Приобретение в лизинг

Важнейшим преимуществом приобретения оборудования в лизинг является право сторон лизингового договора применять механизм ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3 как при линейном, так и при нелинейном методе начисления амортизации для целей налогообложения.

Применение механизма ускоренной амортизации позволяет лизингополучателю существенно уменьшить выплаты по налогу на прибыль в первые годы после приобретения основных средств. Также за счет более быстрой амортизации техники или оборудования уменьшается размер налога на имущество, подлежащего к уплате лизингодателем (когда имущество находится на его балансе), что ведет к уменьшению затрат лизингополучателя.

Приобретение оборудования в лизинг позволяет организации долгосрочно планировать свои затраты, а также оптимизировать налоговые выплаты таким образом, что суммарные расходы по сделке составляют величину, сопоставимую с расходами при прямой покупке и существенно меньшую, чем при покупке с помощью кредита.

ЗАО «Руссо» решает приобрести автомобиль в лизинг, и выбирает лизингодателя – компанию ЗАО «Лизинг-Моторс».

В случае, когда обе стороны этой встречи готовы приступить к началу реализации проекта, фирме будет предложена к заполнению заявка на лизинг, после чего также потребуется некоторый список документов, необходимых для рассмотрения заявки. После чего проводится тщательный анализ предоставленной информации. Обычно, обработка подобных сведений занимает около 10 дней. Иногда чуть меньше, иногда чуть больше в зависимости от конкретных условий.

После принятия кредитной организацией (лизингодателем) положительного решения по заявке фирмы, происходит этап, на котором составляются и подписываются все необходимые договоры, заключаемые между лизингодателем, лизингополучателем, поставщиком (продавцом) и если требуется страховщиком.

После заключения соответствующего договора между лизингодателем и лизингополучателем (фирмой) лизингодатель приобретает в собственность непосредственно предмет лизинга, указанный клиентом (фирмой) у поставщика (продавца), также определенного клиентом.

В договоре купли-продажи предмета лизинга, заключаемого между лизингодателем и поставщиком (продавцом), фиксируются обязанности поставщика (продавца) в определенные сроки поставить оборудование (предмет лизинга), его стоимость и порядок расчетов, качество и комплектность, обязательства по доставке и монтажу, если не указывается иного.

Далее происходит доставка предмета лизинга либо прямо клиенту, либо сначала лизингодателю в зависимости от договоренности. С момента передачи оборудования (предмета лизинга) клиенту на него возлагается ответственность за сохранность, надлежащие условия хранения и поддержания оборудования в рабочем состоянии. На протяжении срока действия договора лизинга право собственности на предмет лизинга остается за лизингодателем, а компания-клиент использует оборудование в своих целях, ежемесячно (или ежеквартально) выплачивая при этом установленные договором лизинга платежи. В случае неосуществления выплат в соответствии с определенным в договоре графиком лизинговых платежей лизингодатель имеет право изъять оборудование, принадлежащее ему на праве собственности, и реализовать его на вторичном рынке. Если же клиент осуществляет лизинговые платежи в соответствии с графиком и полностью выплачивает сумму договора, право собственности на автомобиль переходит к нему. Все доходы и прибыль, полученные клиентом в ходе использования оборудования, являются собственностью клиента.

Рассмотрим условия лизинга, предоставляемые компанией ЗАО «Лизинг-моторс»

I этап: срок исполнения - 3 дня.

Предварительное рассмотрение экономического состояния потенциального Лизингополучателя.

Необходимый документарный пакет:

Заявка Лизингополучателя;

Копии балансов предприятия (годовой отчет, и все сданные за отчетные периоды текущего года);

Краткая информация краткая информация об основных направлениях деятельности компании, крупных клиентов и партнеров, а также положение на рынке.

II этап: срок исполнения - 7 дня

Рассмотрение потенциального Лизингополучателя по всем установленным экономическим параметрам и прогнозированию его временной финансовой устойчивости на рынке.

Необходимый документарный пакет:

В соответствии с положениями Перечня документов необходимых для предоставления имущества на условиях финансовой аренды (лизинга).

III этап: срок исполнения - 3 дня

Заключение всех необходимых договорных отношений.

Необходимые договорные отношения:

Договор купли-продажи;

Договор финансовой аренды (лизинга).

IV этап: срок исполнения - 2 дня

Исполнение договорных взаимоотношений.

Необходимые договорные отношения:

Получения авансового платежа;

Оплата Продавцу стоимости имущества.

V этап: срок исполнения оговаривается в договоре купли-продажи
Передача имущества в финансовую аренду Лизингополучателю.
Необходимые договорные отношения:

Акт приема/передачи лизингового имущества.

Таким образом, следует сопоставить варианты приобретения автомобиля:

Собственные средства предприятия – ЗАО «Руссо» отказывается от данного варианта, так как не имеет свободных денежных средств на покупку автомобиля.

Следовательно, следует сделать выбор между кредитом и лизингом.

Условия приобретения автомобиля в лизинг и кредит одинаковые:

1) Стоимость имущества, включая НДС, который идет в зачет – 1180000 руб.;

2) Налог на прибыль – 24%;

3) Налог на имущество – 2,2%;

4) Срок лизинга/кредитования – 3 года (36 месяцев)

5) Процентная ставка – 15%; (по кредиту и лизингу одинаково)

6) Коэффициент ускоренной амортизации при лизинге - 3

7) Ставка амортизации – 10% (т.е. срок амортизации – 10 лет);

8) Погашение задолженности по кредиту/лизингу осуществляется равномерно с периодичностью один раз в квартал;

9) При кредите и при лизинге предприятие имеет возможность возмещать уплаченный НДС.

Таблица 2 – Сравнение вариантов приобретения автомобиля

Показатели	ПОКУПКА	КРЕДИТ	ЛИЗИНГ
Стоимость автомобиля с учетом НДС
Стоимость автомобиля без НДС	1000000	1000000	1000000
НДС	180000	180000	180000
Срок лизинга (кредитования) (месяцы)
Амортизация за 3 года (А)
Налог на имущество (НИ) по ставке 2,2%
Экономия по налогу на имущество = 56100-36300
Заем в банке
Проценты по кредиту		15%
Проценты по кредиту/плата за лизинг
Сумма, относимая на себестоимость
Экономия по налогу на прибыль (НП)
Возмещение НДС
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП
Остаточная стоимость

ЗАО «Руссо» приобретает автомобиль, и путем сравнения трех способов его приобретения делает вывод в пользу лизинга.

Автомобиль грузовой стоимостью 1180000 рублей (с НДС).

Первый вариант расчета автомобиль покупается за счет собственных средств, второй вариант – кредитных, и третий - лизинг.

Сопоставим фактические затраты на сделку в каждом из случаев.

Во всех вариантах балансовая стоимость (без НДС) составляет 1000000 рублей. А НДС в размере 18% - то есть 180000 рублей.

Норма амортизации составляет 10%, так как грузовой автомобиль относится к группе основных средств со сроком полезного использования от 7-10 лет.

В первом и втором вариантах амортизация за тридцать шесть месяцев составит по 300000 рублей.

Амортизация определяется как произведение балансовой стоимости имущества на норму амортизации = 1000000х10% = 100000 рублей в год, то есть 300000 рублей за 3 года.

При лизинге амортизация достигнет 90% балансовой стоимости и составит 900000 рублей (лизинговая компания применила коэффициент ускоренной амортизации 3).

Далее расчет налога на имущество:

Среднегодовая стоимость имущества на ставку по налогу на имущество (2,2%).

Приведу расчет налога на имущество по покупке автомобиля за счет собственных средств

1000000 +(1000000-100000)/2 х 2,2 =20900 рублей за 1 год

900000 +(900000-100000)/2 х 2,2 =18700 рублей за 2 год

800000 +(800000-100000)/2 х 2,2 =16500 рублей за 3 год

ИТОГО: 56100 рублей за 3 года

Аналогично для ситуации приобретения автомобиля в лизинг.

Рассчитаем проценты по кредиту.

Таблица 3 – Расчет процентов по кредиту, руб.

период	Сумма долга	% по кредиту	погашение кредита	Погашение долга + %
1 кв.1г
2 кв.1г
3 кв.1г
4 кв.1г
1 кв.2г
2 кв.2г
3 кв.2г
4 кв.2г
1 кв.3г
2 кв.3г
3 кв.3г
4 кв.3г
ИТОГО за 3 года

Плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение имущества - предмета договора - рассчитывается по формуле:

ПК = (КР х СТк) / 100

где ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

СТк - ставка за кредит, процентов годовых.

При этом имеется в виду, что в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в этом году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

КРt = (Q х (Осn + Оск)) / 2

где KPt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году, руб.;

Осп и Оск - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества. Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Таблица 4 – Расчет процентов по лизингу, руб.

Стоимость	амортизация	Остат.стоимость	сумма кредитных ресурсов	проценты
ИТОГО за 3 года

Теперь рассчитаем суммы, которые в каждом из примеров стороны могут относить на себестоимость.

Так, при покупке за счет собственных средств себестоимость ЗАО «Руссо» формируется из амортизации и налога на имущество.

Себестоимость при покупке = 300000+56100 = 356100 рублей.

Аналогично при кредите.

При кредите заёмщик вправе относить на себестоимость дополнительно проценты по кредиту только при условии, что кредит взят на оборотные средства. Поскольку речь идет об основных средствах, то проценты на себестоимость не относятся.

В случае лизинга, лизингополучатель относит на себестоимость лизинговые платежи, которые складываются:

ЛП = АО + ПК + НДС+НИ

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю

ПК - плата за используемые кредитные ресурсы лизингодателем на приобретение имущества-объекта договора лизинга;

НДС – налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем по услугам лизингодателя

Ни- налог на имущество.

ЛП = 900000+36300+247500+180000 = 1363800 рублей.

Экономия по налогу на прибыль рассчитывается путем умножения себестоимости на ставку по налогу на прибыль (24%).

Так в случае покупки и кредита = 356100 х24% = 85464 руб.

Лизинга = 1363800 х 24% = 327312 рублей.

Определим сумму возмещения НДС, так при расчетах за собственные средства и кредитные средства сумма НДС составит 180000 рублей.

При лизинге – определяется от суммы лизинговых платежей

Возм.НДС = 1363800 х 18%/118% = 208037 рублей.

Что превышает суммы по НДС в других двух случаях.

Определим теперь фактические затраты на автомобиль в каждом из случаев с учетом экономии по налогу на прибыль.

При покупке фактические затраты к сравнительному сроку 36 месяцев от момента покупки составят стоимость приобретения оборудования плюс налог на имущество и минус экономия по налогу на прибыль.

1180000+56100-85464 – 180000 = 970636 рублей.

При приобретении оборудования в собственность за счет получения кредита расходами, уменьшающими налогооблагаемую прибыль, являются амортизационные отчисления и проценты по кредиту. В этом случае Налоговым кодексом РФ не предусмотрены льготы для компаний, приобретающих основные средства.

1180000+56100-85464+287625-180000 = 1258261 рублей

При лизинге фактические затраты составят 1363800-327312 = 828451 рубль.

Остаточная стоимость автомобиля при покупке за собственные средства и кредите будет равна 700000 рублей, и до полной амортизации останется 7 лет, в течение которых предприятие обязано будет уплачивать налог на имущество.

При этом при лизинге оборудование будет самортизировано на 90% и его балансовая стоимость составит 100000 рублей.

Таким образом, наглядно видно преимущество лизинга при приобретении оборудования.

Представим это в таблице 5.

Таблица 5 – Расчет эффективности вариантов приобретения автомобиля

Показатели	ПОКУПКА	КРЕДИТ	ЛИЗИНГ
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП
Экономия по сравнению с лизингом, руб.			-
Эффективность лизинга, %	17,2	51,9	-

Таким образом, эффективность лизинга для компании очевидна, самым худшим вариантом приобретения автомобиля является кредит, так как предприятие переплачивает более 50% средств затрачиваемых на лизинг.

Покупка грузового автомобиля за счет собственных средств также не целесообразна, хотя и по сумме затрат меньше кредитных средств.

Докажем эффективность лизинга при помощи метода дисконтирования платежей.

Поскольку расходы, как по договору лизинга, так и при получении кредита осуществляются в течение нескольких лет, для их оценки необходимо применить показатель так называемой дисконтированной стоимости.

Дисконтирование денежных потоков - это определение стоимости денежных потоков, относящихся к будущим периодам, на настоящий момент времени.

В качестве критерия, на основании которого делается анализ целесообразности того или иного варианта финансирования, используется критерий NPV.

В зависимости от выбора ставки процента (дисконтирования) результаты анализа могут быть разные.

При сравнении сумм финансирования при покупке, кредиту и лизинге целесообразно использовать ставку на заемный капитал, уменьшенную на ставку налога на прибыль.

15% ставка по кредиту и лизингу

15% - (15х0,24) = 11,4% - будет составлять ставка дисконтирования.

Рассмотрим сначала процесс дисконтирования при покупке автомобиля за счет собственных средств.

В таблице отражается стоимость покупки, которая равна по условия 1 млн.рублей, а также сумма налоговой экономии на амортизацию и налогу на имущество.

Так сумма налоговой экономии по амортизации определяется за каждый год следующим образом: 100000 рублей х 0,24 = 24000 рублей (и так в каждом году)

Аналогично сумма налога на имущество: за 1 год = 20900 рублей х 0,24 = 5016 рублей (и так за каждый год)

Таблица 6 -Расчет стоимости дисконтирования при покупке автомобиля

ПОКУПКА	01.01.2006	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
стоимость покупки	-1000000
налоговая экономия на амортизации		+24000	+24000	+24000
налоговая экономия на налоге на имущество		+5016	+4488	+3960
Чистый денежный поток	-1000000	+29016	+28488	+27960
Дисконтированные затраты (NPV)	-923038

Расчет NPV выглядит следующим образом:

= - 923038 рублей

Рассмотрим расчет дисконтированной стоимости по варианту кредитования покупки автомобиля.

Для расчета данной стоимости необходимо учесть платежи по кредиту, которые рассчитаны за каждый год (на основании таблицы 3) = 393333 (сумма основного долга) + 154875 (проценты) = 548208 рублей за 1 год

Суммы налоговой экономии по амортизации и налогу на имущество аналогичны рассчитанным при покупке собственных средств, так как проценты за кредит не включаются в себестоимость -сумму налоговой экономии по налогу на прибыль по ним не рассчитываем.

Таблица 7 -Расчет стоимости дисконтирования при кредите

КРЕДИТ	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
налоговая экономия на амортизации
налоговая экономия на налоге на имущество
Платежи по кредиту	-548208	-489208	-430208
Чистый денежный поток	-519192	-460720	-402248
Дисконтированные затраты (NPV)	-1128275

= -1128275 рублей

Рассмотрим вариант дисконтирования стоимости при лизинге автомобиля.

Учитываем сумму лизинговых платежей, так сумму основного долга делим на три периода, и прибавляем сумму комиссии за аренду автомобиля.

Так, за 1 год = 333333 + 127500 = 460833 рублей (и так далее за каждый год)

Таблица 8 -Величина налоговой экономии от комиссии

	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
Комиссионное вознаграждение
Налоговая экономия по комиссии (комиссия х 0,24)

Величину налоговой экономии от комиссионных вознаграждений определяем путем умножения ставки налога на прибыль на сумму комиссии.

Величина налоговой экономии по амортизации определяется аналогично покупке автомобиля, однако учитываем, что при варианте лизинга компания использует коэффициент=3, и сумма амортизации составляет 300 000 рублей в год.

1 год = 300000 х 0,24 = 72000 рублей.

Налоговая экономия при налоге на имущество – аналогично исходя из сумм налога

1 год = 18700 х 0,24 = 4488 рублей

2 год = 12100 х 0,24 = 2904 рублей

3 год = 5500 х 0,24 = 1320 рублей

При этом при расчете затрат для лизинговой операции в себестоимость входит и сумма налога на добавленную стоимость.

Таблица 9 -Расчет стоимости дисконтирования при лизинге

ЛИЗИНГ	31.12.2006	31.12.2007	31.12.2008
Лизинговые платежи	-460833	-415833	-370834
налоговая экономия на амортизации
налоговая экономия на налоге на имущество
Налоговая экономия за комиссию
Налоговая экономия по НДС
Чистый денежный поток	-339345	-306729	-274114
Дисконтированные затраты (NPV)	-750061

= -750061 рублей.

Выгодность лизингового проекта приобретения автомобиля очевидна, так как чистый эффект от применения лизинга при сравнении с дисконтированными затратами при покупке автомобиля за счет собственных средств составляет = 172977 рублей, а при приобретении автомобиля в кредит чистый эффект равен 378214 рублей, то есть еще больше.

Самым выгодным вариантом является лизинг, на втором месте находится покупка оборотных средств при помощи собственных средств.

Рассмотрим эффективность лизинга для компании ЗАО «Руссо» исходя из разных сроков предоставления автомобиля в лизинг, и процентной ставки за лизинг.

Так в таблице 10 представим сравнительный анализ расчетов лизинговых затрат на срок 36 месяцев, 24 месяца, и 48 месяцев. Условия предоставления автомобиля в лизинг остаются прежними (описано выше).

Таблица 10 – Сравнение по срокам приобретения автомобиля

Показатели	36 месяцев	24 месяца	48 месяцев
Стоимость автомобиля с учетом НДС
Стоимость автомобиля без НДС	1000000
НДС	180000
Срок лизинга (кредитования) (месяцы)
Амортизация за 3 года (А)
Налог на имущество (НИ) по ставке 2,2%
Проценты по кредиту/плата за лизинг
Сумма, относимая на себестоимость
Экономия по налогу на прибыль (НП)
Возмещение НДС
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП
Остаточная стоимость
Отклонение от минимальных затрат периода 24м.	208358		274328
%	33,6		44,2

Расчеты к таблице аналогичны выше описанным.

При этом до полной амортизации фирме придется (за период 24 месяца) заплатить налог на имущество с остаточной стоимости автомобиля равной 6600 рублей.

(400000+ (400000-300000)/2)х2,2 = 5500 рублей 1 год

(100000 + (100000-100000)/2х2,2 = 1100 рублей за 2 год

Итого 6600 рублей.

Очевидно, что самым выгодным вариантом является вариант расчета на 24 месяца, даже не смотря на то, что фирме до полной амортизации придется уплачивать налог на имущество.

Таким образом, чем больше срок лизинга, тем меньше остаточная стоимость предмета лизинга по истечении срока лизингового соглашения.

Выплаты по лизинговому соглашению и конечная цена предмета лизинга для лизингополучателя в случае покупки зависят от срока и, как видно из таблицы 6, более выгодным сроком для представленной в ней ситуации является 2 или 3 года. При больших сроках лизинг уже не выглядит столь привлекательным.

Для наглядности представим в таблице 11 расчет сравнения по разным ставка кредита по лизингу на сроке 36 месяцев.

Таблица 11 – Сравнение по ставке процента лизинга

Показатели	15%	13%	18%
Стоимость автомобиля с учетом НДС
Стоимость автомобиля без НДС	1000000
НДС	180000
Срок лизинга (кредитования) (месяцы)
Амортизация за 3 года (А)
Налог на имущество (НИ) по ставке 2,2%
Проценты по кредиту/плата за лизинг
Сумма, относимая на себестоимость
Экономия по налогу на прибыль (НП)
Возмещение НДС
Фактические затраты на оборудование с учетом экономии по НП
Остаточная стоимость
Отклонение от минимальных затрат периода 24м.
%	102,5		106,2

По представленным данным видно, что при применении ставки процента 13% - вариант лизинга более выгодный, и по сравнению с 15% экономия составляет 2,5%, и 18% - 6,2%.

То есть весьма очевидно, что лизинг выгоден при небольших сроках и сравнительно низкой ставке лизинга.

Из дополнительных преимуществ лизинга можно выделить следующие:

При масштабных закупках за счет банковского кредита предприятие принимает к зачёту сумму уплаченного НДС в полном объёме. Как правило, сумма НДС, начисленная к возмещению из бюджета, используется предприятием в качестве зачётной по другим федеральным налогам. Но зачастую эта сумма превышает все налоговые отчисления предприятия. Так как вернуть уплаченный НДС сложно, оказывается, что ресурсы предприятия используются неэффективно или просто не используются.

В лизинговых схемах регулярные лизинговые платежи содержат НДС в гораздо меньших объёмах, но его вполне хватает на проведение зачётов по другим текущим налогам предприятия; в итоге его денежные средства используются более эффективно.

Использование схемы лизинга позволяет предприятию не ухудшать свои экономические показатели в части соотношения заёмных и собственных средств в структуре баланса. Другими словами лизинг позволяет избежать закредитованности предприятия.

В отличие от кредитной схемы предмет лизинга, в ряде случаев, может служить залогом еще до получения денежных средств.

В состав лизинговых платежей и, соответственно, в состав себестоимости продукции, работ и услуг могут быть включены дополнительные затраты предприятия (доставка, шеф-монтаж, пусконаладочные работы, обучение персонала, временное хранение и т.п.).

При составлении графика лизинговых платежей может учитываться длительный срок поставки оборудования и разделение оплаты его поставки на несколько частей разнесённых по времени.

Самым главным из дополнительных преимуществ является большая доступность лизинга для предприятия в сравнении с банковским кредитованием. Практически ни один российский банк не финансирует высоко- рискованные проекты – например, так называемые «с нуля», а также проекты, не имеющие достаточного обеспечения или стабильной кредитной истории. Поскольку деятельность лизинговых компаний не подлежит жёсткому регулированию, процедура предоставления оборудования в лизинг проще, чем привлечение кредита. Естественно и стоимость лизинга для более рискованных проектов будет немного выше.

При использовании такого финансового инструмента, как лизинг, имеющего огромный спектр вариаций и возможностей, любое предприятие в состоянии оптимизировать собственные издержки и более эффективно использовать свои денежные средства.

Дата добавления: 2015-07-19