Ответ: 1875000

Задача 38

Рассчитать значение среднеарифметического индекса, взвешенного по капитализации (типа Standard & Poor's) по состоянию на 31 декабря 2000 г.

По выборке из трех акций. 31 декабря 1999 г. = 100

31 дек. 2000 г.
Акция	Цена, долл.	Количество выпущенных акций, млн.шт.
А
Б
В
31 дек. 2001 г.
А
Б
В		5,5

Решение:

(Σ Цена1 * Кол-во1)/(Σ Цена0 * Кол-во0) = (16*1+15*12+20*5,5)/(11*1+15*6+20*5)=306/201=1,5224

152,24%

Ответ:

Задача 39 (АКЦИИ)

Акционерное общество "Х" имеет оплаченный уставный капитал в размере 100 000 руб., который состоит из простых и привилегированных акций, причем обществом выпущено максимально возможное количество привилегированных акций и 25 000 простых акций. Фиксированная ставка дивиденда по привилегированным акциям составляет 10%. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 80 000 руб., из которых на развитие производства было направлено 40%. Требуемая норма доходности по простым акциям данной компании составляет 23%.

Рассчитайте теоретическую курсовую стоимость обыкновенных акций акционерного общества «Х».

Решение.

1.Найдём общий номинал всех привилегированных акций. Так как количество привилегированных акций может быть не более 25% от общей стоимости УК.

2.На выплату дивидендов из чистой прибыли пойдет 60% от всей чистой прибыли, то есть 0,6 * 80000 = 48000 рублей.

3.Из этих 48000 рублей общество должно выплатить дивиденд по привилегированным акциям. То есть (48000 – 0,1 * 25000 = 45500 рублей).

4.Дивиденд по обыкновенным акциям составит:

Ответ: 7,913 рубля.

Задача 40 (ОБЛИГАЦИИ)

Что выгоднее: положить деньги на депозит в банк на 1 год на условиях ежеквартального начисления процентов с годовой номинальной процентной ставкой 20 %, или купить сберегательный сертификат со сроком погашения через 1 год и выплатой процента в момент погашения сертификата по ставке 22 %? Округление нормы доходности до сотых. Налоги не учитываются.

РЕШЕНИЕ:

Допустим мы вложили 100 рублей в банк. Тогда % в квартал = 20%/4 = 5% Если начисленные проценты будут начисляться на сумму вклада, то через квартал нам выплатят 5 рублей, ещё через квартал (105 * 0,05 = 5,25 рубля), через 3 квартала (110,25 * 0,05 = 5,5125), и через год (115,7625 * 0,05 = 5,7881).

То есть всего мы получим в конце года PV = 100*(1+ 0,05)^4 = 121,55 рубля.

Доходность составит:

Если в задаче имеется в виду, что проценты забирались сразу, то инвестор получит только 120 рублей(= 100*0,05*4 + 100).

Теперь предположим, что мы купили сберегательный сертификат за 100 рублей. Через год нам выплатят наши 100 рублей и 22 рубля в виде процентов. То есть доходность будет 22% (=122/100*100%-100%).

Следовательно, в любом случае в данной задаче выгоднее покупать сберегательный сертификат.

Ответ: выгодна покупка сберегательного сертификата.

Задача 41 (ОБЛИГАЦИИ)

Ситуация на финансовом рынке Великобритании характеризуется следующими показателями:

Ставка LIBOR 4,5%

Доходность краткосрочных облигаций казначейства 3,5%

Доходность долгосрочных облигаций казначейства 6,0%

Темпы инфляции 1,5%

Определить цену (в денежном выражении) консолей, имеющих номинал 1000 ф.ст. и купонную ставку 2,5% годовых.

РЕШЕНИЕ:

Цена консоли высчитывается по формуле:

Ответ: 416,67 фунтов.

Задача 42 (ОБЛИГАЦИИ)

Определить текущую доходность и приблизительную доходность до погашения (на базе простой процентной ставки) облигации номиналом 10 тыс.рублей, купленной по курсу 112% с фиксированной купонной ставкой 15%, если эта облигация погашается через 3 года. По условиям эмиссии облигация погашается с 10% премией.

РЕШЕНИЕ:

Вариант 0

R = *100% = 13,39%

R = = 12,8% - к погашению

Вариант 1

Текущая доходность – это доходность на данный момент времени.

Купон за 3 года = 0,15*10000*3 = 4500

Цена покупки = 112%*10000 = 11 200

Цена погашения = 110%* 10000 = 11 000

Доходность к погашению можно рассчитать по формуле:

Ответ: 12,8%.

Задача 43 (АКЦИИ)

Определить теоретическую цену акции при условии, что в течение 3 лет по ней будет выплачиваться дивиденд в размере, соответственно, 1,1, 1,2 и 1,3 долл., продажная цена через 3 года составит 34 долл., а требуемая норма доходности по данной акции составляет 15%.

РЕШЕНИЕ:

Используем метод ДДП:

Ответ: 25,07$.

Задача 44 (ПРОИЗВОДНЫЕ)

Инвестор А приобрел на Чикагской бирже опционов 10 пут-опционов на акции компании XYZ с ценой реализации 60 долл, уплатив премию в размере 2 долл. на акцию. Определить финансовый результат этой операции для инвестора Б, который выступил надписателем этих опционов (продал опционы пут), если к моменту истечения срока данного опциона акции компании XYZ стоили 55 долл.

Решение:

Абсолютный финансовый рез-т = премия - ( - )*N = 2*10- (60 – 55)*10 = - 30 долл.

Ответ: -30$

Задача 46 (ПРОИЗВОДНЫЕ)

Инвестор А приобрел на Чикагской бирже опционов! 5 кол-опционов на индекс S&P 100 с ценой реализации 310,00, уплатив в качестве премии 5000 долл. Определить абсолютный финансовый результат этой операции для инвестора А, если к моменту истечения срока данного контракта значение индекса S&P 100 составило 320,00

Решение:

Инвестор ожидает роста индекса, так как опцион колл. Он покупает право купить в будущем по 310,00, независимо от цены. Его выигрыш в нашем случае составит

(((320-310)*100*5-5000)=0 рублей.

Ответ: 0$

Задача 47 (ФОНДЫ)

Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющих курсовую стоимость 50 рублей за акцию, 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 рублей за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 рублей и курсовую стоимость 95%. В обращении находится 1000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 2000 рублей. Рассчитайте стоимость пая для покупателя с округлением до целого рубля, если размер скидки/наценки составляет 1%

Решение:

Для определения расчётной стоимости одного пая мы должны разделить (Статья 26.2 ФЗ «Об Инвестиционных фондах») стоимость чистых активов фонда на количество инвестиционных паёв. Нам неизвестна только стоимость чистых активов. Рассчитаем её:

Стоимость пая для покупателя = Стоимость пая + комиссия = 974*1,01=984

ИЛИ

Ст-ть пая для покуп.= руб.

Дата добавления: 2015-08-02