Классификация финансовых ситуаций по степени устойчивости финансового состояния

Тип финансового состояния	Абсолютная устойчивость	Нормальная устойчивость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Характеристика величины запасов	Минимальные величины запасов	Нормальные величины запасов	Избыточные величины запасов	Чрезмерные величины неподвижных и малоподвижных запасов и затоваренность готовой продукцией в связи со снижением спроса
Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости	S[1;1;1]	S[0;1;1]	S[0;0;1]	S[0;0;0]

Финансовое состояние предприятия «N» следует охарактеризовать как кризисное на начало периода и как неустойчивое на конец периода.

На конец отчетного периода имел место недостаток собственных оборотных средств величиной в 41 тыс. руб. Если ситуация ухудшится, то предприятие может снова оказаться на грани банкротства. Стабилизирующими мерами в данном случае могут быть: реализация избыточных запасов товарно-материальных ценностей, увеличение источников собственных средств, дополнительное привлечение инвестиций.

Относительные показатели финансового состояния предприятия представлены в табл.7.15.

Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился за период, что свидетельствует о снижении оперативной платежеспособности предприятия. Коэффициент текущей ликвидности также снизился и не удовлетворяет нормативным ограничениям, поэтому перспективы платежных возможностей также отражают неустойчивость финансового состояния предприятия.

Таблица 7.15

Сводная таблица финансовых показателей

Коэффициент	Величина коэффициента
Коэффициенты ликвидности
	01.01.98	01.01.99	01.01.01	01.01.02	01.01.03	01.01.04
Коэффициент текущей ликвидности	1,57	1,38	1,10	0,76	0,68	0,81
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,71	0,74	0,58	0,79	0,24	0,18
Запасы/чистые оборотные средства	чистые оборотные средства утрачены
Текущая задолженность/запасы	1,17	1,57	1,88	1,81	1,50	1,23
Коэффициент устойчивости
Общая задолженность/итог по активам	0,23	0,60	0,21	0,05	0,09	0,17
Текущая задолженность/ итог по активам	0,23	0,60	0,19	0,05	0,09	0,17
Общая задолженность/остаточная стоимость основных средств	0,35	0,24	0,26	0,05	0,10	0,24
Текущая задолженность/ остаточная стоимость основных средств	0,35	0,17	0,15	0,05	0,10	0,24
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,11	0,05	0,27	0,14	0,26	0,69
Коэффициенты деловой активности
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции	15,8	4,8	23,0	5,9	6,3	0,53
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	2,61	5,16	5,12	1,71	1,55	0,38
Средний срок оборота дебиторской задолженности	139,8	70,7	71,29			129,6
Коэффициент оборачиваемости общей кредиторской задолженности	0,81	1,67	1,5	0,82	0,64	0,07
Средний срок оборота общей кредиторской задолженности	419,5	218,6				70,7
Коэффициент оборачиваемости собственных средств	0,45	2,98	0,36	0,08	0,06	0,01
Коэффициент прибыльности
Норма балансовой прибыли	0,31	0,18	Прибыли нет (убытки)
Чистая норма прибыли	0,24	0,09
Общий доход на активы	0,014	0,009
Доход на остаточную стоимость основных средств	0,056	0,3

Чистые оборотные средства предприятия, начиная с 1998 г. полностью утрачены.

Удельный вес общей и текущей задолженности в объеме активов завода к 2004 г. значительно снизился, однако этот факт нельзя отнести к одному из положительных признаков хозяйственной деятельности предприятия, так как снижение этих показателей произошло в связи с про ведением переоценки основных производственных фондов.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами за прошедшие пять лет значительно вырос также из-за увеличения добавочного капитала, что обусловлено переоценкой основных фондов.

Деловая активность предприятия имеет тенденцию к снижению, все коэффициенты данной группы ниже уровня 1998 г.

Коэффициенты прибыльности снижаются, падает уровень рентабельности предприятия, за период с 2000 по 2003 г. показатели прибыльности не рассчитывались, так как по результатам деятельности за этот период предприятие имело убытки.

Кредиторская задолженность предприятия «N» представлена табл. 7.16. (приложение).

Анализ таблицы показывает, что кредиторская задолженность

нарастает и составляет на 1 января 2004 - 25677 тыс. руб. против 18833 тыс. руб. на 1 января 2003 г.

В структуре кредиторской задолженности основную долю занимает задолженность по расчетам с бюджетом. Ее удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности возрос с 21,1 % на 1 января 2003 г. до 26,3 % на 1 января 2004 г. или на 2731 тыс. руб. Задолженность по заработной плате за 2003 г. возросла на 766 тыс. руб. и увеличилась до 9,3 %.

Дебиторская задолженность предприятия за 2003 г. резко увеличилась, если на 1 января 2003 Г. она составляла 15285 тыс. руб., то на 1 января 2004 г. - 26689 тыс. руб.

Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности на конец периода меньше единицы, что подтверждает вывод о невозможности погашения кредиторской задолженности за счет взыскания дебиторской.

Таким образом, приведенный анализ финансового состояния предприятия «N» свидетельствует о его неустойчивом финансовом положении. По приведенной методике сокращенного финансового анализа можно произвести оценку будущего финансового состояния, используя данные агрегированного прогнозного баланса и других разделов финансового плана. Определение финансового состояния предприятия на конец планируемого периода позволяет оценить эффективность выработанной стратегии и качество разработанного стратегического плана.

7.5. РОЛЬ УЧЕТНОЙ ПОЛИТИКИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРИ РАЗРАБОТКЕ ФИНАНСОВОГО ПЛАНА

Надо быть осторожным, чтобы не нарушить баланс...

Джан Пеппер

Оптимизация учетной политики предприятия является важным этапом финансового планирования, поскольку от принятых решений напрямую зависят структура баланса, виды и суммы перечисляемых платежей в бюджет и во внебюджетные фонды, значение ряда ключевых финансово-экономических показателей.

Поэтому целесообразно просчитать варианты принятых в учетной политике решений, по которым у предприятия имеется выбор, исходя из сценариев его будущего развития. Это касается, главным образом, методов списания сырья и материалов в производство, методов оценки незавершенного производства и запасов, в том числе готовой продукции, вариантов амортизационной политики, формирования фондов и резервов, дивидендной политики и т.д.

Например, в соответствии с учетной политикой предприятия материально-производственные запасы отражаются в учете по ceбестоимости или по рыночной цене. Списание материальных ценностей в производство может производиться:

Ø по средней взвешенной себестоимости исходя их фактической себестоимости заготовления;

Ø по себестоимости первых по времени закупок (метод ФИФО);

Ø по себестоимости последних по времени закупок (метод ЛИФО).

Принятый в учетной политике метод списания затрат распространяется на оценку материально-производственных запасов.

При использовании метода оценки по фактической себестоимости заготовления в условиях длительного хранения запасов, что характерно в последнее время для многих предприятий, занижаются себестоимость реализованной продукции и оценка остатков материалов на складе. Следовательно, завышаются прибыль и уплачиваемый на нее налог, и искусственно завышается оценка оборачиваемости материальных запасов.

Использование оценки списания МПЗ в производство по методу ФИФО приводит к искажению в условиях инфляции оценки оборачиваемости текущих активов, так как списание затрат на себестоимость производится по стоимости первых закупок, а материальные запасы будут оценены по ценам последних закупок.

Оценка по методу ЛИФО в условиях инфляции достаточно привлекательна с точки зрения налогообложения, так как этот метод максимизирует себестоимость реализованной продукции, занижая налог на прибыль. При этом остатки материалов будут отражены в балансе по заниженной оценке, что снижает налог на имущество. Однако при ЭТОI\: методе оценки могут снизиться конкурентоспособность продукции и устойчивость предприятия на рынке.

Таким образом, исходя из стоящих перед предприятием стратегических целей и задач можно регулировать финансовый механизм оборачиваемости текущих активов.

Дата добавления: 2015-07-20