Читайте также:
|
Опцион – фин. инструмент, производная ц/б, кот. обеспеч. правонапокупку или продажу др. ц/б по опред. цене, на опред. дату, в течении опред. периода.
Опцион покуп-ля – приобр-ет право купить ч/з опред. срок опред. кол-во ц/б.
Опцион прод-ца – приобр-ет право продать ч/з опред. срок опред. кол-во ц/б.
Непокрытый опцион - если одновременно с его покупкой (продажей) не предусм. меры по ↓ риска будущих потерь. Покрытый опцион - если одновременно предусм. меры по страхованию потерь, в случае неблагопр. развития конъюнктуры.
Цена опциона = внутр. ст-ть опциона + срочная ст-ть опциона.
Внутренняя ст-ть - разница между текущей ценой базисного актива и страйк ценой опциона.
Временная ст-ть = премия – внутренняя стоимость опциона.
Напр., инвестор покупает за 7 $. опцион колл со страйк ценой 80 $, то при текущ. цене базисного актива = 84 $, данный опцион будет иметь внутр. ст-ть 84–80 = 4 $,а его срочная ст-ть составит 7 - 4 = 3 $. Введем след. обозначения: S – текущ. цена базисного актива, Х – страйк цена опциона, Pi – внутр. ст-ть опциона. Тогда можно записать:
для опциона колл: Pi = S – Х. Если Pi < 0, то внутр. ст-ть опциона колл = 0.
для опциона пут: Pi = Х - S. Если(Х –S) < 0, то внутр. ст-ть опциона пут =0.
Опцион пут имеет внутр. ст.ть, когда тек. цена базисного актива на день испол-я опциона будет ниже страйк цены (опцион в деньгах). Если тек. цена базисного актива на день испол-я опциона пут будет выше страйк цены, то такой опцион наз. опционом вне денег; если же тек. цена базисного актива будет = страйк цене опциона пут, то такой опцион наз. опционом при деньгах. Внутр. ст-ть опционов вне денег и при деньгах =0.
Дата добавления: 2015-07-25; просмотров: 43 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Опционы как метод страхования рисков | | | Финансовый фьючерс как метод страхования рисков |