Сущность и задачи управления инвестициями.

Важным условием развития предприятия в соответствии с избранной экономической и финансовой стратегией является его высокая инвестиционная активность. Инвестиции представляют собой вложения капитала во всех его формах с целью обеспечения его роста в предстоящем периоде, получения текущего дохода или решения определенных социальных задач. В процессе управления инвестиции предприятия классифицируются следующим образом:

1. по объектам вложения капитала: реальные и финансовые инвестиции. Реальные инвестиции характеризуют вложения капитала в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост запасов ТМЦ и в другие объекты инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала. Финансовые инвестиции – вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

2. по характеру участия в инвестиционном процессе: прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают прямее участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложении капитала. Обычно – путем непосредственного вложения капитала в уставные фонды предприятий. Непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала инвестора, опосредованное другими лицами (финансовыми посредниками).

3. по периоду инвестирования: краткосрочные (до 1 года) и долгосрочные инвестиции (более 1 года. Основная форма – капитальные вложения в воспроизводство основных фондов).

4. по уровню инвестиционного риска: Безрисковые инвестиции – характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение реальной суммы инвестиционного дохода. Низкорисковые – характеризуют вложения капитала в объекты, риск по которым значительно ниже среднерыночного. Среднерисковые – уровень риска по объектам инвестирования примерно соответствует среднерыночному. Высокорисковые – уровень риска по объектам инвестирования превышает среднерыночный. Спекулятивные – характеризуют вложения капитала в наиболее рисковые инвест.проекты или инструменты инвестирования, по которым ожидается наивысший уровень инвестиционного дохода.

5. по формам собственности инвестируемого капитала: частные и государственные. Частные – характеризуют вложения средств физических и юридических лиц негосударственных форм собственности. Государственные – вложения капитала государственных предприятий, а также государственного бюджета разных его уровней и государственных внебюджетных фондов.

6. по региональной принадлежности инвесторов: национальные (внутренние) и иностранные инвестиции. Национальные (внутренние) – вложения капитала резидентами данной страны в объекты (инструменты) инвестирования на ее территории. Иностранные – вложения капитала нерезидентами в объекты (инструменты) инвестирования данной страны.

инвестиционная деятельность предприятия является одним из объектов финансового управления. Инвестиционная деятельность – процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия. Особенности инвестиц. деятельности:

1) она является главной формой реализации экономической стратегии предприятия, обеспечения роста его операционной деятельности. Практически все задачи экономического развития предприятия требуют расширения объема или обновления состава его операционных активов. Этот прирост активов и их обновление осуществляются в процессе различных форм инвестиционной деятельности.

2) объемы инвестиционной деятельности предприятия являются главным измерителем темпов экономического его развития. Для характеристики этих объемов используют 2 показателя: а) сумма валовых инвестиций и б) сумма чистых инвестиций предприятия. Валовые инвестиции – общий объем инвестированных средств в определенном периоде, направленных на расширение или обновление производственных основных фондов, приобретение нематериальных активов, прирост запасов сырья и других ТМЦ. Чистые инвестиции – сумма валовых инвестиций, уменьшенная на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде (ЧИ=ВИ-АО). Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития предприятия, потенциал формирования его прибыли. Если сумма ЧИ – величина отрицательная, то это свидетельствует о снижении производственного потенциала и экономической базы формирования прибыли. Если сумма ЧИ=0, то это означает отсутствие экономического роста и базы возрастания его прибыли, т.к. его производственный потенциал остается неизменным. Если сумма ЧИ – величина положительная, это означает, что обеспечивается расширенное воспроизводство внеоборотных операционных активов предприятия и возрастание экономической базы формирования его прибыли.

3. инвестиционная деятельность носит подчиненный характер по отношению к целям и задачам операционной деятельности предприятия. Инвестиционная деятельность предприятия призвана обеспечить рост формирования его операционной прибыли в перспективном периоде по 2 направлениям: а) путем обеспечения возрастания операционных доходов за счет увеличения объема производственно-коммерческой деятельности; б) путем обеспечения снижения удельных операционных затрат.

4. объемы инвестиционной деятельности предприятия характеризуются существенной неравномерностью по отдельным периодам. Цикличность масштабов этой деятельности определяется рядом условий – а) необходимостью предварительного накопления финансовых средств для начала реализации отдельных крупных инвестиционных проектов; б) использованием благоприятных внешний условий осуществления инвестиционной деятельности; в) постепенностью формирования внутренних условий для существенный «инвестиционных рывков».

5. формы и методы инвестиционной деятельности в гораздо меньшей степени зависят от отраслевых особенностей предприятия, чем операционная его деятельность. Это определяется тем, что инвестиционная деятельность осуществляется преимущественно в тесной взаимосвязи с финансовым рынком, в то время как операционная деятельность осуществляется преимущественно в конкретных сегментах товарного рынка.

6. инвестиционной деятельности присущи свои специфические виды рисков, объединяемые понятием «инвестиционный риск».

7. инвестиционная прибыль предприятия в процессе его инвестиционной деятельности формируется обычно со значительным «лагом запаздывания». Это означает, что между затратами инвестиционных ресурсов и получением инвестиционной прибыли проходит обычно достаточно большой период времени, что определяет долговременный характер этих затрат.

8. в процессе инвестиционной деятельности денежные потоки существенно различаются в отдельные периоды по своей направленности. На протяжении отдельные периодов сумма отрицательного денежного потока по инвестиционной деятельности может значительно превышать сумму положительного денежного потока по ней. Кроме того, сумма инвестиционного дохода по отдельным периодам имеет высокий уровень колеблемости.

Дата добавления: 2015-08-27