Классификация финансовых рисков

Под классификацией рисков следует понимать их распределение на отдельные группы по определённым признакам для достижения определённых целей.Научно обоснованная классификация рисков позволяет чётко определить место каждого риска в их общей системе.Каждому риску соответствует свой приём управления риском.Классификационная система рисков включает в себя категории, группы, виды, подвиды и разновидности рисков. Выделяют чистые и спекулятивные риски:

Чистые риски – означают возможность получения отрицательного, нулевого результата. Спекулятивные – выражаются в возможности получения как положительного так и отрицательного результата, к ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков. Финансовые риски подразделяются на 2 вида:

1.Риски связанные с покупательной способностью денег, к ним относятся:

- инфляционный риск – это риск того, что при росте инфляции получаемые денежные доходы обесцениваются с точки зрения реальной покупательной способности, быстрее чем растут, в таких условиях предприниматель несёт реальные потери. В современных условиях он носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции.- дефляционный риск – это риск того, что при росте дефляции происходит падение уровня цен, ухудшение экономических условий предпринимательства и снижение доходов.- валютные риски – связанные с изменением курса одной иностранной валюты по отношению к другой.- риск ликвидности (неплатёжеспособности) – это риски, которые генерируются снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. 2.Риски связанные с вложением капитала:Инвестиционные риски:

-риск упущенной выгоды – это риск наступления косвенного финансового ущерба в результате не осуществления какого либо мероприятия, например страхования, хеджирования, инвестирования. -риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размеров процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. Он включает в себя процентный риск и кредитный риск. -риски прямых финансовых потерь, включает в себя следующие разновидности: биржевые - опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирме); селективные риски – это риски неправильного выбора способа вложения капитала; риск банкротства – риск снижения финансовой устойчивости.

По источникам возникновения различают:

1.Внешний 2.Систематический

3.Рыночный риск (независящий от предприятия), характерен для всех участников финансовой деятельности, и всех видов финансовых операций. Он возникает при смене отдельной стадии экономического цикла. Изменение конъюнктуры финансового рынка, и в ряде других аналогичных случаев, на который предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может (инфляционный, процентный, валютный, налоговый и частично инвестиционный риск). Внутренний, несистематический или специфический риск (зависящий от деятельности конкретного предприятия). Он может быть связан с неквалифицированным финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) финансовым операциям, с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнёров, и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых можно предотвратить за счёт эффективного управления финансовыми рисками. Деление финансовых рисков на систематические и несистематические является одной из важных исходных предпосылок теории управления рисками.

По финансовым последствиям риски подразделяются на следующие группы:

1.Риски влекущий только экономические потери. При этом виде риска финансовые последствия могут быть только отрицательными (потеря дохода или капитала).2.Риск влекущий упущенную выгоду (при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа).3.Риск влекущий как экономические потери так и дополнительные доходы.

В самом общем виде финансовый риск можно рассматривать как степень определённости финансовой потери, выражающийся в:

а) Возможности не достичь поставленной цели.б)Неопределённости прогнозируемого результат.в) Субъективности оценки прогнозируемого результата

Дата добавления: 2015-07-25