Изменение доли краткосрочных заемных средств.

Увеличение доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке может свидетельствовать об усилении финансовой неустойчивости организации.

11. Темпы изменения краткосрочной задолженности в сравнении с темпами изменения выручки и прибыли, в том числе по отдельным статьям:

- поставщики и подрядчики;

- по векселям к уплате;

- перед бюджетом и внебюджетным фондам.

Их рост указывает на снижение уровня платежеспособности орга­низации. При этом необходимо учесть, какие статьи в наибольшей сте­пени изменились, уделить особое внимание изменению задолженнос­ти перед бюджетом и внебюджетными фондами, поскольку по этой статье начисление пеней и штрафов наиболее высокое.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимно дополняются. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, ха­рактеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных показателей.

При анализе несостоятельного предприятия необходимо обратить внимание на следующие особенности формирования его бухгалтер­ского баланса, которые можно выявить в ходе вертикального и гори­зонтального анализа статей актива и пассива.

1. Валюта баланса снижается как результат спада производства и реализации продукции, что могло повлечь неплатежеспособность предприятия. Установление факта сворачивания хозяйственного обо­рота требует дальнейшего проведения детального анализа его причин (сокращение спроса на продукцию, ограничение доступа на рынки эко­номических ресурсов и т.д.) в процессе фундаментальной диагности­ки. Причины определяют пути вывода предприятия из неплатежеспо­собного состояния. Увеличение валюты баланса чаще всего связано с производственной деятельностью и является следствием переоцен­ки основных фондов, инфляционных процессов, нерациональности кредитно-финансовой политики.

2. Крайне низкая или нулевая доля нематериальных активов в структуре баланса, что свидетельствует об отсутствии инновационных подходов к производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

3. Наличие в составе активов долгосрочных финансовых вложе­ний, что указывает на инвестиционную направленность вложений, однако на неплатежеспособном предприятии необходимо дополнитель­ное раскрытие информации о целесообразности формирования инве­стиционного портфеля.

4. Изменение структуры активов предприятия в пользу увеличе­ния доли оборотных средств, что может быть следствием:

— отвлечения части текущих активов на кредитование покупате­лей товаров (работ, услуг) предприятия, дочерних структур и прочих дебиторов;

— сворачивания производственной базы;

— искажения реальной оценки основных фондов вследствие су­ществующего порядка их бухгалтерского учета;

— низких темпов обновления основных фондов.

5. В составе текущих активов увеличивается доля запасов, что может свидетельствовать о нерациональности выбранной хозяйствен­ной политики, вследствие которой значительная часть текущих акти­вов иммобилизована в производственных запасах и в невостребован­ных остатках готовой продукции на складе.

6. Рост дебиторской задолженности, как в абсолютном значении, так и ее доли в структуре оборотных активов, что может свидетель­ствовать о нарушении расчетно-платежной дисциплины. В данном случае необходим более детальный анализ дебиторской задолженности по каждому кредитору, по сумме задолженности и срокам ее пога­шения. При этом важной задачей последующего анализа является оценка ее ликвидности, т.е. оценка возвратности долгов предприя­тию, поскольку у кризисных предприятий в составе краткосрочной дебиторской задолженности она может быть безнадежная.

7. В структуре пассивов баланса увеличивается доля заемных средств, что может стать одной из причин неплатежеспособности.

8. В структуре заемных средств увеличивается доля кредиторской задолженности. При этом необходимо иметь в виду, что кредиторская за­долженность неоднородна по своему составу, поэтому ее анализ произво­дится более тщательно: изучается информация о конкретных кредиторах предприятия, суммах платежей и сроках выполнения обязательств перед ними; особое внимание следует уделить наличию и возможному росту просроченной задолженности предприятия перед бюджетом.

9. В составе собственного капитала имеет место такая «больная» статья, как «непокрытый убыток».

Для несостоятельных предприятий характерны следующие особенности формирования финансовых результатов деятельности, которые можно выявить при проведении вертикального и горизонтально­го анализа отчета о прибылях и убытках.

1. Сокращение выручки от продаж с одновременным увеличени­ем затрат на производство реализованной продукции.

2. Снижение прибыли от продаж или наличие убытков от продаж.

3. Рост операционных доходов, связанных с реализацией основ­ных фондов, сдачей имущества в аренду.

4. Опережающий рост управленческих расходов по сравнению с затратами на производство и реализацию продукции.

5. Увеличение внереализационных расходов и потерь в составе прочих расходов, что связано с выплатой штрафных санкций (штрафы, пени, неустойки и др.), списанием дебиторской задолженности, по которой истек срок давности.

Для более объективной оценки уровня финансово-экономичес­кого состояния и выявления причин финансового кризиса рекомен­дуется исследовать абсолютные и относительные показатели по важ­нейшим аналитическим взаимосвязанным блокам.

Дата добавления: 2015-08-27