Ответ: 1121,4

Задача 5 (АКЦИИ)

Чистая прибыль АО «Пионер» составила 1 000 000 рублей. Акции этого общества (их выпущено 4 000 штук) продаются на рынке по цене 2000 рублей за акцию. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS) и коэффициент р/е.

Решение.

Ответ: EPS = 250 руб., P\E= 8 руб.

Задача 6 (ОБЛИГАЦИИ)

Рассчитайте, что выгоднее, купить 1000 облигаций номиналом 1000 рублей со сроком обращения 1 год и ставкой купона 20 % (выплачивается 2 раза в год) по цене 99,0%, или положить 1млн. руб. в банк на тот же срок с процентной ставкой по депозиту 20 % и начислением процентов раз в год? Предусматривается возможность реинвестирования процентов по облигации по банковской процентной ставке. Налогообложение не учитывается. Указать величину доходности более выгодного инструмента с точностью до сотых.

РЕШЕНИЕ:

Допустим мы покупаем облигацию. Посчитаем её доходность. Покупаем облигацию мы за 1000 * 1000 * 0,99 = 990 000 рублей. Мы получаем по ней первый купон по 10%(20%/2 т.к. 2 раза в год) через полгода в размере 0,1 * 1000000 = 100000 рублей и вкладываем эту сотню в банк под 20% в год, то есть под 10% за полгода. Ещё через полгода мы получаем второй купон – 100000 рублей, номинал – 1000000 рублей и с учетом реинвестирования: 100000 + 100000*0,1=110 000 рублей по вкладу.

Теперь допустим, что мы просто вложили деньги в банк. Мы вложили 1000000 рублей и получили в конце года деньги обратно и ещё 0,2 * 1000000 =200 000, то есть в сумме

1 200 000. Какова будет доходность?

Ответ: В нашем случае выгоднее купить облигации.

Задача 7 (ОБЛИГАЦИИ)

Инвестор приобрел облигацию с номиналом 5000 рублей по цене 90% со сроком до погашения 3 года и купонной ставкой 30 % (выплата 1 раз в год) и предполагает держать ее в портфеле до погашения. Какой доход получит данный инвестор от владения облигацией? Без учета реинвестирования процентов и с учетом реинвестирования по той же процентной ставке. А также рассчитать доходность.

РЕШЕНИЕ:

1.Без учета реинвестирования купонных выплат:

Приобретает облигацию инвестор за 0,9 * 5000 = 4500 рублей. За три года ему выплатят купонных выплат 3 * 0,3 * 5000 = 4500. Через три года ему выплатят номинал. То есть, инвестор получит

ДОХОД = Купонные платежи + Номинал- Покупка = 5000 + 4500 – 4500 = 5000 рублей.

ДОХОДНОСТЬ = R = = =37,04% - без учета реинвестирования

2.С учетом реинвестирования купонных выплат по ставке 30% годовых:

Инвестор приобретает облигацию за 0,9 * 5000 = 4500 рублей. По окончании первого года ему выплачивают купон 1500(= 0,3*5000) и он вкладывает его допустим в банк под 30% годовых. Ещё через год ему выплатят второй купон 1500 рублей и начислят проценты по вкладу – 450(= 1500*0,3) рублей. Получается, что на его счёте уже 1500 + 1500 + 450 = 3450 рублей. В конце третьего года инвестор получает 5000 номинал облигации, 1500 – третья купонная выплата, 3450 – вклад в банк, 3450 * 0,3 = 1035 рублей – процент по вкладу. Итого его доход составляет:

ДОХОД = 5000 + 1500 + 3450 + 1035 - 4500 = 6485 рублей

Или

где С- купонные выплаты

ДОХОДНОСТЬ R = - с учетом

Ответ: 5000 или 6485 руб.

Задача 8 (ПРОИЗВОДНЫЕ)

Текущий курс акций составляет 150 рублей. Цена исполнения опциона пут равна 160 рублей. Премия опциона составляет 11 рублей за акцию. Рассчитайте внутреннюю и временную стоимость опциона

Решение.

ВНУТРЕННЯЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА = Цена исполнения – Текущий курс базового актива = 160 – 150 = 10 рублей

ВРЕМЕННАЯ СТОИМОСТЬ ОПЦИОНА = Премия опциона – Внутренняя стоимость =

= 11 – 10 = 1 рубль

Ответ: Внутренняя = 10р. Временная = 1р.

Задача 9 (АКЦИИ)

Капитал акционерного общества состоит из 8000 обыкновенных и максимально возможного количества привилегированных акций номиналом 100 рублей. Дивиденд по привилегированным акциям установлен в размере 7 рублей на акцию. По итогам финансового года чистая прибыль общества составила 500000 рублей. Рассчитайте показатель дохода на акцию (EPS)

Решение:

1. Для начала найдем количество привилегированных акций, по законодательству их кол-во не превышает 25% от УК, т.е. УК=100%, обыкновенные акции = 75%, привилегированные акции = 25% 8000 – 75%

Х - 25%, т.е. х = 8000*0,25/0,75 = 2667 штук

1. 

Ответ: 60,17 руб.

Задача 10 (ФОНДЫ)

1 апреля в обращении находилось 6000 инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда «Радуга», стоимость чистых активов которого составляла 900000 рублей. Стоимость чистых активов паевого инвестиционного фонда «Гроза» на эту дату составила 850000 рублей, а в обращении находилось 4020 паев. Величина надбавки (скидки) в первом фонде составляет 2 %, а во втором – 1,8%. Через месяц стоимость чистых активов этих фондов оказалась одинаковой и составила по 1 000 000 рублей. Рассчитайте, инвестиции в какой фонд обеспечили большую доходность за указанный период?

---

Дата добавления: 2015-08-02