Косвенный метод оценки денежных потоков.

Косвенный метод основан на анализе статей бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках и позволяет определить величину денежного потока путем преобразования чистой прибыли предприятия в чистый денежный поток (чистую денежную прибыль). Исходным элементом при этом является прибыль.

Косвенный метод предпочтительнее с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученного финансового результата (прибыли или убытка) с изменением величины денежных средств (чистым денежным потоком).

Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с определенными его корректировками на статьи, не отражающие движение реальных денежных средств по соответствующим счетам. Метод базируется на изучении “Отчета о прибылях и убытках” снизу вверх. Поэтому его иногда называют “нижним”. Прямой метод называют “верхним”, так как “Отчет о прибылях и убытках” анализируется сверху вниз. Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия (скопления иммобилизованных денежных средств) и разработать пути выхода из критической ситуации.

Таблица 4.2. - Составление отчета о движении денежных средств (косвенный метод) - продолжение примера

Денежные потоки	за 2 кв.
ОСНОВНАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ Чистая прибыль минус Использование прибыли плюс Амортизационные отчисления минус Изменение суммы текущих активов Краткосрочные финансовые вложения Дебиторская задолженность Запасы плюс Изменение суммы текущих обязательств Кредиторская задолженность	-562 -2584 - -1007 -1577
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ минус Изменение суммы долгосрочных активов Нематериальные активы Основные средства Незавершенные капитальные вложения Долгосрочные финансовые вложения	-46 -46 - - -32 -14
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ плюс Изменение суммы задолженности Краткосрочные кредиты и займы Долгосрочные кредиты и займы плюс Изменение суммы собственных средств Уставный капитал Накопленный капитал	- - - - - - -
Суммарное изменение денежных средств	-1
плюс Денежные средства на начало периода Денежные средства на конец периода

Недостатки метода:

1) высокая трудоемкость при составлении аналитического отчета внешним пользователем;

2) необходимость привлечения внутренних данных бухгалтерского учета (главная книга);

3) применение целесообразно только при использовании табличных процессоров.

Косвенный метод позволяет рассчитывать только чистый денежный поток (таб.4.2.).

По данным отчета, составленного косвенным методом можно сделать следующие выводы: Предприятие получило 165 млн.руб. чистой прибыли, амортизация составила 625 млн.руб. На содержание социальной сферы потрачено 562 млн.руб. (вся прибыль и 397 млн.руб. из оборотных средств). Отвлечение денежных средств в долгосрочные вложения составило 46 млн.руб. Дебиторская задолженность и запасы увеличились на 2583 млн.руб., что сократило остаток денежных средств на эту же величину. В результате предприятие не имеет денежных средств для своевременной выплаты зарплаты и налогов, что определило увеличение кредиторской задолженности на 2401 млн.руб.

Для наглядности алгоритм расчета денежного потока косвенным методом, представим в таблице 4.3.

Таблица 4.3 – Структура Отчета о движении денежных средств косвенным методом

Показатели	Знак корректировки «+» – увеличение значения чистой прибыли; «-» - его снижение	Источник информации
1. Остаток денежных средств на начало отчетного периода 2. Корректировки
2.1. Чистая прибыль		форма № 2
2.2. Начисленный износ по амортизируемому имуществу	+	форма № 5, главная книга
2.3. Увеличение остатка запасов	-	форма № 1
2.4. Увеличение НДС по приобретенным ценностям	-	“-”
2.5. Снижение поступлений от дебиторов (рост дебиторской задолженности)	-	“-”
2.6. Рост краткосрочных финансовых вложений	-	“-”
2.7. Рост остатка по статье “Прочие оборотные активы”	-	“-”
2.8. Увеличение кредиторской задолженности	+	“-”
2.9. Увеличение задолженности участникам по выплате доходов	+	“-”
2.10. Увеличение доходов будущих периодов	+	“-”
2.11. Рост резерва предстоящих расходов	+	“-”
2.12. Рост прочих краткосрочных обязательств	+	“-”
2.13. Увеличение остатка нематериальных активов	-	форма № 1
2.14. Рост остатка основных средств	-	“-”
2.15. Рост объема незавершенного строительства	-	“-”
2.16. Увеличение остатка доходных вложений в материальные ценности	-	“-”
2.17. Рост долгосрочных финансовых вложений	-	“-”
2.18. Рост прочих внеоборотных активов	-	“-”
2.19. Сумма прибыли (+), убытка (-) от реализации амортизируемого имущества	+\-	главная книга
2.20. Сумма прибыли (+), убытка (-) от реализации ценных бумаг	+\-	главная книга
2.21. Сумма полученных процентов и дивидендов	+	главная книга
2.22. Сумма выплаченных дивидендов, процентов	-	форма №3, протокол собрания акционеров, главная книга
2.23. Рост уставного капитала	+	форма № 1
2.24. Увеличение остатков долго- и краткосрочных кредитов и займов	+	форма №1, форма №5
2.25. Сумма целевого финансирования, дотаций, субсидий	+	форма № 6
2.26. Сумма выкупленных собственных акций	-	форма №1
3. Чистый денежный поток от всех видов деятельности (сумма строк п.2.1-2.26.)		расчетно
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода (п.1+п.3)		расчетно

При проведении аналитической работы оба метода (прямой и косвенный) дополняют друг друга и дают реальное представление о движении потока денежных средств на предприятии за расчетный период. Различия полученных результатов расчета денежных потоков прямым и косвенным методом относятся только к операционной деятельности предприятия.

Вопросы для самоконтроля:

1. Какие показатели позволяют дать оценку результатам хозяйственной деятельности предприятия? Дать характеристику их экономическому содержанию.

2. Дайте определение “парадоксу прибыли” и охарактеризуйте причины возникновения данной финансовой ситуации.

3. Какие методы оценки денежных потоков применяются при их анализе?

4. В чем заключается суть каждого метода оценки денежных потоков? Их достоинства и недостатки?

5. Опишите процедуру расчета денежного потока прямым методом.

6. Опишите процедуру расчета денежного потока косвенным методом.

Тестовые задания:

1. «Парадокс прибыли» заключается в:

1. наличии у предприятия нераспределенной прибыли

2. несовпадении расчетных значений финансового результата и остатка денежных активов

3. отсутствии необходимого объема денежных средств при одновременном получении дохода

4. отсутствии у предприятия денежных средств и прибыли

5. противоречии между объемами получаемой и реинвестируемой прибыли

2. Определите соответствующие причины парадокса прибыли, влияющие на каждый объект:

Объект Причины

1. Чистый денежный поток а. Методы оценки выручки от

продажи

2. Прибыль б. Крупные капитальные расходы

в. Начисление амортизации

г. Изменение собственного капитала

д. Рост заемного капитала

е. Изменение оборотного капитала

ж. Изменение кредиторской

задолженности

3. Впишите недостающие слова:

При расчете прибыли за период не учитываются ……… …… …….

4. Соотнесите расчет показателя с его названием:

Расчет Название

1. Разность между учетными доходами а. Чистый приток

и начисленными расходами

2. Разность между денежными б. Выручка от продажи

поступлениями и расходами

3. Учетный доход от обычной и иных в. Прибыль

видов деятельности в денежной форме

5. Резерв денежной наличности, определяемый как разница между положительным и отрицательным денежным потоком называется:

1. чистой прибылью;

2. денежной прибылью;

3. денежным остатком;

4. чистым денежным потоком.

6. Рост остатков дебиторской задолженности приводит к:

1. завышению чистой прибыли по сравнению с чистым денежным потоком;

2. занижение чистой прибыли по сравнению с чистым денежным потоком;

3. отвлечению из оборота части финансовых ресурсов;

4. пропорциональному снижению чистой прибыли и чистого денежного потока.

7. На величину чистой прибыли прямое влияние оказывают:

1. рост амортизационных отчислений;

2. рост дебиторской задолженности;

3. снижение выручки от продаж;

4. рост затрат на производство и реализацию продукции.

8. Могут ли совпадать значения чистой прибыли и чистого денежного потока:

1. нет, никогда;

2. да, всегда;

3. только при отражении всех хозяйственных операций кассовым методом.

9. Метод оценки денежного потока, основанный на анализе движения денежных средств предприятия по счетам, называется:

1. вертикальным

2. косвенным

3. нижним

4. обратным

5. прямым

10. Метод оценки денежных потоков, позволяющий определить величину денежного потока путем преобразования чистой прибыли в чистый денежный поток, называется:

1. верхним

2. горизонтальным

3. косвенным

4. обратным.

5. прямым

11. Впишите недостающие слова:

Суть прямого метода оценки денежных потоков заключается в преобразовании… в чистую денежную … путем последовательной корректировки поступлений и … в чисто денежной форме.

12. При корректировке чистой прибыли амортизационные отчисления следует:

1. вычесть из её суммы.

2. игнорировать

3. прибавить к её сумме.

4. увеличить на величину остаточной стоимости основных средств

5. уменьшить на величину налога на имущество

13. Окончите предложение:

Косвенный метод позволяет определить величину денежного потока путем преобразования………

14. Применение различных методов отражения в учете хозяйственных операций влияет на:

1. значение величины начисленных доходов и расходов

2. значение величины денежных доходов и расходов

3. значение величины чистой прибыли

4. значение величины чистого денежного потока

ТЕМА 5

Анализ денежного капитала предприятия

План лекции:

1. Цель, задачи и направления анализа денежного капитала предприятия.

2. Анализ денежных авуаров.

3. Особенности анализа показателей денежных потоков.

4. Анализ операционного и финансового циклов.

Вопросы для самостоятельного изучения:

1. Понятие и состав оборотных активов.

2. Анализ ликвидного денежного потока.

3. Балансовый метод анализа денежных потоков.

Рефераты по теме:

1. Состояние платежной системы России.

2. Пути совершенствования методики анализа денежных потоков.

3. Особенности анализа денежных потоков при автоматизированной форме ведения бухгалтерского учета.

Дата добавления: 2015-07-21