Студопедия
Случайная страница | ТОМ-1 | ТОМ-2 | ТОМ-3
АрхитектураБиологияГеографияДругоеИностранные языки
ИнформатикаИсторияКультураЛитератураМатематика
МедицинаМеханикаОбразованиеОхрана трудаПедагогика
ПолитикаПравоПрограммированиеПсихологияРелигия
СоциологияСпортСтроительствоФизикаФилософия
ФинансыХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника

Стоимость опционных контрактов

Риски, связанные с покупательной способностью денег; | Основные методы оценки рисков предприятия | Управление финансовыми рисками предприятия | Методы снижения степени риска | Политика управления оборотными активами предприятия | Управление материально-производственными запасами предприятия. | Управление дебиторской задолженностью предприятия | Управление основными фондами предприятия | Амортизационная политика организации | Классические виды ценных бумаг; их оценка |


Читайте также:
  1. II. КОНСТИТУИРОВАННАЯ, ИЛИ СИНТЕТИЧЕСКАЯ, СТОИМОСТЬ
  2. Quot; «Не сама посебе данная материя составляет капитал, а стоимость этой мате­рии» (J. В. Say. Traitéd'économie politique, 3 edition. Paris, 1817, t. II, p. 429).
  3. АБСОЛЮТНАЯ ПРИБАВОЧНАЯ СТОИМОСТЬ И ОТНОСИТЕЛЬНАЯ ПРИБАВОЧНАЯ СТОИМОСТЬ
  4. Альтернативная стоимость имущества
  5. Б)] Меновая стоимость, проистекающая из обращения, предпосылающая себя обращению, сохраняющаяся в нем и умножающая себя посредством труда
  6. Будущая стоимость простого (обыкновенного) аннуитета
  7. В СТОИМОСТЬ ВКЛЮЧЕНО

Опцион – фин. инструмент, производная ц/б, кот. обеспеч. правонапокупку или продажу др. ц/б по опред. цене, на опред. дату, в течении опред. периода.

Опцион покуп-ля – приобр-ет право купить ч/з опред. срок опред. кол-во ц/б.

Опцион прод-ца – приобр-ет право продать ч/з опред. срок опред. кол-во ц/б.

Непокрытый опцион - если одновременно с его покупкой (продажей) не предусм. меры по ↓ риска будущих по­терь. Покрытый опцион - если одновременно предусм. меры по страхованию потерь, в случае неблагопр. развития конъюнктуры.

Цена опциона = внутр. ст-ть опциона + срочная ст-ть опциона.

Внутренняя ст-ть - разница между текущей ценой базисного актива и страйк ценой опциона.

Временная ст-ть = премия – внутренняя стоимость опциона.

Напр., инвестор покупает за 7 $. опцион колл со страйк ценой 80 $, то при текущ. цене базисного актива = 84 $, данный опцион будет иметь внутр. ст-ть 84–80 = 4 $,а его срочная ст-ть составит 7 - 4 = 3 $. Введем след. обозначения: S – текущ. цена базисного актива, Х – страйк цена опциона, Pi – внутр. ст-ть опциона. Тогда можно записать:

для опциона колл: Pi = S – Х. Если Pi < 0, то внутр. ст-ть опциона колл = 0.

для опциона пут: Pi = Х - S. Если(Х –S) < 0, то внутр. ст-ть опциона пут =0.

Опцион пут имеет внутр. ст.ть, когда тек. цена базисного актива на день испол-я опциона будет ниже страйк цены (опцион в деньгах). Если тек. цена базисного актива на день испол-я опциона пут будет выше страйк цены, то такой опцион наз. опционом вне денег; если же тек. цена базисного актива будет = страйк цене опциона пут, то такой опцион наз. опционом при деньгах. Внутр. ст-ть опционов вне денег и при деньгах =0.

Дата добавления: 2015-07-25; просмотров: 43 | Нарушение авторских прав

<== предыдущая страница | следующая страница ==>
Опционы как метод страхования рисков| Финансовый фьючерс как метод страхования рисков
mybiblioteka.su - 2015-2024 год. (0.007 сек.)