Международные финансовые и кредитные ресурсы.

1. Интеграция России в мировую экономику потребовало подключение страны к международным институциональным структурам. В условиях возросшей взаимозависимости современного мира страна не могла без ущерба для своих интересов оставаться в стороне от международного валютно-финансового механизма, с которым она реально взаимодействовала при осуществлении внешнеторговых связей. Еще в 1985 г. был взят курс на поэтапное присоединение СССР к МВФ и МБРР.

Российская Федерация подала заявление о присоединении к МВФ и МБРР 7 января 1992 г. 27 апреля 1992 г. Совет управляющих МВФ проголосовал за прием России и тринадцати других бывших советских республик в члены организации. После подписания Статей Соглашения Фонда 1 июня 1992 г. и учредительных документов Мирового банка 16 июня 1992 г. Россия официально стала участницей этих организаций.

Среди межгосударственных инвестиционных институтов самое заметное влияние на темпы и направление экономического развития большинства стран оказывает группа МБРР, координирующая политику экономической помощи промышленно развитых стран, воздействующая на деятельность других международных экономических организаций и оказывающая техническую помощь развивающимся странам в разработке программ их экономического развития.

В июне 1992 года Россия стала полноправным членом Группы Всемирного банка, в которую, кроме МБРР, входят Международная финансовая корпорация (МФК), Международная ассоциация развития (МАР) и многостороннее агентство по гарантиям инвестиций (МАГИ). Каждая из организации Группы Всемирного банка выполняет различные функции.

2. Международный банк реконструкции и развития, широко известный как Всемирный банк, является основным кредитным учреждением Группы. МБРР – это первый межгосударственный инвестиционный институт, который был учрежден одновременно с МВФ в июле 1944 г. Соглашение о МБРР, ставшее одновременно его Уставом, официально вступило в силу 27 декабря 1945 г., а свою деятельность Банк начал с 25 июня 1946 г.

МБРР как специализированный финансовый институт ООН призван способствовать выполнению стратегической задачи: интегрировать экономику всех стран-членов с основными центрами мировой системы хозяйства. Кредитная политика МБРР отвечает интересам частного капитала, функционирующего в развивающихся странах. Это проявляется в самой процедуре рассмотрения заявок стран-членов на банковские кредиты. При решении вопроса о предоставлении средств Банк требует широкойинформации об экономическом финансовом положении этих стран, направляет туда свои экономические миссии, проводят обследование экономики и финансов стран-членов, влияют на составление и выполнение национальных программ их экономического развития.

Общая сумма кредитов, предоставленных Банком за годы его функционирования, достигла 235 млрд. долл. США. Большинство кредитов МБРР выдаются на срок 15 – 20 лет, причем наименьшие сроки характерны для кредитования промышленности.

Особенно актуальной кредитная политика МБРР стала в отношении реформируемых хозяйственных структур восточноевропейских стран и республик бывшего СССР.

3. Взаимоотношения России с Европейским банком реконструкции и развития начинались в составе СССР с 1990 г. Бывший СССР был одним из учредителей ЕБРР. После распада СССР Россия стала членом ЕБРР. ЕБРР находится в собственности 60 стран, Европейского инвестиционного банка и ЕС и является региональным банком развития, финансируя лишь конкретные проекты в частном и государственном секторах. ЕБРР нельзя назвать «дублером» функций МВФ или Всемирного банка – прежде всего потому, что он является крупнейшим инвестором в регионе.

С момента вступления Российская Фе­дерация является активным заемщиком МВФ. В период 1992-1999 годов Российской Федерацией было заключено 8 соглашений с МВФ о займах для целей проведения соци­ально-экономических реформ и покрытия бюджетного дефицита на сумму 25,8 млрд. СПЗ (Специальных прав заимствований) или около 34,9 млрд. долларов США. Для целей проведения социально-экономичес­ких реформ и покрытия бюджетного дефицита Российской Федерацией использовались следу­ющие кредитные механизмы МВФ.

В определенных случаях МВФ применяет специальные кредитные механизмы. Они различаются по целям, условиям предостав­ления и стоимости кредитных ресурсов. Спе­циальные кредитные механизмы, в рамках кото­рых осуществляется кредитование, как правило, за счет собственных ресурсов МВФ, включают:

1. «Механизм компенсационного и чрезвы­чайного финансирования". Правительство Рос­сийской Федерации письмом от 6 июля 1998 го­да обратилось в МВФ с просьбой о доступе к до­полнительным ресурсам Фонда и выделении Рос­сийской Федерации дополнительных средств в объеме 2156 млн. СПЗ по линии «механизма ком­пенсационного и чрезвычайного финансирова­ния» вследствие снижения экспортных доходов. Решение о предоставлении ресурсов Фонда по линии «механизма компенсационного и чрезвы­чайного финансирования» было принято Советом Директоров МВФ 20 июля 1998 года. Финансовые средства в объеме 2156 млн. СПЗ поступили на счет Центрального банка Российской Федерации, открытый в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, в полном объеме и были объединены с прочими валютными резервами Банка России.

2. «Механизм финансирования системных (структурных) преобразований». Правитель­ство Российской Федерации в июне 1993 года обратилось в МВФ с просьбой о предоставлении финансовых ресурсов Фонда по линии «механиз­ма финансирования системных (структурных) преобразований» в объеме 2156 млн. СПЗ. Средства поступили в полном объеме в виде двух траншеи: в 1993 году - 1078 млн. СПЗ и в 1994 го­ду - 1078 млн. СПЗ;

3. «Дополнительный резервный механизм». В соответствии с заявлением Правительства Рос­сийской Федерации и Центрального банка Рос­сийской Федерации от 16 июля 1998 года «О по­литике экономической и финансовой стабилизации» и на основании решения Совета Директоров МВФ от 20 июля 1998 года Российской Федера­ции были предоставлены финансовые ресурсы Фонда в объеме 675 млн. СПЗ. В 1998 году распоряжением Президента Российской Федера­ции от 16 августа 1998 года № 308-рп было одоб­рено предложение Правительства Российской Федерации и Банка России об использовании средств, полученных в рамках данного кредитно­го механизма, Банком России для пополнения своих золотовалютных резервов. Финансовые средства в объеме 675 млн. СПЗ поступили на счет Центрального банка Российс­кой Федерации, открытый в Федеральном резервном банке Нью-Йорка, в полном объеме и бы­ли объединены с прочими валютными резервами Банка России.

Сокращение предоставления Российской Федерации средств МВФ начиная с 1998г. в первую очередь было вызвано выполнением не в полном объеме Правительством Российской Феде­рации программ проведения социально-эко­номических реформ, которые декларирова­лись в соответствующих заявлениях Прави­тельства Российской Федерации и Централь­ного банка Российской Федерации и были одобрены Советом Директоров МВФ.

Отношения с Международным валютным фондом были в последнее десятилетие объектом одной из наиболее острых дискуссий в переходной экономике России. Поэтому остановимся на рассмотрении положительных и отрицательных сторон этого взаимодействия.

Преимуществом кредитов МВФ, доступных для России в первой половине 90-х годов, была, во-первых, их низкая стоимость по сравнению с рыночными ре­сурсами.

Во-вторых, участие России в МВФ позволило ей также присоединиться к системе спе­циальных прав заимствования.

В-третьих, участие в Фонде способствовало стабилизации денежного обращения России и перестройке её экономики. Экономические программы правительства в период, когда страна выступала заемщиком Фонда, составлялись с учетом рекомендаций его экспертов, в частности была значительно снижена гиперинфляция и стабилизирован курс рубля к началу второй половины 90-х годов.

В-четвертых, вступление в МВФ способствовало ускорению интеграции России в ми­ровую экономику и мировую валютную систему.

В-пятых, положительным фактором участия России в МВФ несомненно можно считать решение проблемы реструктуризации внешней задолженности. Российское правительство подписало соглашение о реструк­туризации задолженности, как с Парижским, так и с Лондонским клубами креди­торов. Благодаря этому удалось снизить давление бремени платежей по внешнему долгу на федеральные расходы, стабилизировать внешнюю платежеспособность и международные кредитные отношения.

Взаимоотношения России с Европейским банком реконструкции и развития начинались в составе СССР с 1990 г. Бывший СССР был одним из учредителей ЕБРР. После распада СССР Россия стала членом ЕБРР.

РФ является крупнейшим получателем помощи Банка. На начало 1998г. Советом директоров было утверждено 78 проектов (кредиты и вложения в акционерные капиталы) на общую сумму более 2,5 млрд. ЭКЮ, что составляет четверть всего объема финансирования по странам. Кроме того, Россия по линии технического сотрудничества получила средств на сумму около 400 млн. ЭКЮ. Эти средства предоставляются безвозмездно для подготовки проектов до стадии, когда по ним могут быть приняты конкретные решения.

ЕБРР осуществляет финансирование в РФ по следующим направлениям:

- Программа развития финансовых учреждений (ПРФУ);

- создание Региональных фондов венчурного капитала (РФВК);

- учреждение Фонда поддержки малых предприятий России (ФПМП);

- вложения в инвестиционные фонды и акционерные капиталы банков.

Дата добавления: 2015-08-02