Финансовые пирамиды

Многие люди помнят недолгие периоды существования компаний МММ, Русский и Украинский дома селенга, Хопёр-инвест. Так, компания МММ начала продавать и покупать свои «акции» в конце 1993 года по цене около 800 рублей, а перед банкротством в августе 1994 года цена за акцию была уже 130000 рублей. Эти компании, используя агрессивную рекламу, обещания высоких доходов, привлекли к своей деятельности большие массы людей и собрали огромные суммы. И все эти компании мгновенно практически бесследно исчезли. Эти компании представляли собой так называемые финансовые пирамиды, когда доходы вышестоящих слоев базировались на вложениях нижестоящих слоев инвесторов.

Финансовая пирамида напоминает мыльный пузырь. Пузырь начинает раздуваться. Появляется ажиотаж, и люди, преодолевая страх, продолжают покупать. Прибыли увеличиваются и множится число участников. Весь процесс представляет собой пирамиду, для поддержания которой нужно все больше и больше новых доверчивых инвесторов, которые должны скупать активы у тех, кто включился в игру до них. В конце концов запас простаков иссякает.

Несмотря на то, что указанные компании безвозвратно поглотили финансовые вложения многих неудачливых инвесторов, отдельные удачливые инвесторы, вовремя вытащившие свои средства из пирамид, имели хороший прирост личного капитала. Следует так же отметить, что ценные бумаги указанных компаний свободно обращались, т.е. до краха их можно было свободно продать. Крах же наступил практически мгновенно.

Хотя государство и ограждает граждан от подобных компаний, аналогичные финансовые пирамиды уже с меньшим размахом и намного реже все же появляются в государстве.

Мировая история также приводит примеры существования и краха финансовых пирамид.

Миссисипская компания во Франции.

Миссисипская компания шотландца Джона Ло существовала на государственном уровне во Франции начала ХIII века. Акции данной компании предназначались для продажи широкому кругу лиц и активно обращались на бирже. С весны 1719 года акции компании поднялись ввысь, как воздушный шар. Выпускались все новые и новые акции, которые продавались по все более высоким ценам. Спрос на акции превышал их выпуск и у дверей компании стояли днем и ночью тысячные очереди. Акцию номиналом 500 ливров, которая сегодня стоила 5 тысяч ливров уже завтра можно было продать на бирже за 7 или 8 тысяч. Такой порядок просуществовал чуть более года. Многие люди нажили себе состояния. Но этот порядок не мог быть долговечным. К осени 1720 года акции компании превратились в инфяционные бумажные деньги и стоили не более четверти от номинала. Разъяренная толпа требовала обмена обесцененных бумажек на полноценные деньги. Джон Ло тайно покинул Париж и выехал в Брюссель. Все его имущество было вскоре конфисковано и использовано для частичного удовлетворения требований кредиторов.

Тюльпанная лихорадка в Голландии.

Этот пример финансового мыльного пузыря был основан на спекуляциях луковицами тюльпанов. Голландцы издавна любили и выращивали тюльпаны, а начало спекулятивной горячки положили вирусы, из-за которых появлялись причудливо раскрашенные пестрые тюльпаны. Голландцам очень понравились экзотически выглядевшие цветы, и чем причудливее была расцветка, тем дороже стоили луковицы. Очень быстро люди сообразили, что луковицы тюльпанов — это неплохое вложение капитала, и цены начали быстро расти, что привлекало на рынок все новые волны инвесторов. Граждане забросили все обычные дела и погрузились в спекуляции луковицами тюльпанов: «тюльпанами занимались дворяне, горожане, фермеры, мастеровые, мореплаватели, ливрейные лакеи, служанки и даже трубочисты и старьевщики». Все думали, что мода на тюльпаны не пройдет никогда и что покупатели со всего света будут приезжать в Голландию и платить за них любые деньги. В самый разгар спекуляций, в начале 1637 г., за одну луковицу редкого сорта давали столько, что на эти деньги можно было купить неплохое поместье. В конце концов, как бывает при любых спекулятивных лихорадках, цены взлетели настолько, что некоторые люди решили проявить благоразумие и продать свои луковицы. За ними последовали другие. Падение цен приняло лавинообразный характер, и очень скоро на рынке воцарилась паника. В итоге большинство луковиц превратились в неходовой товар и тысячи спекулянтов, вообразивших, что богатство дается легко и просто, разорились.

Мыльный пузырь южных морей

В 1711 г. В Англии была учреждена так называемая Компания южных морей. Она приобрела правительственные облигации на 10 млн фунтов, чем помогла восстановлению веры в платежеспособность правительства. В награду компания получила монополию на все торговые операции в южных морях. Это вызвало сильнейший ажиотаж, подогреваемый мечтой о баснословных прибылях от торговли с Новым Светом, который еще усилился после окончания войны с Испанией. Под давлением спроса акции Компании южных морей выросли десятикратно. Спекулятивный бум достиг зенита. Новые подобные компании одна за другой появлялись на рынке. В конце концов, как всегда и бывает, пузырь лопнул, а большинство инвесторов остались без гроша. Среди тех, кто сильно пострадал от пузыря южных морей, был сэр Исаак Ньютон, воскликнувший: «Я умею рассчитывать движения небесных тел, но не людского безумия».

Несмотря на указанные плачевные примеры, некоторые люди благодаря деятельности финансовых пирамид стали состоятельными. И это относилось не только к организаторам этих пирамид, хотя организаторы были, конечно же на самой вершине.

История часто повторяется. Уроки истории забываются. Поэтому не исключено появление подобных пирамид и в будущем. Вполне возможно, что нынешняя обстановка на рынках недвижимости Москвы и Киева представляет собой ничто иное как своеобразную финансовую пирамиду.

Характеристики объекта инвестирования – финансовая пирамида:

*Доступность – объект инвестирования в настоящее время практически отсутствует.

*Сложность (простота) – вид инвестирования не сложный и не требует существенных усилий.

*Уровень доходности – превышает все ожидания, если вовремя выйти из игры.

*Быстрота окупаемости или оборачиваемости инвестиционных средств – инвестированные средства могут окупиться несколько раз в течение года.

*Уровень риска – очень высокий.

Дата добавления: 2015-09-02