Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость во многом зависит от оптимальности структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и структуры активов предприятия (соотношения основных и оборотных средств), а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия. Платежеспособность – это возмож­ность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности по ба­лансу осуществляется на основе характеристики ликвидности обо­ротных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1 ≥ П1 А2≥ П2 А3 ³ П3 А4 < П4.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена предприятием в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. 2) Коэффициент критической ликвидности (или промежуточный коэффициент покрытия, быстрой, срочной ликвидности) отражает прогнозируемые платежные способности организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Теоретически оправданное значения этого коэффициента равно 0,8. 3) Коэффициент текущей ликвидности (или коэффициент покрытия), дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств (2). Для оценки платежеспособности организации рассчитываются следующие коэффициенты: 1) коэффициент общей платежеспособности Кобщ.пл.:

Нормальное ограничение Кобщ.пл ≥2.

2) Коэффициент долгосрочной платежеспособности Кд.пл. - отношение долгосрочного заемного капитала к собственному. Характеризует возможность погашения долгосрочных займов и способность организации функционировать длительное время. 3) С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитываются коэффициенты восстановления (утраты) Квос (утр). Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значение больше 1, свидетельствует о наличии тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень независимости организации от внешних источников финансирования, изменения процентных ставок. Для оценки финансовой устойчивости рассчитывают следующие коэффициенты: 1. Коэффициент финансовой независимости или автономии: Показывает удельный вес собственного капитала (собственных источников) (СИ) в общей валюте баланса (ВБ). Рост Ка свидетельствует о повышении финансовой независимости предприятия и гарантии перед кредиторами погашения своих обязательств. 2) Коэффициент финансовой устойчивости (финансовой зависимости): Показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время; характеризует часть актива баланса, финансируемую за счет устойчивых источников, а именно, собственных средств, средне- и долгосрочных обязательств. 3) Коэффициент финансовой активности (плечо финансового рычага): Нормативное значение показателя должно быть не более 1. Характеризует степень зависимости от заемных источников. Показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в имущество источников собственных средств. 4) Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости. Рекомендуемые значения Косс> 0,1. Данные коэффициенты рассчитывают на начало и на конец отчетного периода, сравнивают их значение с нормой, выявляют динамику.

---

Дата добавления: 2015-09-04