицы 11 свидетельствуют, что в анализируемом периоде показатели ликвидности не соответствуют нормативам.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2014 году снизился по – сравнению с 2013 годом на 0,04, а так же он намного ниже нормы, что говорит о том, что предприятие не сможет погасить краткосрочную задолженность в ближайшее время. К снижению коэффициента привело увеличение краткосрочных обязательств и уменьшения денежных средств, которые идут на покрытие долгосрочных обязательств.

Коэффициент критической ликвидности в 2014 году так же уменьшился по – сравнению с 2013 годом на 0,06, что говорит о не благоприятных тенденциях, так как предприятие не взимает дебиторскую задолженность, следовательно не сможет расплатиться по краткосрочным обязательствам.

Коэффициент текущей ликвидности уменьшается на 0,06, а так же он намного ниже нормы это говорит о том, что предприятие не сможет, расплачивается по его текущим обязательствам. К снижению коэффициента привели те же факторы, которые повлияли на другие коэффициенты.

Проанализировав коэффициенты можно сказать, что предприятие не способно выполнить свои краткосрочные обязательства, если оно не предпримет ни каких мер по увеличению ликвидности активов, то уже в ближайшем будущем может стать не платежеспособным.

Дата добавления: 2015-10-28