Метод экспертных оценок.

Метод определения степени риска путем экспертных оценок носит более субъективный характер по сравнению с другими методами. Эта субъективность является следствием того, что группа экспертов, занимающаяся анализом риска, высказывает собственные субъективные суждения как о прошлой ситуации, так и о перспективах ее развития.

Наиболее часто данный метод применяется при недостаточном количестве информации либо при определении степени риска такого направления предпринимательской деятельности, которое не имеет аналогов, что также не дает возможности анализировать прошлые показатели.

В наиболее общем виде сущность данного метода состоит в том, что предприятие выделяет определенную группу рисков и рассматривает, каким образом они могут влиять на его деятельность. Это рассмотрение сводится к даче балльных оценок за вероятность возникновения того пли иного вида риска, а также к степени его влияния на деятельность фирмы.

Действие факторов риска в первую очередь надо учитывать в инвестиционных проектах, включающих систему экономических показателей, определяющих источники и объемы финансирования, сроки и пути реализации конкретных инвестиций или инноваций (строительство, реконструкция, техническое перевооружение предприятия, внедрение новых технологий, достижений научных разработок и т.д.). Инвестиционные проекты отличаются неопределенностью условий и конечных результатов экономической деятельности строящегося или действующего предприятия. Практика показывает, что фактические сроки и стоимости строительства или реконструкции предприятий в 2—3 раза превышают проектные. Поэтому финансирование инвестиций или любых инноваций в значительной мере является рискованным.

В период реализации инвестиционных проектов проявляются следующие неблагоприятные факторы. Вследствие воздействия природных факторов увеличится продолжительность строительства объекта. По различным причинам возможен рост по сравнению с проектными данными стоимости строительно-монтажных работ, арендной платы за землю, производственные площади и оборудование. Это приводит к срыву сроков сдачи объекта в эксплуатацию и освоения производственной мощности, а следовательно, уменьшается своевременное возвращение средств инвесторам. В период эксплуатации объекта не исключено снижение рыночной цены на продукцию, что удлиняет сроки окупаемости вложенных средств. В ряде случаев приходится увеличивать объемы финансирования из-за необходимости осуществления непредвиденных работ. Влияние инфляционных факторов приводит к уменьшению оборотных средств и ухудшает платежеспособность инвесторов.

Неблагоприятные воздействия на реализацию инвестиционных проектов оказывают также изменения технологии ведения работ, налоговой и кредитно-финансовой политики государства, экономических механизмов управления в экономической и социальной сферах страны. Следует отметить, что количественная оценка факторов риска осложнена неопределенностью их проявления во времени, широким диапазоном варьирования и необходимостью обработки большого объема часто малодоступной социально-экономической информации. В инвестиционном проекте влияние факторов риска следует определять по трем его основным показателям: объему инвестиций, прибыли, сроку реализации проекта.

При разработке планов действующего предприятия отмечается и влияние большого диапазона неблагоприятных факторов, которые объединяют в три вида риска: производственный, коммерческий и финансовый. Первый вид обычно обусловлен особенностями производственной деятельности предприятия, возможным снижением планируемого объема продукции, расторжением договоров о поставках сырья, возникновением конфликтных ситуаций. Коммерческий риск появляется в процессе реализации товара, изменения конъюнктуры рынка, повышения издержек обращения. Финансовый риск предопределяется отношением предприятия с банками и другими финансовыми субъектами. Известны статистический, экспертный и комбинированный методы оценки риска, в каждом из которых, он рассматривается как вероятностная категория и измеряется как вероятность определенного уровня потерь от планируемого результата. Риск можно представить в виде зависимости:

(*)

где R — риск программы;

w_i — удельный вес значимости i-гo фактора риска в общей совокупности, принятой за единицу;

т — количество факторов риска;

Р_і, — вероятность проявления і-го фактора риска, оцениваемая в долях единицы.

В инвестиционных проектах риск оценивается, как правило, по зависимости (*). Значимость факторов i-гo риска (приоритет) определяется на основе экспертных оценок. Для этого используется такая последовательность приемов (шагов).

Экспертами сначала прогнозируется перечень факторов риска по каждому из этапов реализации инвестиционного проекта (проектирование, подготовка к строительству, строительство объекта, освоение проектной мощности). После этого назначаются приоритеты в баллах для каждого фактора исходя из принятой сто балльной системы оценок. Если факторы имеют равные приоритеты, то они объединяются в группы. Дальше определяется удельный вес группы с минимальным приоритетом по зависимости:

где n — количество групп факторов риска с равными приоритетами;

П_мах ^и П_min— факторы с максимальным и минимальным приоритетами, оцененные в баллах.

После этого в порядке возрастания вычисляются удельные веса остальных групп по формуле:

Веса входящих і-ю группу факторов находятся как частное от деления удельного веса группы на количество факторов в группе. Эксперты назначают и вероятности каждой группы и отдельных факторов в принятой системе исчисления (баллы, доли единицы, проценты).

Изложенная методика не может быть рекомендована действующим предприятиям для оценки риска производственных программ, вероятности выполнения планового объема производства, убытков от возможного проявления неблагоприятных факторов. Следует сказать, что условиях действующего предприятия обычно есть достаточная статистика о неблагоприятных факторах и наносимых ими экономических убытках.

Дата добавления: 2015-07-25