Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Краткосрочный процентный фьючерс

КРАТКИЕ ВЫВОДЫ | ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА | ОРГАНИЗАЦИЯ ФЬЮЧЕРСНОЙ ТОРГОВЛИ | Взаиморасчеты по фьючерсному контракту, производимые расчетной палатой | ОГРАНИЧЕНИЕ КОЛЕБАНИЯ ЦЕН | ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА. БАЗИС. БУДУЩАЯ ЦЕНА СПОТ | СООТНОШЕНИЕ ФОРВАРДНОЙ И ФЬЮЧЕРСНОЙ ЦЕНЫ | ФЬЮЧЕРСНАЯ ЦЕНА НА ИНДЕКС | ЦЕНА ДОСТАВКИ | Котировка фьючерсного контракта на пшеницу |


Читайте также:
  1. Взаиморасчеты по фьючерсному контракту, производимые расчетной палатой
  2. Видом товара, на операцию с которым дает право опцион. Это может быть, например, фьючерсный контракт на валюту.
  3. Глава VI. ФЬЮЧЕРСНЫЕ СТРАТЕГИИ
  4. Длинный фьючерс
  5. ДОЛГОСРОЧНЫЙ ПРОЦЕНТНЫЙ ФЬЮЧЕРС
  6. Зафиксированный срок фьючерса.
  7. Использование IPE фьючерсов.

Краткосрочные процентные контракты котируются на базе ин-

дексной цены. Она определяется как

 

100 - r

где r доходность финансового инструмента, лежащего в ос-

нове контракта, записанная в процентах.

Пример. Доходность инструмента составляет 10%. Котировка фьючерсной цены в этом случае равна:

 

100 – 10 = 90 %

 

И наоборот, если фьючерсная цена равна 90%, то доходность финансового инструмента составляет 10%. Указанная система ко- тировки сохраняет обратную зависимость между ценой инстру- мента и его доходностью, которая существует для первичных процентных бумаг.

Биржа определяет для контрактов шаг цены, то есть минималь-

ный размер ее изменения, например, один базисный пункт. Допу-

стим, что в основе контракта лежит финансовый инструмент,

 


 

выписанный на 91 день, номиналом 100000 ф.ст. Шаг цены равен одному базисному пункту, тогда цена шага, то есть его размер в денежном выражении, будет равна:


 

0,0001´100000 ф.ст ´


 

91


 

= 2,49 ф.ст


Число шагов, на которое изменилась фьючерсная цена, за пе-

риод времени от t1 до t2, можно узнать из формулы:


 

число шагов =


 

F2 - F1

шаг цены


 

где FI — фьючерсная цена в момент t1; F 2 — фьючерсная цена в момент t2

Выигрыши-потери инвестора по сделке подсчитываются следу-

ющим образом:

 

Пример. Инвестор купил два фьючерсных контракта по цене 90. Через несколько дней он закрыл свои позиции по цене 89,95. Шаг цены — один базисный пункт, цена шага 2,49 ф.ст., Цена измени- лась на

 

89,95 -90 =-5 шагов

0,01

 

Потери инвестора составили

2 ´ 5 ´ 2,49 ф.ст. = 24,9 ф.ст.

 

После сделанных выше предварительных замечаний рассмот- рим в качестве примера фьючерсный контракт на трехмесячный стерлинговый депозит, который предлагается на Лондонской Международной Бирже Финансовых Фьючерсов (ЛИФФЕ).


Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 63 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
КРАТКИЕ ВЫВОДЫ| Условия контракта

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)