Факторы, оказывающие влияние на длительность оборота

Что еще оказывает влияние на длительность оборота?

• Сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабы деятельности
• География потребителей, поставщиков, смежников
• Платежеспособность клиентов
• Влияние инфляционных процессов
• Система расчетов и качество банковского обслуживания
• Информация и отсутствие хозяйственных связей
• Учетная политика предприятия
• Квалификация руководителя

1. Анализ оборачиваемости капитала

	Система показателей оборачиваемости
Скорость оборота (количество оборотов, раз)	Период оборота (дни) ср. срок возврата денежных средств из производственно-коммерческой деятельности -	Коэффициент загрузки,закрепления или капиталоемкости	Экономический эффект от высвобождение оборотных средств вследствие ускорения их оборачиваемости
	или
Высвобождение оборотных средств вследствие ускорения оборачиваемости
Абсолютноеесли фактические остатки оборотных средств меньше норматива или остатков предшествующего периода	Относительное-при наличии оборотных активов в пределах потребности обеспечивается ускоренный рост производства продукции.

- коэффициент оборачиваемости активов, -выручка от реализации, ¯А -средняя величина активов. Т- рассматриваемый период в днях, число дней (Т) в анализируемом периоде принято считать в квартале -90, в полугодии -180, в году- 360.

Продолжение сквозного примера анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности (приложение № 1)

Таблица 1.9

Расчет показателей экономического результата от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

Показатель	Т₁	Тₒ	Изменения
Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.
Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов	10,78	10,31	0,47
Продолжительность оборота оборотных активов, дни.	33,4	34,9	-1,52
Сумма однодневной выручки, тыс. руб.	92,51	82,42	10,09
Экономический результат:
а) сумма условного высвобождения дополнительного вовлечения) средств за счет ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов, тыс. руб.	-140,5
Эффективность использования капитала проявляется в скорости его оборота и длительности прохождения операционного цикла. Рассчитанные показатели говорят о стабильности системы производства и сбыта: коэффициент оборачиваемости незначительно увеличился, указывая на ускорение оборачиваемости материально-производственных ресурсов на 0,47 раза, сократилась и продолжительность операционного цикла на 1,52 дня. Таким образом, более эффективное использование в отчетном периоде имущественного потенциала привело к высвобождению средств из оборота в сумме 140,5 тыс. руб., что, несомненно, снижает финансовую напряженность в части сокращения дефицита источников финансирования.

	Этапы анализа
Оборачиваемость всего капитала	Оборачиваемость функционирующего капитала	Факторный анализ оборачиваемости
λ(всего к.)= d(та)× λ (та) L(всего к.)= L(та)/ d(та)	· дебиторской задолженности · товарно-материальных запасов · краткосрочных финансовых вложений.
L (i)= d(та)i×L(та)

λ-коэффициент оборачиваемости, N- выручка от реализации, ā - среднее значение показателя Т- аналитический период, обычно 360(год) L- период оборота(дни) dта- доля текущих активов в общей величине активов А- среднегодовая величина совокупных активов

4. Коэффициенты деловой активности
Коэффициент общей оборачиваемости активов (ресурсоотдача) или коэффициент трансформации (Total Assets Turnover):		Характеристика показателей
Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала или оборотных активов (Turnover Ratio of current assets)
Коэффициент оборачиваемости рабочего капитала (Net Working Capital Turnover).
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Equity Turnover)
Показатели управления активами
Коэффициенты отдачи
Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Stock Turnover)
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:
Длительность хранения готовой продукции
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и период ее оборота (Average Сollection Period)	Период оборота:
Длительность операционного цикла (
Оборачиваемость кредиторскойзадолженности в днях
Длительность финансового цикла - цикла денежного оборота ()
Ан- среднегодовые активы нематериальные F- среднегодовая величина основных производственных фондов З+НДС- среднегодовая величина запасов и НДС ДС- среднегодовая величина денежных средств ДЗ- среднегодовая величина дебиторской задолженности S- себестоимость Продолжение сквозного примера анализа и оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия по данным финансовой отчетности (приложение № 1) Таблица 1.10 Коэффициенты деловой активности
Показатели	Т₁	Тₒ	Изменение
Коэффициент общей оборачиваемости капитала	5,25	5,10	0,14
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	58,12	52,42	5,70
Коэффициент оборачиваемости материальных средств	16,02	14,56	1,46
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	9,85	12,63	-2,78
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	17,43	12,87	4,56
Средняя величина капитала
Средняя величина материальных средств
Средняя величина собственного капитала
Средняя величина кредиторской задолженности			-395
Расчеты коэффициентов деловой активности, приведенные в таблице, доказывают ранее сделанные выводы о более эффективном использовании оборотного капитала. Обращает на себя внимание, что скорость оборота по всем элементам оборотного капитала, дебиторской задолженности, материальным запасам, имеет устойчивую динамику роста при одновременной положительной динамике коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности, что говорить о стремлении сбалансировать отвлечение средств из оборота краткосрочными обязательствами, при этом активно рассчитываясь с просроченными долгами (прирост ускорения оборачиваемости самый большой по дебиторской задолженности на 5,7 раза, а затем по кредиторской задолженности-на 4,56 раза). Снижение оборачиваемости наблюдается только по собственному капиталу, но по результатам ранее сделанных оценок, это объясняется ростом собственных средств за счет реинвестированной прибыли, поэтому данный факт не может рассматриваться в качестве негативного влияния на производственно- финансовую деятельность.

5. Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств

Основные резервы ускорения оборачиваемости оборотных средств
	Предлагаемые мероприятия	Объект	Ожидаемый результат
	Уменьшение материалоемкости выпускаемой продукции	Товарная продукция предприятия	Уменьшение потребности в материалах, сырье комплектующих изделиях, сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
	Сокращение длительности производственного цикла изготовления продукции	ТП и технико-организационный уровень производства	Сокращение норматива оборотных средств в незавершенном производстве
	Совершенствование порядка планирования и формирования оборотных средств	Технико-организационный уровень производства	Повышение точности расчета нормативов оборотных средств и усиление контроля за их величиной
	Совершенствование системы материально-технического снабжения	То же	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах
	Автоматизация и механизация погрузочно-разгрузочных и складских работ	То же	Сокращение норматива оборотных средств в производственных запасах и готовой продукции на складе предприятия
	Совершенствование системы сбыта продукции	Система маркетинга	Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции
	Внедрение оптимальных методов расходования материалов	Организация и технология производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье
	Сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности
	Совершенствование структуры изделий	Стадия производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье
	Сокращение отходов при обработке (за счет использования более совершенных технологий)	Стадия производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье
	Ликвидации брака, что должно привести к снижению материалоемкости продукции	Стадия производства	Уменьшение потребности в материалах и сырье
	Снижение удельного веса готовой продукции в общей величине оборотных средств.	Стадия реализации	Сокращение норматива оборотных средств в готовой продукции

Задачи для самостоятельного решения № 1-5

Задание 1. Рассчитать показатели количественной оценки деловой активности по данным отчетности (Роиложения). Провести факторный анализ изменения собственного капитала за счет текущей финансово-хозяйственной деятельности
Показатель	Т₁	Тₒ	Темп роста	Изменение
Общая величина активов
Оборотные активы
Собственный капитал
Выручка от реализации
Прибыль от реализации
Чистая прибыль
Реинвестированная прибыль
	х	х	х
	х	х	х
	х	х	х
Коэффициент экономического роста
Рентабельность оборота
Коэффициент оборачиваемости активов
Мультипликатор капитала
Доля отчислений чистой прибыли на развитие производства
Расчет влияния факторов на увеличение собственного капитала за счет:
Рентабельности оборота
Коэффициента оборачиваемости активов
Мультипликатора капитала
Доли отчислений чистой прибыли на развитие производства
Баланс отклонений

Задание 2. По данным отчетности (Приложение) рассчитать показатели деловой активности, экономический результат вследствие ускорения (замедления) оборачиваемости и влияние факторов на изменение выручки от реализации

Показатель

Т₁

Тₒ

Изменения

Выручка от реализации, тыс. руб.

Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн. (с точностью до 0,01 суток)

Однодневный оборот (однодневная выручка от продаж), тыс. руб.

Экономический результат:

суммы высвобождения (дополнительного привлечения) из оборота средств за счет ускорения(замедления) оборачиваемости (-), тыс. руб.

х

Влияние на изменение выручки от реализации факторов:

средних остатков оборотных активов

коэффициента оборачиваемости

баланс отклонений

Задание 3. По данным отчетности (Приложение) рассчитать продолжительность оборота активов и функционирующего капитала. Провести факторный анализ продолжительности оборота общей суммы оборотного капитала и дать оценку влияния факторов на ее величину.

Показатель

Т₁

Тₒ

Изменения

Выручка от реализации (нетто), тыс. руб.

Общая сумма оборотного капитала, тыс. руб.

В т. ч.: Производственных запасах, включая НДС

Дебиторской задолженности

Краткосрочных финансовых вложениях

Денежных средствах

Продолжительность одного оборота оборотных активов, дн.(с точностью до 0,01 суток)

В том числе в:

Производственных запасов, включая НДС

Дебиторской задолженности

Краткосрочных финансовых вложениях

Денежных средств

Факторный анализ оборачиваемости

Влияние факторов на продолжительность оборота оборотных активов (дней) -всего

Общей суммы оборотных активов

Выручки от реализации

Баланс отклонений

Задание 4. Дайте развернутый ответ на следующие вопросы:

Чем определяются качественные критерии деловой активности?

______________________________________________________________________________________________________________________________________

Каким должно быть оптимальное соотношение между темпами роста прибыли, темпами роста выручки от реализации, темпами роста активов? Почему? Назовите причину отклонений от их оптимального соотношения у стабильно работающих предприятий._________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Согласны ли вы с утверждением: превышение темпов роста продукции над темпами роста ресурсов или затрат свидетельствует о темпе экономического роста? Обоснуйте ваш ответ__________________________________________

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Какие внутренние факторы оказывают влияние на длительность нахождения средств в обороте?____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задание 5 Представить факторную модель одного из коэффициентов оборачиваевмости в виде структурно-логической схемы. Дать обоснование возможности изменения коэффициента оборачиваемости за счет отдельных факторов.

Дата добавления: 2015-07-20