Ответ: 69,63%.

Задача 21 (АКЦИИ)

Номинальная ставка равна 18%, темп инфляции составляет 15%. Определить реальную процентную ставку с точностью до сотых (используя уравнение Фишера).

Решение.

Ответ: 2,61%.

Задача 22 (АКЦИИ)

Инвестор собирается приобрести облигацию номиналом 1000 долл. с купонной ставкой 9,5% и выплатой купонного дохода один раз в год. Рейтинг облигации по шкале S&P - BB. В момент покупки спред доходности облигаций данного инвестиционного класса по отношению к T-notes составил 350 б.п. Доходность T-notes - 5,5%. Определить цену этой облигации на рынке в долларах и центах, если до погашения остается ровно 3 года и покупателю достанутся все купонные платежи по облигации.

Решение:

T-notes (Treasury Notes) – это наименее рискованные казначейские ноты. Следовательно, они наименее доходны. Нам также дан спрэд – это разница между доходностью облигаций с аналогичным рейтингом и доходностью по казначейским нотам. А так как один базисный пункт – это 0,0001. Соответственно, нужная нам доходность будет равна:

Купонные платежи будут равны:

Теперь просто подставим данные в формулу дисконтированных купонных платежей:

Ответ: 1012,66$

Задача 23 (ФОНДЫ)

Стоимость чистых активов фонда составляла 50000 рублей, а количество паев – 800 штук. Месяц спустя количество паев не изменилось, но стоимость чистых активов фонда возросла на 10 %. Какова доходность вложений в данный инвестиционный фонд (в пересчете на год) с учетом надбавок и скидок к стоимости паев, которые составляют 1 %?

Решение:

I.Затраты инвестора:

1.Покупка пая. Пай стоит , так как все паи ПИФов одинаковы в цене.

2.Для того чтобы купить пай, он потратит на 1% больше этой цены, то есть:

II.Доход инвестора:

1.Продажа пая. В момент покупки стоимость пая =

2. Но при продаже он получает не 100% цены, а 99%, так как с него снимают скидку за продажу в 1%. То есть он получит:

III.Доходность будет считаться по-прежнему:

Ответ: 93,84%.

Задача 24 (АКЦИИ)

Акционерное общество «Панама» ликвидируется как неплатежеспособное. Уставный капитал АО «Панама» состоит из 2000 привилегированных акций и 8000 обыкновенных акций с номиналом 100 рублей. Обществом также были выпущены дисконтные облигации общим номиналом 1000000, размещенные на рынке по цене 80 %, и привлечены кредиты на сумму 500000 рублей. Имущество общества, составившее конкурсную массу, было реализовано на сумму 3 млн. рублей. Какую сумму получат акционеры – владельцы обыкновенных акций (в расчете на 1 акцию)

Решение:

Продав всё своё имущество, общество выручило 3000000 рублей. Из этих денег:

1. оно сперва должно выплатить кредиты в 500000,

2. затем номинальную стоимость облигаций 1000000

3. далее номинальную стоимость привилегированных акций (2000 * 100 = 200000).

4. В итоге получаем:

Это и будет базой, для выплаты акционерам – владельцам обыкновенных акций. Мы выплатим им:

Ответ: 162,5 руб.

Задача 25 (ВЕКСЕЛЬ)

Вексель, выписанный со сроком платежа 1 апреля 2003 года, был приобретен 1 апреля 2002 года с дисконтом 5 %. В векселе указана сумма платежа в размере 1000 рублей и процентов на данную сумму по ставке 10 %. Вексель был погашен в срок в соответствии с вексельным законодательством. Рассчитайте доход и доходность векселедержателя, полученные в результате покупки данного векселя

Решение.

1.Мы покупаем вексель за 950 руб. с дисконтом в 5% (=1000 * 0,95 = 950 рублей).

2.При погашении векселя мы получаем его номинал – 1000 рублей). Проценты никакие мы не получим в соответствии с законодательством. В пункте 5 Положения «О простом и переводном векселе» написано: «В переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом переводном векселе такое условие считается ненаписанным». Наш же вексель выписан на определённую дату. Поэтому мы получим по нему:

D = *100%= 5,26% - доходность.

Ответ: 50 руб. и 5,26%.

Задача 26 (ОБЛИГАЦИИ)

Купонная облигация с купоном 15 % и сроком обращения 5 лет была размещена

на первичном рынке с премией 10%. Рассчитайте приблизительную (исходя из простых процентов) доходность к погашению (в пересчете на год). С точностью до сотых.

Дата добавления: 2015-08-02