Глава 3. Анализ финансового состояния предприятия

ОАО «НАК «Аки-Отыр»

3.1 Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Основная цель анализа ликвидности хозяйствующего субъекта, дать оценку изыскания платежных средств, как за счет внутренних источников, так и за счет привлеченных заемных средств.

Задачами анализа ликвидности являются:

· Дать оценку текущего состояния счетов предприятия;

· Оценить время превращения активов в денежные средства;

· Дать оценку степени покрытия обязательств активами предприятия.

На основании данных бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках были рассчитаны основные коэффициенты ликвидности и платежеспособности предприятия ОАО «НАК «Аки-Отыр», которые представлены в таблице 8.

Таблица 8 – Анализ показателей ликвидности и платежеспособности.

Показатель	2009 год	отклонение от нормы	2010 год	отклонение от нормы	2011 год	отклонение от нормы
общий коэффициент ликвидности	0,15	-0,85	0,142	-0,858	0,139	-0,861
коэффициент абсолютной ликвидности	0,201	-0,05	0,152	-0,098	0,137	-0,113
коэффициент быстрой ликвидности	0,193	-0,507	0,247	-0,453	0,076	-0,624
коэффициент текущей ликвидности	1,05	-0,95	0,946	-1,054	0,651	-1,349
коэффициент маневренности капитала	0,8		0,76		0,73

Цель данного анализа – рассмотреть динамику показателей ликвидности предприятия.

Задачей анализа является проанализировать показатели за период с 2009 по 2011 год.

В данной таблице рассмотрены такие показатели как: общий коэффициент ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, быстрой ликвидности, текущей ликвидности и коэффициент маневренности функционирующего капитала. Так же рассчитано отклонение от нормативных значений каждого показателя.

В анализе используются такие методы как: табличный метод представления данных, сравнение с нормативными значениями, а так же расчет каждого коэффициента по формулам.

В 2009 году общий коэффициент ликвидности составлял 0,15. Это означает, что предприятие в 2009 году могло покрыть лишь 15% своих текущих обязательств. Значение этого показателя имеет отрицательную динамику. Так, в 2010 году значение этого коэффициента уменьшилось до 0,142, а в 2011 году до 0,139. Такая тенденция позволяет судить о том, что с каждым годом предприятие становится все менее платежеспособным, т.е. может погасить все меньшую часть своих обязательств. В 2011 году ОАО «НАК «Аки-Отыр» могло покрыть лишь 13,9% своих долгов.

Коэффициент абсолютной ликвидности так же имеет тенденцию к снижению. В 2009 году значение этого коэффициента было равным 0,201, при нормальном его значении более 0,25. К 2010 году значение коэффициента абсолютной ликвидности уменьшилось на 0,049 и стало равным 0,152, а к 2011 году – 0,137. Таким образом, на конец анализируемого периода предприятие за счет имеющихся у него денежных средств могло погасить лишь 13,7% своей краткосрочной задолженности в ближайшее время.

Коэффициент быстрой ликвидности в 2009 году составлял 0,193, в 2010 году – 0,247, а в 2011 году – 0,076. В отличие от остальных, данных коэффициент имеет скачкообразную динамику. Изменение рассматриваемого коэффициента составляет 0,054 и -0,171 относительно смежных рассматриваемых лет. Данные значения свидетельствуют о том, что предприятие в 2011 году было способно погасить лишь 7,6% краткосрочной задолженности за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, при оптимальном значении 70–80%.

Коэффициент покрытия текущей ликвидности так же имеет отрицательную динамику. В 2009 году значение этого коэффициента было равно 1,05, т.е. в течение 2009 году деятельность предприятия была ликвидна, так как необходимое значение этого коэффициента более 1. К 2010 году данный показатель снизился на 0,104 и составил 0,946. Это означает, что в течение 2010 года ОАО «НАК «Аки-Отыр» могло погасить практически 95% текущих обязательств по кредитам и расчетам. В 2011 году коэффициент текущей ликвидности был равен 0,651. Таким образом, оборотные средства покрывали лишь 65% текущих обязательств. Такие значения данного коэффициента свидетельствуют о том, что за последние года предприятие не могло в полной мере покрыть свои текущие обязательства, мобилизовав все оборотные активы.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала так же не удовлетворяет нормативному значению. В 2009 году значение данного коэффициента было равно 0,8, т.е. 80% капитала предприятия было обездвижено. В 2010 году – 76%, а в 2011 году – 73%. Уменьшение показателя в динамике свидетельствует о положительной деятельности предприятия в целом, так как все меньшая часть функционирующего капитала остается неподвижной.

По данным проведенного анализа можно сделать вывод о том, что деятельности предприятия ОАО «НАК «Аки-Отыр» не является ликвидной. Об этом свидетельствуют низкие значения коэффициентов ликвидности, которые не попадают в оптимальный диапазон.

Положительным является лишь факт уменьшения коэффициента маневренности функционирующего капитала, хотя значения этого показателя не удовлетворяет требованиям нормальной деятельности.

Таким образом, предприятию ОАО «НАК «Аки-Отыр» необходимо повышать ликвидность своей деятельности за счет увеличения доли оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, а так же уменьшать размер своих текущих обязательств.

3.2 Анализ финансовой устойчивости ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Финансовая устойчивость предприятия – это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие между активами и пассивами баланса, которое в свою очередь будет гарантировать постоянную платежеспособность и ликвидность деятельности в целом.

Цель такого анализа – дать оценку степени независимости предприятия от заемных средств, то есть источников финансирования.

Основные задачи:

· оценить насколько предприятие независимо от заемных источников финансирования

· выявить тенденцию изменения уровня независимости

· установить, отвечает ли состояние активов и пассивов предприятия задачам финансово-хозяйственной деятельности.

Рассчитанные коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия, представлены в таблице 9.

Таблица 9 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Показатель	2009 год	отклонение от нормы	2010 год	отклонение от нормы	2011 год	отклонение от нормы
коэффициент соотношения собственных и заемных средств (ливеридж)	0,83	-0,13	0,82	-0,12	0,79	-0,09
коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	0,05	-0,05	0,047	-0,063	0,057	-0,043
коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами	0,52	-0,08	0,57	-0,03	0,61	0,01
коэффициент платежеспособности	1,2	0,2	1,22	0,22	1,27	0,27
коэффициент заемного капитала	0,97	-0,47	0,93	-0,43	0,89	-0,39
коэффициент автономии	0,028	-0,472	0,032	-0,468	0,031	-0,469
коэффициент маневренности собственного капитала	0,23	0,03	0,25	0,05	0,29	0,09
коэффициент финансовой устойчивости	0,86	0,26	0,88	0,28	0,87	0,27

Цель анализа – проанализировать динамику изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

Задачей анализа является изучение динамики изменения коэффициентов финансовой устойчивости предприятия.

В данной таблице представлены такие показатели как: коэффициент соотношение собственных и заемных средств, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами, коэффициент финансирования, коэффициент заемного капитала, коэффициент автономии, коэффициент маневренности собственного капитала, коэффициент финансовой устойчивости за период с 2009 по 2011 год.

Коэффициент соотношение собственных и заемных средств в 2009 году составляет 0,83 или 83%, что меньше нормативного диапазона на 0,13 или 13%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,82 или 82%, что не входит в нормативный диапазон. Уменьшение показателя относительно предыдущего года равно на 0,01 или 1%. В 2011 году коэффициент составляет 0,79 или 79%, что меньше нормативного значения на 0,09 или 9%, и меньше предыдущих лет соответственно на 0,04 и на 0,03. Относительное отклонение за рассматриваемый период составляет 4,82%.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в 2009 году составляет 0,05 или 5%, что меньше нормативного диапазона на 0,05 или 5%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,047 или 4,7%, что больше показателя предыдущего года на 0,003 или 0,3%. Относительное отклонение составляет 6%. В 2011 году коэффициент составлял 0,057 или 5,7%, что меньше нормативного значения на 0,043 или 4,3%, и больше предыдущих лет соответственно на 0,007 (0,7%) и на 0,01 (1%). Относительное отклонение за анализируемый период составляет 14%.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами в 2009 году составляет 0,52 или 52%, что не входит в нормативный диапазон на 0,08. В 2010 году значение коэффициента равно 0,57 или 57%, что так же не входит в нормативный диапазон. Отклонение от нормы составляет 0,03 или 3%. Это больше показателя предыдущего года на 0,04 или 4%. В 2011 году коэффициент составляет 0,61 или 61%, что больше нормативного значения на 0,01 или 1%, и больше предыдущих лет соответственно на 0,09 или 9% и на 0,04 или 4%. Относительное отклонение составляет 17,3%.

Коэффициент платежеспособности в 2009 году составляет 1,2 или 120%, что входит в нормативный диапазон и превышает его на 0,2. В 2010 году значение коэффициента равно 1,22 или 122%, что входит в нормативные диапазон и превосходит его на 0,22 или 22% и больше показателя предыдущего года на 0,02 или 2%. В 2011 году коэффициент составляет 1,27 или 127%, что больше нормативного значения на 0,27 или 27%, и больше предыдущих лет на 0,07 (7%) и на 0,05 (5%) соответственно. Относительное отклонение составляет 22,5%.

Коэффициент заемного капитала в 2009 году составляет 0,97 или 97%, что не входит в нормативный диапазон. В 2010 году значение коэффициента равно 0,93 или 93%, что так же не входит в нормативный диапазон на 0,43. Это меньше показателя предыдущего года на 0,04 или 4%. В 2011 году коэффициент составляет 0,89 или 89%, что меньше нормативного значения на 0,39 или 39%. По отношению к 2010 году показатель уменьшился на 0,04 (4%), а к 2009 году – на 0,08 (8%). Относительное отклонение составляет 8,2%.

Коэффициент автономии в 2009 году составляет 0,028 или 2,8%, что меньше нормативного значения на 0,472 или 47,2%. В 2010 году значение коэффициента составляет 0,032 или 3,2% и меньше нормативного диапазона на 0,468 или 46,8%. В 2011 году коэффициент составляет 0,031 или 3,1%, что меньше нормативного значения на 0,469 или 46,9%. Показатель коэффициента автономии на протяжении анализируемого периода не входит в нормативное значение, а это значит, что более 95% активов сформированы за счет заемных средств. Относительное отклонение равно 10,7%.

Коэффициент маневренности собственного капитала в 2009 году составляет 0,23 или 23%, что больше необходимой нормативной границы на 0,03 или 3% и соответственно входит в нормативный диапазон. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 23%. В 2010 году значение коэффициента равно 0,25 или 25%, что входит в нормативные диапазон и больше него на 0,05 или 5%, и меньше показателя предыдущего года на 0,02 или 2%. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 25%. Относительное отклонение составляет 108,7%. В 2011 году коэффициент составляет 0,29, что входит в нормативное значение и больше его на 0,09, и больше предыдущих лет на 0,04 или 4% и на 0,06 или 6% соответственно. Относительное отклонение составляет 126,09%. А это значит, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, в общей сумме собственного капитала предприятия составляет 29%.

Коэффициент финансовой устойчивости в 2009 году составляет 0,86 или 86%, что больше нормативного значения на 0,26 или 26%, а это означает, что 86% актива финансируется за счет устойчивых источников. В 2010 году значение коэффициента равно 0,88 или 88%,что больше предыдущего года на 0,02 или 2%, и меньше нормативного значения на 0,07 или 7%. А это означает, что 88% актива финансируется за счет устойчивых источников. Относительное отклонение составляет 2,3%. В 2011 году коэффициент составляет 0,87 или 87%, что больше нормативного значения на 0,17 или 17%, а это означает, что 87% актива финансируется за счет устойчивых источников. На протяжении анализируемого периода значение показателя оставалось практически неизменным.

По данным таблицы наблюдается неоднозначная тенденция финансовой устойчивости предприятия ОАО «НАК «Аки-Отыр».

Предприятие имеет маленькую долю собственных средств. В структуре капитала, большую долю занимают заемные средства. Эта особенность не позволяет предприятию стабильно функционировать и быть независимым от источников финансирования.

3.3 Анализ деловой активности ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Деловая активность предприятия проявляется в получение платежеспособных финансовых результатов, а так же в динамичности развития организации.

Анализ деловой активности позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои средства.

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности.

Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными критериями являются: широта рынков сбыта продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия и др. [16]

В таблице 10 представлены основные данные деловой активности предприятия ОАО «НАК «Аки-Отыр».

Таблица 10 - Анализ деловой активности ОАО «НАК «Аки-Отыр»

Показатели				Абсолютное отклонение	Относительное отклонение
2011 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.	2011 г. к 2009 г.	2011 г. к 2010 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	1,62	1,65	2,34	0,72	0,69	144,44	141,82
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	114,8	132,7	124,6	9,8	-8,1	108,54	93,90
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	1,29	1,37	3,05	1,76	1,68	236,43	222,63
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	3,41	3,55	3,67	0,26	0,12	107,62	103,38
Коэффициент оборачиваемости материальных запасов	7,95	8,07	8,21	0,26	0,14	103,27	101,73
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	2,14	2,3	2,7	0,56	0,4	126,17	117,39
Коэффициент фондоотдачи	3,42	4,37	4,4	0,98	0,03	128,65	100,69

Целью данного анализа является рассмотреть основные показатели деловой активности предприятия за 2009 – 2011 года.

В данной таблице представлены такие показатели как: коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости оборотных средств, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости материальных запасов, коэффициент оборачиваемости собственного капитала, коэффициент фондоотдачи, а так же абсолютное и относительное отклонение показателей 2011 года к 2009 и 2010 годам.

Показатель коэффициент оборачиваемости активов в 2009 году составляет 1,62 или 162%. В 2010 году значение показателя увеличилось и составляет 1,65 или 165%, что больше предыдущего показателя на 0,03 или 3%. В 2011 году значение показателя увеличилось и составляло 2,34 или 234%, что больше предыдущих лет на 0,69 (69%) и 0,72 (72%). Абсолютное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 0,69, а оп отношению к 2009 году 0,72. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 141,82%, а по отношению к 2009 году – 144,44%. При этом темп прироста отчетного года к базисному составил 44,44%.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2009 году составляет 114,8. В 2010 году значение показателя увеличилось и составило 132,7, т.е. увеличение произошло на 32,7%. Относительное отклонение составляет 115,5%. В 2011 году значение показателя снизилось и составляло 124,6, что меньше показателя 2010 года на 8,1 и больше показателя 2009 года на 9,8. Абсолютное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 8,1, а по отношению к 2009 году 9,8. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 93,9%, а по отношению к базисному году – 108,54%.

Показатель коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2009 году составлял 1,29 или 129%. В 2010 году значение показателя увеличилось и составляло 1,37 или 137%, что больше предыдущего показателя на 0,08. Относительное отклонение составляет 106,2%. В 2011 году значение показателя возросло и составило 3,05 или 305%, что больше 2010 года на 1,68 и больше 2009 года на 1,76. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 222,63%, а по отношению к 2009 году 236,43%.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2009 году составляет 3,41 или 341%. В 2010 году значение показателя составляло 3,55 или 355%, т.е. увеличение произошло в полтора раза. Относительное отклонение составляет 104,01%. В 2011 году значение показателя возросло и составило 3,67 или 367%, что больше 2010 года на 0,12 и больше базисного года на 0,26. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 103,38%, а по отношению к 2009 году – 107,62%. При этом темп прироста отчетного года к базисному составил 7,62%.

Показатель коэффициент оборачиваемости материальных запасов в 2009 году составляет 7,95 или 795%. В 2010 году значение показателя увеличилось и составило 3,55 или 355%, Относительное отклонение 2010 года к 2009 составляет 104,01%. В 2011 году значение показателя составило 3,67 или 367%, что больше 2010 года на 0,12, а 2009 – на 0,26. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 101,73%, а по отношению к 2009 году – 103,27%.

Показатель коэффициент оборачиваемости собственного капитала в 2009 году составил 2,14 или 214%. В 2010 году значение показателя увеличилось и составило 2,3 или 230%, больше предыдущего показателя на 0,16. Относительное отклонение составляет 114,2%. В 2011 году значение показателя возросло и составило 2,7 или 270%, что больше 2010 года на 0,4 и больше 2009 года на 0,56. Относительное отклонение 2011 года к 2010 году составляет 117,39%, а к 2009 году – 126,17%.

По данным анализа деловой активности наблюдается положительная тенденция к увеличению оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала свидетельствует о рациональности структуры собственных средств.

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличивается с течением времени, что свидетельствует о негативных результатах при управлении текущими активами.

Все это может указывать на то, что деловая активность предприятия в части эффективности использования материальных ресурсов эффективна, но деловая активность имеет тенденцию к снижению.

Дата добавления: 2015-09-01