Основи аналізу фінансової стійкості підприємства

Відповідно до підприємства як господарюючого суб’єкта існує:

— внутрішня стійкість;

— фінансова стійкість;

— загальна стійкість.

Внутрішня стійкість — це такий фінансовий стан підприємства, за якого забезпечується достатньо високий результат його функціонування.

Фінансова стійкість відображує постійне стабільне перевищення доходів над витратами, вільне маневрування грошовими коштами підприємства, здатність шляхом ефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробництва і реалізації продукції, а також витрати на його розширення та оновлення.

Загальна стійкість відображує рух грошових потоків, який забезпечує постійне перевищення надходження коштів (доходів) над їх витрачанням (витратами).

Крім розрахунку та аналізу динаміки наявності власних оборотних коштів у процесі оцінювання фінансової стійкості досліджується низка її відносних показників:

коефіцієнт фінансової незалежності (власності, автономії, концентрації власного капіталу)

коефіцієнт фінансової залежності (фінансової напруженості, заборгованості, концентрації позикового капіталу) коефіцієнт фінансового ризику (плече фінансового важеля фінансування)

коефіцієнт самофінансування (фінансування, фінансової стійкості, — розраховується як відношення власного капіталу до позикового:

Коефіцієнт показує співвідношення між власним і позиковим капіталом. Рекомендоване значення . Характеризує можливість покриття власним капіталом позикових коштів.

Деякі автори під коефіцієнтом самофінансування розуміють показник грошової віддачі інвестицій і розраховують його як відношення грошового потоку до суми інвестицій:

Коефіцієнт показує, яку частину інвестицій можна покрити за рахунок грошового потоку;

коефіцієнт співвідношення мобільних та імобілізованих активів — розраховується як відношення мобільних (оборотних) активів до імобілізованих (необоротних) активів:

Важливе значення має аналіз ринкової стійкості підприємства. Вона характеризується трьома показниками:

коефіцієнтом фінансової незалежності (автономії, власності, концентрації власного капіталу);

коефіцієнтом фінансової залежності;

коефіцієнтом фінансового ризику (плече фінансового важеля).

Типи фінансової стійкості:

1.Абсолютна стійкість-для забезпечення запасів і затрат до­статньо власних обігових коштів; платоспроможність підприємства гарантована:

2,Нормальна стійкість -для забезпечення запасів і затрат, крім власних обігових коштів, залучаються довгострокові кредити та по­зики; платоспроможність підприємства гарантована:

3. Нестійкий фінансовий стан - для забезпечення запасів і за­трат, крім власних обігових коштів і довгострокових кредитів та по­зик, залучаються короткострокові кредити і позики; платоспроможність підприємства порушена, але її можна відновити:

4. Кризовий фінансовий стан - для забезпечення запасів і за­трат не вистачає джерел їх формування; підприємству загрожує бан­крутство. Керівництву підприємства необхідно негайно з'ясовувати причини такого стану, розробляти заходи щодо відтворення фінан­сової стійкості:

Для визначення типу фінансової стійкості підприємства за да­ними форми №) "Баланс" складають агрегований баланс, позиції активу і пасиву якого за ступенем агрегації відповідають меті аналізу

Розрізняють абсолютні і відносні показники фінансової стійкості. До абсолютних показників фінансової стійкості відносяться такі групи показників:

- які характеризують джерела формування запасів і затрат, що відображають різний ступінь охоплення різних видів джерел:

1. Наявність власних оборотних коштів. Він характеризує чистий оборотний капітал. Наявність власних оборотних коштів за формою балансу розраховується як різниця між оборотними активами та поточними зобов'язаннями.

2.Наявність власних і довгострокових позикових джерел форму­вання запасів і затрат. Отримується шляхом додавання до влас­них оборотних коштів величини довгострокових пасивів

3. Загальна величина основних джерел формування запасів і за­трат. Розраховується додаванням до власних і довгостроко­вих позикових джерел формування запасів і затрат суми короткос­трокових кредитів і позикових коштів (за виключенням позик, не погашених у термін);

1. Надлишок (+) або нестача (-) власних оборотних коштів

2. Надлишок (+) або нестача (-) власних і довгострокових пози­кових джерел формування запасів і затрат

З- Надлишок (+) або нестача (-) загальної величини основних джерел формування запасів

Дата добавления: 2015-08-02