Средство обращения - функция денег, заключающаяся в том, что деньги выполняют роль посредника в обращении товаров.

Средство платежа - функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются при продаже товаров в кредит, при уплате налогов, земельной ренты и т.п.

Средство сбережений - функция денег, заключающаяся в том, что деньги используются для накопления. Эта функция требует наличия полноценных денег - золота или серебра.

Средства накопления — денежный резерв (остатки на счетах, золотовалютные резервы). Деньги, выполняющие функцию накопления, участвуют в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

Ставка LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения. Libor (Либор) - это переменная величина, которая показывает, под какие % банки готовы кредитовать друг друга.

Ставка EURIBOR - европейская межбанк.ставка предложения – средневзвеш. %-ная ставка по межбанк.кредитам, предост.в евро. Расчет и публикация ставки выполняется ежедневно в 11:00 CET на основании данных от ведущих банков, на условиях спот (Т+2). Подсчет ставки выполняется для различных сроков — от 1 недели до 12 мес.

Ставка MosPrime - индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на моск. денежном рынке. Этот показатель формируется Нац. вал. ассоциацией на основе ставок размещения рублёвых депозитов, объявляемых 10 банками — ведущими участниками рос. ден. рынка первоклассным финн. институтам. Банки объявляют ставки, по которым они могли бы разместить средства на межбанковском рынке, в 11.45 по московскому времени. В 12.30 публикуется "фиксинг" – фиксированное значение ставки на конкретный день.

Ставка %-ная по кредиту – сумма, которая указана в %-ном выражении к той сумме кредита, которую получатель кредита платит за пользование им в определенный период времени. На размер %-ной ставки по кредиту влияют: ставка рефинансирования ЦБ РФ, срок предоставления кредита, кредитоспособность и авторитет заемщика, темпы инфляции, перспективы изменения конъюнктуры на кредитном рынке страны. Самый главный фактор, который влияет на %-ную ставку по кредиту - стоимость привлеченных кредитных ресурсов банка. %-ная ставка по кредиту подразделяется на несколько видов.

Ставка процента за кредит (номинальная и реальная) - р еальная ставка корректируется с учетом темпов роста инфляции. Именно реальная %-ная ставка имеет важное значение при принятии решения о пользовании кредитом. Верхний предел % за кредит определяется рыночными условиями. Нижний складывается с учетом затрат банка по привлечению средств и обеспечению собственного функционирования.
При расчете нормы % в каждой сделке комм. банк учитывает: а) уровень базовой %-ной ставки, которая рассчитывается на основе реальной цены привлечения средств; б) уровень собств.расходов банка; в) планируемой нормы прибыльности ссудных операций; г) надбавку за риск с учетом условий кредитного договора. Базовые %-ные ставки - это средние %-ные ставки, по которым предоставляются ссуды первоклассным заемщикам. Надбавка за риск устанавливается в зависимости от следующих критериев: а) кредитоспособность заемщика; б) наличие обеспечения по ссуде; в) срока кредита; г) взаимоотношения клиента с банком.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ — размер % в годовом исчислении, подлежащий уплате ЦБ страны за кредиты, предоставленные кредитным организациям. Эти кредиты являются рефинансированием временной нехватки финансовых ресурсов. Через такие кредиты обеспечивается регулирование ликвидности банковской системы при недостатке у кредитных организаций средств для осуществления кредитования клиентов и выполнения принятых на себя обязательств. Ставка рефинансирования является инструментом ден.-кред. регулир-ния, с помощью которого ЦБ воздействует на ставки межбанк.рынка, а также ставки по депозитам юр.и физ.лиц и кредитам, предоставляемым им кредитными организациями, а также является одним из методов антиинфляционной политики.

Ставка дисконтирования - %-ная ставка, используемая для расчета дисконтированной стоимости будущих денежных потоков; доходность альтернативных способов инвестирования с такой же степенью риска, %-ная ставка по кредитам, взимаемая Федеральной резервной системой при предоставлении кредита банку — члену этой системы.

Стоимость акций номинальная – складывающаяся на базе заявленных предприятием цен на его акции. Фактически, номинальная стоимость – основная характеристика акции. На основе данной величины могут быть рассчитаны ориентировочные стоимости тех или иных ценных бумаг.

Стоимость акций рыночная – определяется исходя из котировок на рынке ценных бумаг, при условии, что акции размещены на открытом рынке. Если сравнивать номинальную и рыночную стоимости акций, можно с уверенностью сказать, что они не являются равнозначными. Это объясняется тем, что рыночная стоимость формируется на основе соотношения спроса и предложения, т. е., фактически, рыночная стоимость акций развивающегося предприятия будет выше, чем у организации, имеющей проблемы в финансовом плане, тогда как номинальная стоимость акций данных предприятий может быть одинаковой.

Стоимость акций балансовая формируется на основе отношения величины собственных источников имущества компании к общему количеству акций. Данный вид стоимости отражает бухгалтерскую оценку стоимости акций эмитента.

Стоимость акций ликвидационная – стоимость акций, полагающаяся к выплате акционерам в случае процедуры ликвидации акционерного общества. Размер выплат рассчитывается с учетом возникновения необходимости реализации активов компании в короткие сроки с аукциона или торгов, погашения всех обязательств и за вычетом выплат по привилегированным акциям.

Стоимость акций и нвестиционная – стоимость акций, отражающая доходность и прибыльность акций, что делает её наиболее интересной для потенциальных инвесторов. С точки зрения оценки, инвестиционная стоимость отражает стоимость для потенциального инвестора, т. е. для разных инвесторов инвестиционная стоимость акций может быть разная.

Стратегия финансовая - генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Она охватывает вопросы теории и практики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает задачи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии предприятия исследует объективные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает способы и формы выживания в новых условиях, подготовки и ведения стратегических финансовых операций. На основании финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по следующим основным направлениям финансовой деятельности: налоговая, ценовая, амортизационная, дивидендная, инвестиционная политики.

Стратегия — образ организационных действий и управляющих подходов, используемых для достижения организационных задач и целей организации.

Стратегический анализ — является основным элементом стратегического планирования. Стратегический анализ выступает в качестве инструмента стратегического управления, с помощью которого руководство предприятия выявляет и оценивает свою деятельность с целью вложения средств в наиболее прибыльные и перспективные ее направления.

Стратегический менеджмент - обоснование и выбор перспективных целей развития предприятия и повышения его конкурентоспособности, их закрепление в долгосрочных планах, разработка целевых программ, обеспечивающих достижение намеченных целей. Он предполагает реализацию следующих функций: а) определение целей фирмы с учетом рыночной ситуации; б) определение средств достижение этих целей; в) сегментация, то есть разделение общей цели на подцели; г) разработка соответствующих перспективных планов и программ.

Стратегический менеджмент (этапы) - определение сферы бизнеса и разработка назначения фирмы; трансформация назначения фирмы в частные долговременные и краткосрочные цели деятельности; определение стратегии достижения целей деятельности; разработка и реализация стратегии; оценка деятельности, слежение за ситуацией и введение корректирующих воздействий

Стратегический план — план, разрабатывающийся на уровне компании или подразделения (стратегической бизнес-единицы с целью определения миссии компании, главных ориентиров для долговременного роста компании, создания основы для разработки номенклатуры товаров компании и распределения ресурсов между подразделениями компании.

Стратегия инвестиционная - система долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Стратегия инвестиционная (этапы формирования) - определение периода формир-я стратегии зависит от эк.состояния страны (региона), общей стратегии развития компании, отрасл. направленности компании и пр.; Формир-е страт. целей (определяется соподчиненность инвест., произв. и общей стратегий компании); Выработка эффективных путей реализации страт. целей инв. деят-ти (определяются соответствия различных форм инвестирования по перспективным прогнозным этапам, отраслевая и регион.направленность инв.деят-ти; прогнозируются, определяются потребности в инв.ресурсах, источники, методы финансирования); Установление последовательности и сроков достижения отдельных целей стратегических задач; Оценка стратегии, согласованности ее с общей стратегией и внешней средой, рассмотрение уровней основных инвестиционных рисков и их возможные финансовые последствия.

Стратегия инвестиционная (оценка) - для предупреждения возможных ошибок и недоработок, своевременного выявления отклонений, эффективного достижении поставленных задач в установленные сроки предприятию необходимо установить механизм оценок и контроля, который включает: - определение критериев для оценки результатов; - сопоставление фактических показателей с намеченными; - анализ отклонений между ними и внесение корректив в стратегию в случае необходимости.

Стратегия портфельная - стратегия комплектования важнейших зон хозяйствования, назначение которой - эффективное балансирование направлений деятельности фирмы, связанных с получением доходов, разработкой и выпуском на рынок новых товаров, уходом с рынка, поддержанием имеющегося уровня продаж.

Стратегия конкурентной борьбы или конкурентная стратегия - это стремление компании занять конкурентную рыночную позицию в отрасли - то есть на главной арене, где сражаются соперники. Конкурентная стратегия направлена на то, чтобы добиться устойчивой и выгодной позиции, позволяющей компании противостоять напору тех сил, которые определяют конкурентную борьбу в отрасли.

Структура оборотных средств – соотношение между отдел-ми элементами обор-ых ср-тв или их составными частями.

Субвенция - бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы РФ или юридическому лицу на безвозмездной и безвозвратной основах на осуществление определенных целевых расходов;

Субсидия - бюджетные средства, предоставляемые бюджету другого уровня бюджетной системы Российской Федерации, физическому или юридическому лицу на условиях долевого финансирования целевых расходов;

Ссудный процент - цена кредитных денежных средств на рынке ссудных капиталов за их потребительские свойства - приносить пользователю кредитом (заемщиком) доход (прибыль).

Стагнация - состояние экономики, характеризующееся застоем хозяйственной деятельности в течение достаточно продолжительного периода времени.

Стагфляция - состояние народного хозяйства страны, характеризующееся одновременным переплетением затяжного ослабления экономической активности (стагнация) с инфляцией.

Страхование - вид эк. отношений, призванный обеспечить страховую защиту людей и их дел от различного рода опасностей. Страхование включает различные виды страховой деятельности (страхование, или первичное страхование,перестрахование, сострахование), которые в комплексе обеспечивают страховую защиту. Различают: имущественное, личное, страхование ответст-ти, страхование предпринимательских рисков.

Страхование (рисковая функции) – обеспечение страховой защитой от различного рода рисков — случайных событий, ведущих к потерям. Здесь происходит перераспределение денежных ресурсов между всеми участниками страхования. Данная функция отражает основное назначение страхования — защиту от рисков.

Страхование (инвестиционная функция) - за счет временно свободных средств страховых фондов (страховых резервов) происходит финансирование экономики. Вследствие того, что страховые компании накапливают у себя большие суммы денежных средств, которые предназначены на возмещение ущерба, но до тех пор, пока не наступил страховой случай, они могут быть временно инвестированы в различные ценные бумаги, недвижимость и по другим направлениям.

Страхование (предупредительная функция) - за счет части средств страхового фонда финансируются мероприятия по уменьшению страхового риска. Например, за счет части средств, собранных при страховании от огня, финансируются противопожарные мероприятия, а также мероприятия, направленные на уменьшение возможного ущерба от пожара.

Страхование (сберегательная функция) - в страховании жизни категория страхования в наибольшей мере сближается с категорией кредита, так как происходит накопление подоговорам страхования определенных страховых сумм. Сбережение денежных сумм, например с помощью страхования на дожитие, связано с потребностью в страховой защите достигнутого семейного достатка.

Страхование (контрольная функция) - заключена в строго целевом формировании и использовании средств страхового фонда. Данная функция вытекает из указанных выше и проявляется одновременно с ними в конкретных страховых отношениях, в условиях страхования. В соответствии с контрольной функцией на основании законодательных и инструктивных документов осуществляется финансовый страховой контроль за правильным проведением страховых операций.

Страхование (компенсационная функция) - выражается в обеспечении страховой защиты юридическим и физическим лицам в форме возмещения ущерба при наступлении неблагоприятных явлений, которые были объектом страхования.

Страховое возмещение (по имущ.страхованию) - определяется на основе ущерба и усло­виях договора и является частью или полной суммой ущерба, при­читающейся к выплате страхователю в соответствии с условиями страхователя. При пропорциональном страховании (страхование на неполную страховую стоимость или недострахование) страховое возмещение выплачивается в пропорции, соответствующей отношению стра­ховой суммы к страховой стоимости.

Страховые посредники - страховые агенты и страховые брокеры.

Страховой агент – физ. или юр. лицо, которое от имени и по поручению страховой компании занимается продажей страховых полисов (заключениемдоговоров страхования), инкассирует страховую премию, оформляет документацию и в отдельных случаях выплачивает страховое возмещение (в пределах установленных лимитов).

Страховой брокер – самост. субъект страхового рынка, который за вознаграждение существляет брокерскую деятельность в страховании или перестраховании от своего имени в интересах своих клиентов (лиц, имеющих потребность в страховании или права требования к страховщику).

Страховые актуарии - физические лица, постоянно проживающие на территории Российской Федерации, имеющие квалификационный аттестат и осуществляющие на основании трудового договора или гражданско-правового договора со страховщиком деятельность по расчетам страховых тарифов, страховых резервов страховщика, оценке его инвестиционных проектов с использованием актуарных расчетов.

Страховая деятельность (правовое регулирование) - лицензирование, контроль за обеспечением финансовой устойчивости страховщиков. Разработка форм и порядка статистической отчетности и контроль за своевременным представлением финансовой отчетности страховых организаций, налогообложение страховщиков и страхователей. Другие меры гос. регулирования страховой деятельности, включая ответственность за уклонение страховщика от возмещения убытков при наступлении страхового случая.

Страховая деятельность (надзор) – осуществляет Федеральная служба по финансовым рынкам.

Страхование гражданской ответственности - смысл заключается в том, что каждый, кто использует опасные объекты или управляет такими объектами (средства транспорта), должен нести ответственность за вред или ущерб, который может быть причинен имуществу или здоровью и жизни третьих лиц в результате такого использования или владения. Ответственность по закону может быть также связана с совершением неумышленного правонарушения или нарушением договорных обязательств. Страхование гражданской ответственности или ответственности перед третьими лицами является самым многочисленным видом страхования.

Страхование добровольное осуществляется в силу закона на добровольной основе. Закон определяет общие условия, а конкретные условия проведения страхования регулируются страховщиком в договоре страхования. Эта форма предоставляет возможность свободного выбора услуг на страховом рынке. Добровольное страхование имеет выборочный охват, кроме того, для отдельных категорий лиц устанавливаются ограничения для заключения договоров.

Страхование имущественное защищает интересы страхователя, связанные с владением, использованием, распоряжением имуществом и ТМЦ. К нему относ. сельскохоз.-е страхование (культур и животных); страх. имущества граждан; страх. имущества предприятий различных форм собственности. В России перспективными видами страхования считаются морское и авиационное страхование грузов, страхование транспортных средств от всех рисков, страхование от огневых рисков.

Страхование личное - является формой социальной защиты и укрепления материального благосостояния населения. Его объекты - жизнь, здоровье, трудоспособность граждан. Преобладающая доля операций по этому виду страхования проводится на добровольной основе (жизни на случай смерти, дожития до опред. возраста или срока либо наступления иного события; пенсионное страхование; страхование жизни с условием периодических страховых выплат (ренты, аннуитетов); страхование от несчастных случаев и болезней; медицинское страхование.)

Страхование неотложной помощи - по­нимается специфический вид страхования, объектом которого яв­ляется немедленное оказание застрахованному помощи в оп­ределенных чрезвычайных ситуациях. Если в классическом стра­ховании речь идет о возмещении ущерба, то в страховании неотложной помощи - об оказании услуги в форме немедленной помощи. Элемент возмещения в страховании неотложной помощи отходит на второй план, а на первый план выходит элемент услуги как таковой.

Страхование жизни - предусматривает защиту долговременных интересов страхователя, регулярные долговременные фин. отношения м-ду страхователем и страховщиком. Одной из целей страхования жизни является накопление денежных сумм (к выходу на пенсию, к совершеннолетию). Взносы выплачиваются регулярно в течение накопит. периода. В течение всего накопит. периода страховщик осущ. операции с деньгами клиента, вкладывая их в различные активы(банковские депозиты, ц.б., недвиж-ть и др.). В результате накапливается сумма, значительно превышающая сумму накопленных взносов, за счет капитализации (процентного дохода) накопленной суммы.

Страхование жизни (страховые резервы) - предназначены для обеспечения выполнения обяз-в страховщиком по страховым выплатам по заключенным договорам в случаях: дожития застрахованного до окончания действия договора страхования; смерти застрахованного лица; наступления срока выплаты пенсии, ренты или аннуитета.

Страховщики разрабатывают положения о формировании и использовании страховых резервов. Положение согласовывается страховщиком с госорганом страхового надзора при лицензировании страх. деят-ти, а также при внесении в него изменений. С.р. формируются страховщиком по каждому виду страхования, относящемуся к страхованию жизни, в той валюте, в которой проводится страхование. Базой для определения размера резерва по с.ж. служит страховая нетто-премия, поступившая по договорам данного вида страхования жизни в отчетном периоде и рассчитанная по проценту нетто-ставки в страховом тарифе и общей сумме страховой брутто-премии.

Страхование обязательное осуществляется в силу закона, исходя из общественной целесообразности. При его проведении действует неограниченная по времени страховая ответственность по установленным законом обьектам страхования и кругу страхователей она наступает автоматически. Осуществляется путем заключения договора лицом, на которое фед.законом о виде обяз.страхования возложена обязанность страховать жизнь, здоровье и имущество определенных граждан, а также имущество юр. лиц, свою гражданскую ответст-сть за причинение вреда жизни, здоровью, имуществу третьих лиц или ответ-сть за нарушение договорных обязательств, со страховщиком, имеющим лицензию на проведение соответствующего вида обязательного страхования.

Страхование ответственности - в отличии от имущественного и личного защищает интересы как самого страхователя, т.к. ущерб за него возмещает страх. орг-я, так и другие (третьих) лиц, которым гарантируются выплаты за ущерб, причиненный в следствии действия или бездействия страхователя, независимо от его имущественного положения. Т.е. страхование ответственности обеспечивает защиту экон. интересов возможных виновников вреда и лиц, которым в конкретном страх. случае причинен ущерб.

Страхование морское - отрасль страхования, охватывающая виды страхования, где в качестве объекта выступают имущественные интересы, связанные с судами морского и речного флота.

Страхование ответственности заемщика за непогашение кредита з аключается между страховой компанией (страховщиком) и предприятиями-заемщиками (страхователями). Объект страхования - ответственность заемщика перед банком, выдавшим кредит.

Страхователи – это юридические лица и дееспособные физические лица, заключившие со страховщиками договоры страхования либо являющиеся страхователями в силу закона.

Страховщики - юридические лица, созданные в соответствии с законодательством Российской Федерации для осуществления страхования, перестрахования, взаимного страхования и получившие лицензии в установленном настоящим Законом порядке.

Страховая нетто-премия - часть страховой премии, предназначенной непосредственно для покрытия ущерба. Нетто-премия является главной составной частью брутто-премии. Нетто-премия состоит из чистой нетто-премии по риску и рисковой (страховой) надбавки.

Страховая брутто-премия - полная сумма страхового взноса (страховой премии), которую уплачивает страхователь страховщику в соответствии с договором страхования.

Страховой рынок (структура) формируется из: страховых организаций; страхователей; страховых продуктов; страховых посредников; профессиональных оценщиков страховых рисков и убытков; объединений страховщиков; объединений страхователей; системы гос. регулирования страх. рынка.

Страховая сумма - величина денежных средств, на которую фактически застрахованы имущество, жизнь и здоровье граждан.

Страховая сумма – ден.сумма, которая установлена фед.законом и (или) определена договором страхования и исходя из которой устанавливаются размер страховой премии (страховых взносов) и размер страховой выплаты при наступлении страхового случая. При осуществлении страхования имущества страх. сумма не может превышать его действительную стоимость (страховую стоимость) на момент заключения договора страхования. Стороны не могут оспаривать страховую стоимость имущества, определенную договором страхования, за исключением случая, если страховщик докажет, что он был намеренно введен в заблуждение страхователем. При осуществлении личного страхования страховая сумма устанавливается страховщиком по соглашению со страхователем.

Страховая премия (страховые взносы) уплачивается страхователем в валюте РФ, за исключением случаев, предусмотренных валютным законод-вом РФ и принятыми в соответствии с ним норм-правовыми актами органов валютного регулирования.

Страховой тариф - ставка страховой премии с единицы страховой суммы с учетом объекта страхования и характера страхового риска. Конкретный размер страхового тарифа определяется договором добровольного страхования по соглашению сторон. Страховые тарифы по видам обязательного страхования устанавливаются в соответствии с федеральными законами о конкретных видах обязательного страхования.

Страховое возмещение - сумма, выплачиваемая страховщиком по имущественному страхованию и страхованию ответственности в покрытие ущерба при наступлении страхового случая.

Структура оборотного капитала – включает в себя: оборотные производственные фонды – часть оборотного капитала, целиком затрачиваемая на изготовление продукции и изменение натурально-вещественной формы и переносом стоимости в полной мере на готовую продукцию. К ним относят сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов. Фонды обращения – часть оборотного капитала, используемая для финансирования производственно-хозяйственной деят-ти предприятия (готовая продукция, товары отгруженные, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства).

Сострахование - страхование одного и того же объекта страхования несколькими страховщиками по одному договору страхования.

Счетная палата – контроль за фед.собственностью и фед.ден.средствами. Выполняет след.задачи: -контроль за своевременным исполнением доход. и расход.частей фед.бюджета и бюджетов гос.внебюдж.фондов; -определение эфф-ти и целесообразности расходов гос.ср-в и использования фед.собственности; -фин.экспертиза проектов фед.законов, нормативно-правовых актов; -регулярное представление Совету Федерации и Гос.Думе информации о ходе исполнения фед.бюджета и рез-тах проводимых контрольных мероприятий. Счетная палата не зависит в своей деят-ти от Правительства РФ. Наделена широкими полномочиями; выполняет котр., экспертно-аналит., информац. ф-ии и подотчетна Фед.Собранию РФ

Перестрахование - деятельность по защите одним страховщиком (перестраховщиком) имущественных интересов другого страховщика (перестрахователя), связанных с принятым последним по договору страхования (основному договору) обязательств по страховой выплате.

Таможенные пошлины - налоги, взимаемые при ввозе, вывозе и провозе товаров через территорию данного государства. Используются следующие ставки таможенных пошлин: адвалорные (в % к таможенной стоимости товаров); специфические - устанавливаемые в твердой сумме за ед.товара; комбинированные - сочетающие элементы адвалорных и специфических таможенных пошлин.

Тариф - разновидность цены, плата, взимаемая организацией с предприятий, организаций и населения за услуги (бытовые, коммунальные, транспортные и др.).

Текущие затраты - издержки, возникшие в процессе производства продукции и оказания услуг для получения прибыли и отнесенные к данному отчетному году.

Текущий финансовый менеджмент - сфера деятельности, нацеленная на текущее финансовое обеспечение предпринимательства; форма управления процессом формирования и использования фондов денежных средств, совершения текущих платежей и расчетов.

Территориальные бюджеты - совокупность бюджетов республик, входящих в состав РФ, краев, областей, национальных округов, районов, городов, поселков, сельских поселений.

Территориальные внебюджетные фонды - совокупность денежных средств, мобилизованных региональными и местными органами власти для финансирования мероприятий по экономическому и социальному развитию территорий.

Территориальные финансы - система экономических отношений, посредством которых распределяется и перераспределяется национальный доход на экономическое и социальное развитие территорий. Это совокупность денежных средств, находящихся в распоряжении региональных органов государственной власти и органов местного самоуправления.

Территориальный сводный финансовый баланс - система финансовых показателей, характеризующих создание и использование финансовых ресурсов на территории за определенный период.

Товарищество на вере (коммандитное товарищество) - наряду с полными товарищами имеется один или несколько его участников, т. е. вкладчиков (коммандитистов), не принимающих участие в предпринимательской деятельности, но несущих риск убытков в пределах внесенных ими вкладов.

Товарная биржа - специально организованный рынок, где продаются и покупаются массовые товары. На товарной бирже могут заключаться как сделки спот (поставка наличного товара немедленно или в очень короткие сроки), так и сделки на поставку в определенном месте и к определенному сроку в будущем (форвардные контракты), а также фьючерсные контракты.

Торговая наценка - часть розничной цены товара, обеспечивающая возмещение текущих затрат и получение прибыли розничными торговыми предприятиями.

Точка безубыточности - это такой объем реализации, при ко­тором полученные доходы обеспечивают возмещение всех затрат и расходов, но не дают возможности получать прибыль, иначе говоря, это нижний предельный объем выпуска продукции, при котором прибыль равна нулю. В свою очередь, как с изменением выручки растет прибыль показывает операционный рычаг (операционный леверидж). Для расчета точки безуб-ти (аналит. метод: темп роста затрат / темп роста (уменьшения) объема производства) разделить издержки на две состав-щие: перем.затраты — возрастают пропор-но увеличению производства (объему реализации товаров).;постоян.затраты — не зависят от кол-ва произведенной продукции (реализованных товаров). Степень превышение объемов продаж над точкой безубыточности определяет запас финансовой прочности. Выручка от реал-ции продукции (работ, услуг)–перем.расходы–пост.расходы=прибыль

Трансфертная цена - оптовая цена, обслуживающая оборот товаров и услуг внутри данного предприятия или фирмы; по этой цене осуществляются расчеты за сырье, материалы, полуфабрикаты и услуги.

Трансфертные платежи - передаточные платежи, одна из форм перераспределения государственных бюджетных средств.

Трастовые (доверительные) операции - связаны с отношениями по доверенности: управление наследством, выполнение операций по доверенности и в связи с опекой, агентские услуги.

Унитарное предприятие - особая организационно-правовая форма юр. лица. Правовое положение государственных и муниципальных унитарных предприятий определяется ГК РФ и Законом о государственных и муниципальных предприятиях. Унитарные предприятия могут быть трёх типов: федеральное государственное унитарное предприятие - ФГУП; государственное унитарное предприятие - ГУП (субъекта федерации); муниципальное унитарное предприятие - МУП (муниципального образования).

Унификация займов (в управлении госдолгом) – объединение нескольких займов в один, когда облигации уже выпущенных займов обмениваются на облигации нового займа.

Управление финансами -осущ. посредством гос-го регулирования. Обьект упр.-фин.отношения(доходы,расходы, налоги и др) Субьект управления-органы, осущ управление(гос-ая власть,;собрание акционеров в ком.предприятиях и др.)

Устав - официальный документ, подтверждающий законность создания компании, содержащий характер и правила ее деятельности, основы взаимоотношений между членами и т.п.

Учетная ставка - норма процента, взимаемая Центральным банком при предоставлении ссуд коммерческим банкам.

Учредительные документы - документы, служащие основанием для учреждения вновь создаваемого предприятия, компании, акционерного общества и их регистрации в установленном порядке.

-Ф-

Факторинг - разновидность торгово-комиссионных операций, сочетающихся с кредитованием оборотного капитала клиента.

Факторный анализ - анализ и классификация факторов, влияющих на эффективность хозяйственной деятельности. Он позволяет определить, какой из факторов оказывает решающее влияние на анализируемую систему. Факторный анализ подразделяется на прямой, иначе дедуктивный анализ и обратный (индуктивный) анализ. Первый вид анализа осуществляет изучение влияния факторов дедуктивным методом, то есть в направлении от общего к частному. При обратном факторном анализе влияние факторов исследуется индуктивным методом - в направлении от частных факторов к обобщающим эк. показателям.

Факторный анализ детерминированный - основывается на методике изучения влияния таких факторов, взаимосвязь которых с обобщающим экономическим показателем является функциональной. Последнее означает, что обобщающий показатель представляет собой либо произведение, либо частное от деления, либо алгебраическую сумму отдельных факторов.

Факторный анализ стохастический - основывается на методике исследования влияния таких факторов, взаимосвязь которых с обобщающим экономическим показателем является вероятностной, иначе - корреляционной. В условиях наличия функциональной взаимосвязи с изменением аргумента всегда имеет место и соответствующе изменение функции. При наличии же вероятностной взаимосвязи изменение аргумента может сочетаться с несколькими значениями изменения функции.

Факторный анализ подразделяется также на прямой, иначе дедуктивный анализ и обратный (индуктивный) анализ. Первый вид анализа осуществляет изучение влияния факторов дедуктивным методом, то есть в направлении от общего к частному. При обратном факторном анализе влияние факторов исследуется индуктивным методом — в направлении от частных факторов к обобщающим экономическим показателям.

Факторы внешней среды, воздействующие на поведение организации, могут быть разделены на четыре крупные группы: политические и правовые; экономические (ставка процента, темп эк.роста, инфляция); социальные и культурные; технологические. Внyтpeнняя cpeдa - этo тa чacть oбщeй cpeды, кoт. нaxoдитcя в paмкax opгaнизaции. Онa oкaзывaeт пocтoяннoe и нeпocpeдcтвeннoe вoздeйcтвиe нa фyнкциoниpoвaниe opгaнизaции. Имeeт нecк. cpeзoв, кaждый из кoт. включaeт нaбop ключeвыx пpoцeccoв и элeмeнтoв opгaнизaции, cocтoяниe кoт. в coвoкyпнocти oпpeдeляeт тoт пoтeнциaл и тe вoзмoжнocти, кoтopыми pacпoлaгaeт opгaнизaция(кадровый, оpгaнизaциoнный, пpoизвoдcтвeнный, мapкeтингoвый, финансовый).

Федерализм (бюджетный) - законодательно принимаемая норма равноправных (партнерских) отношений между федеральным центром и субъектами РФ при формировании доходов бюджетов всех уровней за счет оптимального сочетания их налогового потенциала, выполняемых финансово-хозяйственных, социальных функций и имеющихся общественно необходимых потребностей.

Федеральное казначейство – орган управления финансами, кот. занимается кассовым исполнением бюджета. Основные полномочия: -организация исполнения и контроль за исполнением фед.бюджета по доходам и расходам; -управление доходами и расходами бюджета на открываемых в банках счетах Казначейства исходя из принципа единства кассы; -регулирование фин.отношений между фед.бюджетом и гос.фед.внебюдж. фондами; -краткосроч.прогнозирование объемов гос.фин. ресурсов и др.

Федеральная служба России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению (ФСНД) -федеральный органом исполн. власти, осуществляющий исполнительные, контрольные, разрешительные, регулирующие и организационные функции, предусмотренные зак-твом РФ о несостоятельности (банкротстве) и финансовом оздоровлении организаций.

Федеральная налоговая служба – контроль за правильным исчислением, полнотой и своевременностью взносов в бюджет всех обязат.платежей.

Федеральная таможенная служба – контроль за соблюдением налогового законодательства при пересечении товарами границы РФ, за правильностью исчисления и уплаты таможенных пошлин

Федеральное собрание – рассматривает и утверждает законы касающиеся развития фин.системы:- о введении или отмене налогов (изменение в НК), -освобождение от их уплаты; -выпуски гос.займов; -изменение фин.обяз-в гос-ва; -законы о фед.бюджете, о бюджете гос.внебюдж.фондов

Финансовый анализ - изучение основных параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, а также анализ курса акций предприятия, с целью принятия решения о размещении капитала. Финансовый анализ - часть экономического анализа.

Финансовый анализ (виды) -внутренний финансовый анализ (проводят сотрудники компании); внешний (проводят лица, не работающие в компании); ретроспективный анализ (анализ прошлой финансовой информации); перспективный анализ (анализ финансовых планов и прогнозов); экспресс-анализ (анализ проводится по основным финансовым показателям); детализированный (по всем показателям, дает полную характеристику компании); анализ финансовой отчетности; инвестиционный (анализ инвестиций и капитальных вложений); технический (анализ ценового графика ценных бумаг компании).

Финансовый анализ горизонтальный - предполагает сравнение фин. показателей с предыдущими периодами времени с целью определения тенденций в развитии предприятия.

Финансовый анализ вертикальный - предполагает определение структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их изучения.

Финансовый анализ - предполагает оценку влияния отдельных факторов на итоговые финансовые показатели с целью определения причин, вызывающих изменения их значений. Данный метод анализа используется при проведении внутреннего финансового анализа.

Финансовый анализ сравнительный - предполагает сопоставление финансовых показателей исследуемого предприятия со среднеотраслевыми значениями или аналогичными показателями родственных предприятий и конкурентов и используется, как правило, при проведении внешнего финансового анализа.

Фиансовый анализ трендовый - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, то есть основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

Финансовый механизм (элементы) – финансовое планирование и прогнозирование; финансовые показатели, нормативы и лимиты; управление финансами; финансовые рычаги и стимулы; финансовый контроль;

Финансовое планирование - планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств. Методы планирования – это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. Существ: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Финансовое планирование (цели) - обеспечение оптимальных возможностей для успешной хозяйственной деятельности, получение необходимых для этого средств, достижение конкурентентоспособности и прибыльности предприятия, а также планирование доходов и расходов предприятия, движения его денежных средств. к объектам фин. планирования относятся: выручка от реализации продукции, услуг и прибыль; амортизационные отчисления; объем оборотных активов и их прирост; ресурсы в капитальном строительстве; платежи в бюджет; взносы во внебюджетные фонды.

Финансовое планирование стратегическое является инструментом, помогающим в принятии управленческих решений. Его задача обеспечить нововведения и изменения в организации в достаточной степени. Можно выделить четыре основных вида управленческой деятельности в рамках процесса стратегического планирования: распределение ресурсов; адаптация к внешней среде; внутренняя координация; организационное стратегическое предвидение.

Финасовое планирование текущее - основывается на разработанной финансовой стратегии и финансовой политике по отдельным аспектам финансовой деятельности. Разрабатываются на основе данных, которые характеризуют: фин. стратегию фирмы; рез-ты фин. анализа за предшествующий период; планируемые объёмы производства и реализации продукции, другие эконом. показатели операц. деят-ти фирмы;систему разработанных на фирме норм и нормативов затрат отдельных ресурсов; действующую систему налогообложения; действующую систему норм амортизационных отчислений; средние ставки кредитного и депозитного процентов на финанс. рынке и т.п.

Финансовое планирование оперативное закл. в составлении и использовании плана и отчета о движении денеж. средств. Календарь платежей составляется на основе реальной информац. базы о денежных потоках предприятия. Кроме того на предприятии должен составляться кассовый план – план оборота наличных денежных средств, отражающий поступление и выплаты наличных денег через кассу.

Финансовый план (бюджетов)система – для того чтобы своевр. выполнять ден. обяз-ва перед бюджетом, внебюджет. фондами, акционерами, банками и др., необходимо заранее рассчитывать доходы, расходы, прибыль, учитывать последствия инфляции, изменение рыночной конъюнктуры. Составляя фин. планы, предприятие преследует след. цели: 1.обеспечение производств., научно-тех. и соц. развития прежде всего за счет собств. ср-в (чистой прибыли и аморт-ции); 2.увеличение прибыли прежде всего за счет роста объема производства, продаж и снижения с/стоимости продукции (работ, услуг); 3.обеспеч. фин. устойчивости и ликвидности. Назначение финансовых планов - прогноз среднесроч. и долгоср. фин. перспективы, определение текущих расходов и доходов предприятия. Объектами фин. планирования являются:выручка от реал.продукции (работ и услуг); прибыль и ее использование; фонды спец. назначения; объем платежей в бюджет, во внебюдж. фонды.

Финансовый рычаг («финансовый леверидж») – фин. механизм управления рентабельностью собственного капитала за счет оптимизации соотношения используемых собственных и заемных финансовых средств.

Финансового рычага (эффект) – показатель, отражающий приращение к рентаб-ти собств. средств, получаемое благодаря использованию кредита, несмотря на его платность. Эффект фин. рычага можно трактовать также как изменение чистой прибыли на каждую обыкн. акцию (в %), порождаемое данным изменением нетто-результата эксплуатации инвестиций (в %). Уровень фин. левериджа возрастает при увеличении доли заемного капитала в структуре баланса. Фин.рычаг генерирует фин. риск - это возм-ть попасть в завис-ть от кредиторов в случае недостатка средств для расчетов по кредитам, это риск потери ликвидности фин.устойчивости. Большой фин. рычаг означает высокий риск потери фин.устойч-ти, чем больше % за кредит и чем меньше прибыль, тем больше сила фин. рычага и тем выше фин. риск. Если заемные средства не привлекаются, то сила воздействия финансового рычага равна 1.

Финансовая информация - система финансовых показателей, предназначенных для принятия решения, и рассчитанная на конкретных пользователей. Финансовая отчетность - совокупность документов, содержащих информацию о финансовых показателях.

Финансовая политика - деятельность государства, предприятия по целенаправленному использованию финансов. Содержание финансовой политики включает: выработку концепций развития финансов, определение основных направлений их использования и разработку мер, направленных на достижение поставленных целей.Должна содержать четко поставленные цели и пути их достижения.Проблемы ФП:укрепление руб.;бюджетная и кредитная системы;мало развит фондовый рынок и др. ФП делится на фин.стратегию и фин.тактику(решение текущ.задач).

Финансовая система - термин, употребляемый для обозначения разных по своей сути понятий: а) совокупность сфер и звеньев финансовых отношений, взаимосвязанных между собой. В этом значении финансовая система страны включает три крупные сферы: финансы предприятий, учреждений, организаций; страхование; гос.финансы. Каждая из них состоит из звеньев; б) совокупность фин. учреждений страны, к которым относятся фин. органы и все структурные подразделения Гос.налог.службы. ФС складывается из центролизованных, децентрализованных финансов и фин.домохозяйств.

Финансовая стратегия - комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.ФС-стабильна.

Финансово-промышленная группа - группа предприятий, учреждений, кредитных организаций (включая банки) и инвестиционных институтов, объединивших свои капиталы в добровольном порядке или консолидировавших пакеты своих акций.

Финансовое обеспечение воспроизводственного процесса -покрытие затрат за счет финансовых ресурсов, аккумулируемых субъектами хозяйствования и государством. Осуществляется в трех формах:самофинансирования, кредитования и государственного финансирования.

Финансовое планирование - планирование финансовых ресурсов и фондов денежных средств.

Финансовое состояние предприятия - обеспеченность или необеспеченность предприятия денежными средствами для обеспечения его хозяйственной деятельности.

Финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим.

Финансовые результаты - процесс получения финансовых ресурсов, связанный с производством и реализацией товаров, операциями на рынке капиталов. Направления формирования: основная (уставная по реализации товаров, работ, услуг), операционная (реализация всего, кроме перечисленного), внереализационная (штрафы, пени, курсовые разницы), чрезвычайная деятельность(страховое возмещение, убытки по инвентаризации, чрезвыч ситуациям).

Финансовые ресурсы - денежные доходы, накопления и поступления, формируемые в руках субъектов хозяйствования и государства и предназначенные на цели расширенного воспроизводства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных потребностей, нужд обороны и государственного управления. Являются материальными носителями финансовых отношений. Используются в фондовой и нефондовой формах.

Финансовые фонды - денежные фонды, формируемые за счет финансовых ресурсов. Назначение финансовых фондов состоит в подготовке условий, обеспечивающих удовлетворение постоянно меняющихся общественных потребностей.

Финансовый аппарат - органы, осуществляющие управление финансами. К ним относятся высшие законодательные органы власти - Федеральное Собрание и его две палаты - Государственная Дума и Совет Федерации, Министерство финансов РФ и его органы на местах, Министерство РФ по налогам и сборам, Федеральная служба налоговой полиции, Государственный таможенный комитет РФ, финансовые отделы и управления на предприятиях различных форм собственности, осуществляющие функции оперативного управления финансами.

Финансовый контроль - элемент системы управления финансами, особая сфера стоимостного контроля за финансовой деятельностью всех экономических субъектов (государства, территориальных административных образований, предприятий и организаций), соблюдением финансово-хозяйственного законодательства, целесообразностью производственных расходов, экономической эффективностью финансово-хозяйственных операций. Методы: наблюдение, проверка, обследование, анализ, надзор, ревизия.

Финансовый лизинг - характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования.

Финансовый менеджмент - процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов предприятий. Это также система форм, методов и приемов, с помощью которой осуществляется управление денежным оборотом и финансовыми ресурсами.

Финансовый механизм - совокупность форм организации финансовых отношений, методов (способов) формирования и использования финансовых ресурсов, применяемых обществом в целях создания благоприятных условий для экономического и социального развития общества. В соответствии со структурой финансовой системы финансовый механизм подразделяется на финансовый механизм предприятий (организаций, учреждений), страховой механизм, бюджетный механизм и т.д. В каждом из них согласно функциональному назначению можно выделить такие звенья: мобилизацию финансовых ресурсов, финансирование, стимулирование и др.

Финансовый отчет - отчет, дающий информацию о финансовом положении предприятия, о его доходах, издержках и чистой прибыли, использовании финансовых ресурсов на определенный период времени.

Финансовый рынок - сфера проявления отношений в области экономики, возникающих между продавцами и возможными покупателями денежных и финансовых ресурсов, инвестиционных ценностей (как инструмента образования финансовых ресурсов), а также по поводу их реальной и потребительной стоимости. Подразделяется на рынок краткосрочного капитала и рынок долгосрочного ссудного капитала. Финансовый рынок - рынок, на котором обращаются капиталы и кредиты. Структура финансового рынка определяется компонентами: валютный, капиталов, ценных бумаг (фондовый), денежный (наличные деньги, денежные ценные бумаги и денежные средства в других формах), рынок золота и вкладов (депозитов) в коммерческих банках.

Финансовый рычаг (финансовый леверидж) - это отношение заемного капитала компании к собственным средствам, он характеризует степень риска и устойчивость компании. Чем меньше финансовый рычаг, тем устойчивее положение. С другой стороны, заемный капитал позволяет увеличить коэффициент рентабельности собственного капитала, т.е. получить дополнительную прибыль на собственный капитал. Эфф-ть использования заемного капитала зависит от соотношения м-ду рентабельностью активов и %-ной ставкой за кредит. Если ставка за кредит выше рентабельности активов - использование заемного капитала убыточно.

Финансовый рычаг (составляющие) налоговый корректор финансового левериджа, кот. показ, в какой степени проявляется эффект финансового левериджа в связи с различным уровнем налогообложения прибыли. Дифференциал финансового левериджа отражает разницу между коэффициентом валовой рентабельности активов и средним размером % за кредит. Плечо финансового левериджа характеризует сумму заемного капитала, используемого предприятием, в расчете на единицу собственного капитала.

Финансы - система экономических отношений, в процессе которых происходят формирование, распределение и использование централизованных и децентрализованных фондов денежных средств в целях выполнения функций и задач государства и обеспечения условий расширения воспроизводства, удовлетворения социальных потребностей общества.Признаки:носят денежный характер;распределительный характер;связаны с формированием доходов и накоплений

Фонд внебюджетный -фонд денежных средств, образуемый вне федерального бюджета и бюджетов субъектов РФ, предназначенный для реализации конституционных прав граждан на пенсионное обеспечение, социальное страхование, социальное обеспечение в случае безработицы, охрану здоровья и медицинскую помощь. Расходы и доходы гос. внебюдж. фонда формируются в порядке, установленном Бюджетным кодексом, и иными законодат.актами, включая законы о бюджете РФ. Формирование внебюджетных фондов осущ-ся за счет обязательных целевых отчислений. Суммы отчислений во внебюдж. фонды на предприятиях, включаются в состав себестоимости и устанавливаются в процентах к фонду оплаты труда. В России насчитывается более 30 внебюджетных фондов социального (пенс.фонд, фонд соцстрах-я, фонд ОМС) и экономического (Российский фонд технологического развития и отраслевые внебюджетные фонды НИОКР, фин.фонды поддержки отраслей, инвестиц. фонды и др.) назначения.

Фонд пенсионный (ПФР) - фед. система оказания госуслуг в области соцобеспечения. ПФ м.б. гос. и негос.в зависимости от УК. Функции: учет страх.средств, поступающих по обязат.пенс.страх-ю; назначение и выплата пенсий (по старости, по инвал-ти, по случаю потери кормильца); назначение и реализация соцвыплат (ветеранам, инвалидам и др.); персонифицированный учет участников системы обяз.пенс.страх-я; взаимодействие с работодателями - плательщиками страх.пенс.взносов; выдача сертификатов на получение материнского капитала; управление средствами пенс.системы, в т.ч. накопительной частью трудовой пенсии, которое осущ. через гос. упр. компанию и частные упр. компании; реализация Программы гос. софинансирования пенсии. Источники формируются за счет: - суммы ЕСН, из фед.бюджета на выплату базовой части; страх. взносов, зачисляемых в ПФ на выплату страх.части; страх. взносов, зачисляемых в ПФ на накопит. часть; доходов от инвестирования средств, накопит.часть; средств федер.бюджета, передаваемых ПФ.

Фонд ОМС создан с целью обеспечения конституционных прав граждан на получение бесплатной мед. помощи, закрепленных в Конституции. Средства фонда ОМС образуются за счет части единого соцналога по ставкам, установленным зак-вом РФ, части единого налога на вмененный доход для определенных видов деятельности в установленном зак-вом размере, страховых взносов на ОМС неработающего населения, уплачиваемых органами исп.власти субъектов РФ, местного самоуправления с учетом территориальных программ ОМС в пределах средств, предусмотренных в соответствующих бюджетах на здравоохранение, иных поступлений, предусмотренных зак-вом РФ. Источники: взносы работодателей и платежи муниципальных органов на неработающую часть населения

Фонд социального страхования – специализир.структура, обеспечивающая функционирование всей многоуровневой системы гос.соц.страхования. цель-финансирование выплат пособий по временной нетрудоспособности, беременности и родам, при рождении ребенка, уходу за ребенком до полутора лет, сан-кур.лечения и др.Является гос. внебюдж. фондом, относящихся к единой бюджетной системе РФ. Бюджет Фонда, также как и других гос. внебюдж. фондов, не входит в состав консолидированного бюджета РФ, утверждается в форме самостоятельного федерального закона. Источники формирования средств: страховые взносы предприятий и организаций всех форм собственности, ассигнования из федерального бюджета, добровольные взносы юридических и физ.лиц и др.

Фонды (централизованные денежных средств) создаются путем распределения и перераспределения национального дохода, созданного в отраслях материального производства. К ним относят: государственный бюджет; внебюджетные фонды.

Фонд возмещения - целевой источник финансирования простого воспроизводства.

Фонд накопления - целевой источник финансирования расширенного воспроизводства, использование которого увеличивает активы предприятия.

Фонд оплаты труда - целевой источник финансирования затрат на оплату труда, выплату премий, вознаграждений, относимых на себестоимость.

Фонды обращения - средства предприятия, вложенные в запасы готовой продукции, товары отгруженные, но не оплаченные, а также средства в расчетах и денежные средства в кассе и на счетах.

Фондовооруженность - показатель оснащенности основными производственными фондами (размер основных производственных фондов в расчете на одного работника или рабочего предприятия).

Фондоемкость - показатель, обратный фондоотдаче. Исчисляется как отношение стоимости основных производственных фондов к объему производственной продукции.

Фондоотдача – обобщающий стоимостной показатель, представляющий собой отношения объема производственной продукции к среднегодовой стоимости основных фондов отражает сумму реализуемой продукции на рубль среднегодовой остаточной стоимости основных производственных фондов.

Форвард (характеристика сделки): используется исключительно на внебиржевом рынке; предполагает реальную поставку в будущем, таким образом, преимущественно используется для хеджирования (страхования) ценовых рисков в будущем; отсутствие каких-либо гарантий исполнения обязательств по заключенному контракту – несмотря на возможно оговоренные штрафные санкции в случае неисполнения одной из сторон своих обязательств, выгода от неисполнения даже с их учетом может быть столь велика, что контрагент в любом случае откажется от поставки.

Форвардный контракт - предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки предмета контракта по фиксированной цене, что, не исключает для его участников возможности после уплаты заранее оговоренной суммы штрафа отказаться от исполнения обязательств. Недостатком данного вида контракта является ограниченное пространство вторичного рынка, поскольку имеют место сложности в поиске третьего лица, интересы которого в полной мере отвечали бы условиям данного контракта, ориентированным на интересы первоначальных участников.

Форвардная цена – цена поставки в каждый момент времени, в который заключается форвардный контракт, т.е. это изменяющаяся величина. Когда стороны заключают контракт, форвардная цена равна цене поставки. При заключении нового контракта форвардная цена изменится и будет равна цене поставки нового контракта.

Форвардная сделка – это твердое (т.е. обязательное для исполнения) соглашение о будущей поставке предмета контракта между двумя сторонами. Сторона по сделке, которая обязуется поставить актив по контракту, открывает "короткую" позицию, т.е. продает форвардный контракт. Сторона по сделке, обязавшаяся приобрести и, соответственно, оплатить актив по контракту, открывает "длинную" позицию, т.е. покупает форвардный контракт. Цена поставки – оговоренная в контракте цена, которая будет уплачена стороной, купившей контракт, по истечении оговоренного в контракте срока.

Форвардные сделки - заключаются вне бирж на неорганизованных рынках. Все условия сделки - сроки, цена, гарантии, санкции - оговариваются сторонами: поскольку форвардная сделка, как правило, преследует действительную поставку соотв. актива, то контрагенты согласовывают удобные для них условия. Форвардный контракт не является стандартным по содержанию. Считается, что вследствие этого вторичный рынок для форвардных контрактов или очень узок, или вовсе отсутствует, так как трудно найти какое-либо третье лицо, интересы которого в точности соответствовали бы условиям данного контракта, изначально заключенного в рамках потребности первых двух лиц.

Функциональный механизм - реализует функции финансов,он складывается из денежных потоков формир-ия и использо-ия различных фондов(Группы фондов:потребительские,страховые, финансовые,спец.назначения и др.)

Фьючерс - срочный контакт, срочная сделка.

Фьючерсные контракты - похожи на форвардные, но есть существенные отличия: обращаются только на организованных рынках, на биржах; стандартизированы в отношении каждого конкретно взятого актива; в подавляющем своем большинстве фиктивны, т.е. инвесторы имеют возможность "закрыть" позицию, заключив точно такую же сделку, но с обратным направлением; более ликвидны по сравнению с форвардами; существенно ниже риск неисполнения обязательств по сделке; финансовый результат – положит. или отриц. накапливается в течение всего срока жизни контракта; по мере того, как близится срок исполнения фьючерсного контракта, цена фьючерса становится равной текущей цене на рынке (цене спот), что обеспечивает равновесие между рынками контрактов и базового актива; организатор торгов должен обеспечивать стабильность рынка путем установления лимита колебания цены.

Хеджирование (страховка, гарантия) — открытие сделок на одном рынке для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной позиции на другом рынке. Осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках. Часто встречающийся вид хеджирования – хедж-ние фьючерсными контрактами. В наст. время целью хедж-ния выступает не снятие рисков, а их оптимизация. Механизм хедж-ния заключается в балансировании обяз-в на наличном рынке (товаров, цен.бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке. Помимо операций с фьючерсами, операциями хедж-ния могут считаться и операции с форвардными контрактами и опционами.

Хеджирование покупкой - связано с приобретением фьючерса, что обеспечивает покупателю страхование от возможного повышения цен в будущем.

Хеджировании продажей -предполагается осуществить продажу на рынке реального товара, и в целях страхования от возможного снижения цен в будущем осуществляется продажа срочных инструментов.

Хеджирование (цель) - защита от неблагоприятных изменений цен на рынке акций, товарных активов, валют, %-ных ставок, и прочее. Напр., инвестор имеет в портфеле акции «Газпрома», но остерегается снижения цен на этот инструмент, поэтому он открывает короткую позицию по фьючерсу на «Газпром» или покупает опцион пут, и таким образом страхуется от падения цен на этот актив.

Дата добавления: 2015-11-14