Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Блок 4. Рентабельность.

Цели и методы проведения финансового анализа | Задачи ФЭА в процедурах банкротства | Особенности проведения финансово-экономического анализа внутренними пользователями | Метод экспресс - диагностики финансовой несостоятельности | Темпы роста выручки и себестоимости. | Изменение структуры совокупных активов. | Изменение доли краткосрочных заемных средств. | Блок 1. Ликвидность и платежеспособность. | Блок 2. Финансовая устойчивость. | Анализ кризисных факторов внутренней финансовой среды функционирования предприятия. |


Для характеристики финансово -эконо­мического состояния предприятия целесообразносоизмерить величи­ну полученной прибыли со стоимостью тех элементов, которые спо­собствовали ее получению. Это достигается при использовании показателей рентабельности.

Рентабельность — это относительный показатель, который харак­теризует степень использования имеющихся у предприятия ресурсов и эффективность осуществленных затрат.

Рентабельность продаж. Показывает прибыль на одну денежную единицу продаж. Рассчитывается как отношение прибыли от реализа­ции продукции к выручке от реализации.

Р продаж = (Прибыль от реализ): (Выручка от реализ)

Высокая прибыль на едини­цу продаж, как правило, свидетельствует об успехах предприятия в ос­новной деятельности

Рентабельность совокупных активов (общая рентабельность капитала). Показывает способность активов генерировать доходы. Рассчитывается как отношение прибыли (убытка) до налогообложе­ния к средней за период величине совокупных активов (по валюте ба­ланса). Как правило, в числителе используется прибыль, полученная от всех видов деятельности предприятия.

Р соа акт = (Прибыль до налогообл): (средняя величина активов)

Низкое значение коэффициента, рассчитанного по балансовой прибыли, обычно свидетельствует о необходимости повышения эффек­тивности использования имущества либо целесообразности ликвида­ции его части.Снижение рентабельности совокупных активов вызыва­ется сокращением прибыльности деятельности (ростом убытков) или увеличением общей суммы активов. В случае, когда сумма активов рас­тет за счет увеличения дебиторской задолженности, уменьшение рента­бельности свидетельствует о проблемах с ликвидностью продукции и оп­латы за нее.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабель­ность). Показывает доходность вложений собственников предприя­тия. Рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднему за период объему собственного капитала.

Р сов кап = (Чистая прибыль): (средняя величина собственного капитала)

Помимо потенциальных и реальных собственников уровень коэффи­циента важен и для кредиторов, так как отражает в некоторой степени возможности фирмы по погашению ссуд. Рентабельность собственно­го капитала может рассчитываться не по балансовой, а по рыночной оценке собственного капитала.

Для финансово неблагополучных предприятий типично сниже­ние всех показателей рентабельности в динамике или их отрицательное значение.

На основе экспресс - диагностики системы показателей по четы­рем основным блокам составляется аналитическое заключение о тен­денциях финансово-экономического развития предприятия и глуби­ны его финансовой несостоятельности.Оценивая глубину финансовой несостоятельности ис­пользуется три принципиальные характеристики масштабов кризисно­го финансового состояния:

легкий финансовый кризис, который может быть достаточно быстро устранен на основе использования отдельных внутренних ме­ханизмов антикризисного управления;

глубокий финансовый кризис, преодоление которого требует мобилизации и полного использования всех внутренних резервов, а в ряде случаев и отдельных форм внешней финансовой санации;

катастрофический финансовый кризис, выход из которого тре­бует активного поиска преимущественно внешних эффективных форм санации.

Достоинство методики экспресс - диагностики состоит в том, что 'ее результаты имеют наглядную экономическую интерпретацию, и результаты экспресс - диагнос­тики являются основой для более углубленного анализа состояния предприятия.

Все рассмотренные выше по­казатели тесно взаимосвязаны и изменение хотя бы одного из них в од­ну сторону ведет к изменению в сторону той же тенденции и осталь­ных. В процессе развития финансовой несостоятельности происходит дестабилизация всех показателей, однако первые сигналы об опаснос­ти дают показатели рентабельности. При нарастании опасности вслед за ними дают ощутимые сигналы о возможной несостоятельности по­казатели ликвидности. Поэтому, если не учитывать возможных субъективных причин, преднамеренных действий или бездействия, можно выделить следующие начальные факторы потери финансовой состоя­тельности функционирующего предприятия:

• устойчивое снижение или утрата рентабельности и прибыль­ности деятельности;

• снижение показателей ликвидности.


Дата добавления: 2015-08-27; просмотров: 116 | Нарушение авторских прав


<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Блок 3. Оборачиваемость средств предприятия.| Метод фундаментальной диагностики финансовой несостоятельности

mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.006 сек.)