Решение. 1.Рассчитаем стоимость 1 пая = стоимость чистых активов фонда на количество

1.Рассчитаем стоимость 1 пая = стоимость чистых активов фонда на количество инвестиционных паёв.

РАДУГА: 900000 / 6000 = 150 рублей

ГРОЗА: 850000 / 4020 = 211,44 рублей

2.Допустим, мы покупаем пай сегодня. На покупку мы тратим больше денег на величину надбавки (Статья 26.3 ФЗ «Об Инвестиционных фондах»). Соответственно:

ЗАТРАТЫ НА ПОКУПКУ:

РАДУГА: 150 * 1,02 = 153 рубля

ГРОЗА: 211,44 * 1,018 = 215,25 рублей

3.Через месяц стоимость чистых активов сравнялась. Следовательно, уменьшилась стоимость паев.

РАДУГА: 1000000 / 6000 = 166,67

ГРОЗА: 1000000 / 4020 = 248,76

4.Мы продаём наши паи со скидкой.

ДОХОДЫ ОТ ПРОДАЖИ:

РАДУГА: 166, 67 * 0,98 = 163,34 рубля

ГРОЗА: 248,76 * 0,982 = 244,28 рубля

Определяем доходность путём деления доходов на затраты:

Ответ: Инвестиции в ПИФ «Гроза» обеспечили большую доходность.

Задача 11 (ОБЛИГАЦИИ)

Купонная облигация с купоном 20 % и сроком обращения 5 лет была размещена на первичном рынке с премией 5 %. Рассчитайте примерную (на базе простых процентов) доходность к погашению (в пересчете на год) с точностью до десятых.

РЕШЕНИЕ.

2 варианта решения:

1-без номинала:

R = = 18,1 %

ИЛИ

2 вариант: пусть номинал = 100 руб. след-но:

Купонные платежи = 0,2*100*5 = 100

Цена покупки с премией = 100*1,05 = 105

Доходность = (Номинал + Купонные выплаты – Цена покупки)/ Цена покупки = (100 + 100 – 105) / 105 = 90,48%

Доходность за год = 90,48%/ 5 = 18,1%.
Ответ: 18,1%

Задача 12 (ПРОИЗВОДНЫЕ)

Текущий курс акций составляет 160 долларов. Цена исполнения опциона пут равна 160 долларов. Премия опциона – 12 долларов. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона

Решение.

ВНУТРЕННЯЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА = Цена исполнения – Текущий курс базового актива = 160 – 160 = 0$

ВРЕМЕННАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА = Премия опциона – Внутренняя стоимость =

= 12 – 0 = 12$

Ответ: Внутренняя = 0$ Временная = 12$

Задача 13 (АКЦИИ)

На рынке акций обращаются:

· 1000 акций компании «А», имеющие курсовую стоимость 15 рублей

· 10000 акций компании «Б», имеющие курсовую стоимость 90 рублей

· 100000 акций компании «С», имеющие курсовую стоимость 30 рублей.

Как изменилась капитализация рынка акций, если курсовая стоимость акций компании «А» упала на 5 %, акций компании «Б» - не изменилась, акций компании «С» – выросла на 10 %?

РЕШЕНИЕ:

Капитализация рынка акций – это рыночная стоимость всех акций входящих в листинг.

Решение: выросла на 7,64%.

Задача 14 (АКЦИИ)

Акции компании «А» (их выпущено 1000 штук) имеют курсовую стоимость 6 рублей, а компании «Б» (их выпущено 10000 штук) –9 рублей за одну акцию. Чистая прибыль за отчетный год компании «А» составила 5000 рублей, а компании «Б» – 10000 рублей. Рассчитайте показатель р/е для данных акций. Перспективы какой компании рынок оценивает как более оптимистичные?

РЕШЕНИЕ:

1). Найдем чистую прибыль на одну акцию:

1. 5000/1000=5 руб. за шт.

2. 10000/10000=1 руб.за шт.

Мы видим, что у компании Б показатель P/E значительно выше. Высокое значение этого показателя говорит нам о том, что инвесторы скорее ждут роста дивидендных выплат в связи с предполагаемым ростом прибыли компании. Однако это говорит также о том, что акции компании переоценены, потенциал роста курса исчерпан и можно ожидать падения цены.

ОТВЕТ: а). 1,2; б). 9.

Задача 15 (ФОНДЫ)

Портфель паевого инвестиционного фонда состоит из 100 акций компании «Х», имеющих курсовую стоимость 50 рублей за акцию, 300 акций компании «У», имеющих курсовую стоимость 70 рублей за акцию, и 1000 облигаций, имеющих номинал 1000 рублей и курсовую стоимость 95 %. В обращении находится 1000 инвестиционных паев. Обязательства фонда составляют 200 рублей. Рассчитайте стоимость пая

Решение.

Стоимость одного пая равна стоимость чистых активов фонда делить на количество инвестиционных паёв.

Дата добавления: 2015-08-02