Читайте также:
|
Номинальная стоимость акции - доля в акционерном капитале компании, обозначена на лицевой стороне акции.
Норма амортизации – процентное отношение годовой суммы амортизации к балансовой стоимости основных фондов. Постепенное перенесение стоимости основных фондов на производимый продукт приводит к тому, что одна ее часть продолжает выступать в форме основных фондов, а другая совершает оборот, как часть стоимости вновь созданной продукции, которая по мере реализации последней переходит из товарной в денежную форму и аккумулируется в виде амортизационных отчислений, производимых из выручки от реализации.
Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.
Международные расчеты – это платежи по обязательствам юр. и физ. лиц одной страны по отношению к требованиям и обязательствам юр. и физ. лиц другой страны.
Обеспеченность кредита - виды и формы гарантированных обязательств заемщика перед кредитором (банком) по возмещению суммы заемных средств (кредита) в случаях их возможного невозврата заемщиком.
Облигация - эмиссионная долговая ц.б., владелец которой имеет право получить от эмитента облигации её номинальную стоимость деньгами или в виде иного имущественного эквивалента. О. может предусматривать право владельца на получение фиксир-ого % (купона) от её номин. стоимости либо иные имущ.права. Выпускаются госорганами для покрытия бюджетного дефицита и АО в целях мобилизации капитала. Могут продаваться дешевле номинала (с дисконтом). Общим доходом по облигации являются сумма выплачиваемых % (купонов) и размер дисконта при покупке. Часто их выпускают для фин-ния конкр. программ или объектов, доход от которых служит источником для выплаты дохода по облигациям. Эк. суть облигаций похожа на кредитование. Облигации позволяют планировать как уровень затрат для эмитента, так и уровень доходов для покупателя, но не требуют оформления залога и упрощают процедуру перехода права требования к новомукредитору. На рынке облигаций осущ-тся средне- и долгоср. заимствования,
сроком от 1 года до 30 лет.
Облигация дисконтная - доходом по ней является дисконт (бескупонная облигация). Дисконтные облигации продаются по цене ниже номинала. Чем ближе дата погашения облигации, тем выше рыночная цена облигации. Примеры - ГКО, бескупонные облигации банка России.
Облигация с фиксированной %-ной ставкой - купонная облигация, доход по которой выплачивается по купонам с фиксированной %-ной ставкой. Информация о купонах указывается в проспекте эмиссии облигации. К этому типу облигаций относятся ОФЗ (облигации федерального займа), ОВГВЗ (облигации внутреннего гос. валютного займа), большинство еврооблигаций.
Облигация с плавающей процентной ставкой (англ. Floating Rate Note (FRN); Floater) — купонная облигация с переменным купоном, размер которого привязывается к некоторым макроэк. показателям: к доходности гос. ц.б., к ставкам межбанковских кредитов (LIBOR, EURIBOR, MOSPRIME).
Облигации государственных займов - кратко- и долгосрочные ценные бумаги, выпускаемые Министерством финансов РФ для привлечения средств инвесторов и выполнения государством своих функций.
Облигации сберегательного займа - государственные ценные бумаги, выпускаемые для привлечения средств инвесторов, но предназначенные в основном для размещения среди населения.
Оборотные средства - денежные средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды представлены такими активами, как сырье, материалы, топливо, тара, незавершенное производство, расходы будущих периодов и др.; фонды обращения - товарами (на складе и в отгрузке) и денежными средствами (в кассе предприятия, на его расчетном счете и других счетах, в расчетах).
Оборотный капитал - доля капитала предприятия, вложенная в текущие активы, фактически все оборотные средства. Чистый оборотный капитал представляет собой разницу между текущими активами и текущими (краткосрочными) обязательствами.
Обслуживание долга - выплата процентов и погашение основной суммы долга за определенный отчетный период.
Общество с ограниченной ответственностью - создается одним или несколькими лицами. Уставный капитал общества разделен на доли, не имеет акций. Участники общества не отвечают по его обязательствам и несут риск убытков в пределах стоимости внесенных ими вкладов.
Окупаемость капитальных вложений - показатель эффективности капитальных вложений, определяемых как отношение капитальных вложений к экономическому эффекту, получаемому от их использования в процессе производства.
Оперативное управление - управление имуществом предприятия, финансируемого собственником.
Операции совершаемые на рынке ценных бумаг - покупка или продажа правительством облигаций (особо надежных ценных бумаг) за деньги. Является основным средством осуществления денежно-кредитной/ монетарной политики в промышленно развитых странах. Покупая (или продавая) дополнительное количество облигаций, правительство должно повысить (или понизить) цены на них и соответственно понизить (или повысить) %-ные ставки. Согласно кейнсианской теории, более низкие %-ные ставки будут стимулировать капиталовложения и, таким образом, поведут к расширению производства в стране. Однако сегодня многие экономисты считают, что это может повести только к росту уровня цен, т.е. к стимулированию инфляции
Операции центральных банков пассивные: эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала.
Операции центральных банков активные -учетно-ссудные операции (ссуды комм. банкам, гос-ву под залог комм. векселей, акцептованных солидными банками, казначейских векселей, гособлигаций и др. ценных бумаг), банковские инвестиции (покупка банком ценных бумаг, инвестиции ЦБ состоят из вложений в гос.ценные бумаги), операции с золотом и иностранной валютой
Операции трастовые - доверительные операции банков, фин. компаний по упр-ю имуществом клиента и выполнению иных услуг по поручению и в интересах клиента на правах его доверенного лица. Согласно договору, доверенное лицо приобретает соотв. права и выступает распорядителем имущества, включая остатки средств на банковских счетах. В качестве учредителя траста выступают предприятия, центральные местные органы госвласти и управления, любое юр. лицо, физ.лица. Главная цель траста - компетентное управление собственностью, а именно – обеспечение роста доходов от использования имущества.
Операции Спот (спот - наличная) - условия расчётов, при которых оплата по сделке производится немедленно (в течение 2 дней). Сделки «спот» называются также наличными или кассовыми. В технике расчётов противопоставляются срочным (форвардным) сделкам, с проведением расчётов по истечении заранее обговоренного периода времени. Местом совершения сделок спот могут быть: межбанковский валютный рынок, фондовые и иные биржи, а также внебиржевые рынки (товарный, фондовый и валютный).
Операции спот (порядок проведения) - подразделяются на операцию "спот", операции "Today" и "Tomorrow". Сущность операции заключается в купле-продаже валюты на условиях ее поставки на 2-ой раб.день со дня заключения сделки по курсу, зафиксированному в момент заключения. Каждая сторона сделки стремится в тот день, когда выплачивается одна валюта (напр. евро), получить эквивалент в др.валюте (напр., в долларах). На внутр.вал.рынке России широко используют такую разновидность сделки "спот" как краткоср.конверсионные операции ("Today" и "Tomorrow"). При осущ. сделки "Today" используется курс валют в день закл.сделки: рос.банки осущ. в один день операцию рубль/доллар. При сделке "Tomorrow" обмен валютами происходит на след. день после совершения сделки. Но курс купли-продажи валют фиксируется в момент совершения сделки.
Операционный рычаг (операционный леверидж) - показывает во сколько раз темпы изменения прибыли от продаж превышают темпы изменения выручки от продаж. Зная операционный рычаг можно прогнозировать изменение прибыли при изменении выручки. Эффект операционного рычага заключается в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли.
Операционный рычаг (расчет эффекта и силы воздействия) - Для расчета эффекта или силы воздействия рычага используется ряд показателей. При этом требуется разделение издержек на переменные и постоянные с помощью промежуточного результата. Эту величину принято называть валовой маржой, суммой покрытия, вкладом. В эти показатели входят: валовая маржа = прибыль от реализации + постоянные затраты; вклад (сумма покрытия) = выручка от реал-ции — переменные затраты; эф. рычага = (выручка от реал-ции — переменные затраты) / прибыль от реал-ции. Если трактовать эф. воздействия операционного рычага как изменение валовой маржи, то ее расчет позволит ответить на вопрос насколько изменяется прибыль от увеличения объема (производства, сбыта) продукции. Изменяется выручка, изменяется сила рычага. При каждом росте выручки от реализации сила рычага меняется, а прибыль растет.
Опцион (выбор) - по сути является разновидностью сертификата, и предст. собой самост. ц.б., с которой можно производить соотв. операции по продаже или покупке. Опцион на биржах - привилегия, приобретаемая при уплате премии на получение товара по установленной цене в течение опред.срока. В этот срок можно отказаться от совершения операции с ц.б. или товаром. Это один из производных фин. инструментов. Различают опционы на продажу, на покупку и двусторонние.
Опцион (премия) - сумма денег, уплачиваемая покупателем опциона продавцу при заключении опционного контракта. По экономической сути премия является платой за право заключить сделку в будущем. «Цена опциона», подразумевают премию по опциону. Премия биржевого опциона является котировкой по нему. Величина премии, обычно, устанавливается в результате выравнивания спроса и предложения на рынке между покупателями и продавцами опционов.
Опцион (виды) - в зависимости от базисного актива различают 4 основных вида опционов: %-ные (опционы на %-ные фьючерсы; опционы на соглашения о будущей процентной ставке – гарантии процентной ставки; опционы на %-ные ставки – свопционы), валютные (опционы на наличную валюту; опционы на валютные фьючерсы), фндовые (опционы на акции (опционы эмитента); опционы на индексные фьючерсы), товарные (опционы на физические товары; опционы на товарные фьючерсы).
Опционы биржевые - стандартные биржевые контракты, их обращение аналогично фьючерсам.При заключении сделок участниками торгов оговаривается только величина премии по опциону, все остальные параметры и стандарты установлены биржей. Публикуемой биржей котировкой по опциону является средняя величина премии по данному опциону за день. По биржевым опционам клиринговой палатой ведётся учёт позиций участников по каждому опционному контракту. То есть участник торгов может купить один контракт, и если он продаёт аналогичный контракт, то его позиция закрывается. По биржевым опционам существует также механизм взимания маржевых сборов (обычно уплачивается продавцом опциона).
Опционы внебиржевые - не стандартизированные - в отличие от биржевых, они заключаются на произвольных условиях, которые оговаривают участники при заключении сделки. Технология заключения аналогична форвардным контрактам. Основными покупателями внебиржевого рынка являются крупные фин.институты, которым необходимо хеджировать свои портфели и открытые позиции. Им могут быть нужны даты истечения, отличные от стандартных. Основными продавцами внебиржевых опционов являются крупные инвестиционные компании.
Оплата труда - форма денежного или натурального вознаграждения работников.
Оптовая (отпускная) цена - оптовая цена предприятия или цена изготовителя продукции, по которой товары реализуются другим предприятиям и организациям.
Опцион - право покупки или продажи акций по фиксированной цене в течение установленного срока.
Организатор торговли на рынке ценных бумаг – юр. лицо, осуществляющее деятельность на основании лицензии фондовой биржи или лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
Основные средства - средства труда, которые участвуют в производственном процессе, сохраняя при этом свою натуральную форму. Предназначаются для нужд основной деятельности организации и должны иметь срок использования более года. По мере износа, стоимость основных средств уменьшается и переносится на себестоимость с помощью амортизации (здания, сооружения, рабочие и силовые машины и оборудование, вычислительная техника, транспортные средства и т.п.).
Оборотные средства, также называемые оборотным капиталом — те средства, которые компания использует для осуществления своей повседневной деятельности, целиком потребляемые в течение производственного цикла. Их обычно делят на товарно-материальные ценности и денежные средства. К ним относятся: Запасы, сырьё, материалы, топливо, энергия, полуфабрикаты, запчасти, затраты в незавершённом производстве, готовая продукция и товары, расходы будущих периодов, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность (<12 мес.), краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах и в кассе, прочие оборотные активы (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы)
Оборотные средства (операционный и фин. циклы) - обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции предприятия. Оборотные производственные фонды вступают в производство в своей натуральной форме, и в процессе изготовления продукции целиком потребляются. Переносят свою стоимость на создаваемый продукт. Фонды обращения связаны с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются её носителями. После окончания производственного цикла изготовления готовой продукции и её реализации стоимость оборотных средств возмещается в составе выручки от реализации продукции. Это создаёт возможность систематического возобновления процесса производства, который осуществляется путём непрерывного кругооборота средств предприятия.
Оборотные средства (кругооборот) -проходят 3 стадии: денежную, производственную и товарную. 1 стадия - подготовительная. Протекает в сфере обращения (ден. средства переходят в форму производственных запасов). Производственная стадия (2) - процесс производства, она заканчивается выпуском готовой продукции, после чего – реализации продукции. На 3 стадии продолжает авансироваться продукт труда в том же размере что и на второй стадии. После того, как товарная форма стоимости произведенной продукции превратится в денежную, авансированные средства восстанавливают за счёт части поступившей выручки от реализации продукции. Остальную сумму составляют ден. накопления. Часть накоплений (прибыли) предназначенная на расширение оборотных средств, присоединяется и совершает вместе с ними последующие циклы оборота. Денежная форма, кот. принимают оборотные средства на 3 стадии кругооборота, одновременно является начальной стадией оборота средств.
Оборотные средства (структура) - представляет собой соотношение отдельных элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения, т.е. показывает долю каждого элемента в общей сумме оборотных средств. Преобладающую часть оборотных производственных фондов составляют: предметы труда и некоторые орудия труда – производственные запасы. Кроме них в оборотные производственные фонды входят незавершенное производство и расходы будущих периодов. В состав фондов обращения включают: готовую продукцию на складе; товары отгруженные; денежные средства в кассе предприятия и на счетах в банке; дебиторскую задолженность; средства в прочих расчетах.
Основные непроизводственные фонды -предметы длительного пользования, обслуживающие в обществе непроизводственное потребление. К ним относятся жилые здания, поликлиники, клубы, санатории, стадионы и т.п., находящиеся на балансе предприятия.
Основные производственные фонды - средства труда (здания, сооружения, машины и оборудование, транспортные средства и др.), с помощью которых изготавливается продукция. Они служат длительный срок, сохраняют в процессе производства свою натуральную форму и переносят свою стоимость на готовый продукт частями, по мере износа. Пополняются за счет капитальных вложений.
Основные средства - денежные средства, инвестированные в основные фонды производственного и непроизводственного назначения.
Остаточная стоимость - разница между первоначальной стоимостью основных средств и суммой взноса, сумма, которую предприятие рассчитывает получить от продажи активов (основного капитала) в конце полезного срока их службы.
Открытое акционерное общество - акции общества свободно продаются и покупаются на условиях, установленных законодательством. Действует на основании устава.
Отсроченный платеж - часть согласованной цены, которая будет выплачена в заранее установленное время в будущем.
Оффшор - ограниченные территории, в которых действуют особо льготные экономические условия. Так же, как и "налоговые гавани", являются разновидностью свободных экономических зон.
Оферта - Согласно пункту 1 ст. 435 ГК РФ офертой признаётся адресованное одному или нескольким конкретным лицам предложение, которое достаточно определённо и выражает намерение лица, сделавшего предложение, считать себя заключившим договор с адресатом, которым будет принято предложение.
Оценка фондов - стоимостное выражение фондов, используемое в бухгалтерской отчетности.
Оценочная деятельность - деятельность субъектов оценочной деятельности, направленная на установление в отношении объектов оценки рыночной или иной стоимости. Объекты о.д.: все виды недвижимости, транспортные средства, ценные бумаги, объекты интеллектуальной собственности, бизнес (действующее предприятие), машины и оборудование
Оценочная деятельность (принципы оценки) - включают полезность, замещение и ожидание. Принцип полезности заключается в том, что недвижимость обладает стоимостью только в том случае, если она полезна какому-либо инвестору и может быть нужна для реал-ции опред. функций или личных потребностей. Полезность – это способ-ть недвижимости удовлетворять потребностям пользователя в данном месте и в течение данного периода времени. П ринцип замещения устанавливает верхний предел стоимости недвижимости (он гласит: макс.стоимость собств-ти определяется наимен. ценой или стоимостью, по которой может быть приобретена другая собственность с эквивалентной полезностью).Принцип ожидания (полезность объекта недвижимости для пользователя и его стоимость прямо связаны с потоком доходов или других выгод, ожидаемых от использования оцениваемого объекта, а также его перепродажи). Ожидание – установление текущей стоимости доходов или других выгод, которые могут быть получены в будущем от владения собственностью.
Процесс оценки (этапы) – Подготовительный (в завис-ти от целей оценки и возможностей определяется стандарт стоимости и методы оценки, готовится необходимая информация, анализируется фин. состояние и риски); Оценочный (непосредственно оценивается предприятие (бизнес) в соответствии с выбранным стандартом стоимости и методами оценки); Заключительный (осуществляются необходимые корректировки стоимости (в частности, на финансовое положение предприятия, на степень контроля, на ликвидность, качество менеджмента и степень диверсификации производства) и составляется отчет об оценке предприятия (бизнеса)).
Оценка объектов (доходный подход) – включает 2 метода:метод капитализации доходов (используется при оценке приносящей доход недвижимости) и метод дисконтированных денежных потоков (используется для определения текущей стоимости тех будущих доходов, которые принесет использование объекта недвижимости и возможная его продажа).
Оценка объектов (сравнительный подход) представлен: методом сравнения продаж (основан на сопоставлении и анализе информации о продаже аналогичных объектов недвижимости, как правило, за последние 3—6 месяцев. Основополагающим принципом метода сравнительных продаж является принцип замещения, гласящий, что при наличии на рынке нескольких объектов рациональный инвестор не заплатит за данный объект больше стоимости недвижимости аналогичной полезности) и методом валового рентного мультипликатора. Валовый рентный мультипликатор - это отношение продажной цены или к потенциальному или к действительному валовому доходу.
Оценка объектов (затратный подход) - включает этапы: 1. Определяется стоимость земельного участка, на котором находятся здания, сооружения. 2. Оценивается восстановительная или замещающая стоимость здания и сооружения на действительную дату оценки.
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) - имущественный комплекс, без образования юр. лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда. Подобный фонд формируется из денег инвесторов (пайщиков), каждому из которых принадлежит определённое количество паёв. Цель создания ПИФа - получение прибыли на объединённые в фонд активы и распределение полученной прибыли между инвесторами (пайщиками) пропорционально количеству паёв.
Паритеты международных финансов -Паритет покупательной способности - запрещает получение прибыли на экспортно-импортных операциях, требуя одинаковой покупательной способности от валют в каждой из стран.
Покрытый процентный паритет - запрещает получение прибыли на разности форвардной премии иностранной валюты. Непокрытый процентный паритет - запрещает получение прибыли на разности доходности активов и динамике спотового валютного курса.
Пассивные операции комм. банков - отчисления от прибыли на формирование уставного капитала; величину кредитов, полученных от прочих юр.лиц; депозитные операции. Только первая группа пассивных операций формирует собственные средства банков. Получение банковских ссуд от других юр. лиц необходимо для оперативного регулирования ликвидности балансов банков или выдачи непредвиденных кредитов.
Депозитные операции — это операции по привлечению средств юридических и/или физических лиц во вклады либо до востребования, либо на определенный срок. Депозиты могут быть срочными, до востребования, в виде сберегательных вкладов физ. лиц, ценных бумаг.
Пенсия - гарантированная ежемесячная выплата денежных сумм для материального обеспечения граждан в связи со старостью, инвалидностью, выслугой лет и смертью кормильца.
Пенсионный фонд негосударственный - некоммерческая организация соц. обеспечения. Работает на основании лицензии и требований Федер. законов РФ и нормат-правовых актов Правительства РФ.
Основным направлением деят-ти НПФ, согласно заключаемым договорам является: деят-ть по негосуд. пенс. обеспечению; деят-ть в кач-ве страховщика по обязат. пенс. страхованию; деят-ть в кач-ве страховщика по профессиональному пенс. страхованию.
Перевод кредитовый характеризуется тем, что деньги сначала списываются со счета плательщика, а затем перечисляются на счет получателя. При этом инициатива платежа принадлежит плательщику (дебитору), который дает распоряжение банку кредитовать счет получателя (кредитора) средств.
Перевод дебетовый - сначала деньги зачисляются на счет получателя, а потом происходит их списание со счета плательщика. Инициатива начала перевода принадлежит кредитору (получателю платежа).
Переключение капитала - прекращение финансирования в одной сфере деятельности и открытие финансирования новых сфер деятельности.
Переоценка фондов - изменение стоимостной оценки фондов под влиянием ценовых и иных факторов, определяющих условия воспроизводства.
Перестрахование - особая форма страхования, позволяющая распределить крупные риски между многими страховыми организациями.
Период окупаемости - время, необходимое для того, чтобы сумма, инвестированная в тот или иной проект, полностью вернулась за счет средств, полученных в результате основной деятельности по данному проекту.
Планирование - процесс, обеспечивающий сбалансированное взаимодействие отдельных видов ресурсов в рамках выбранного объекта управления, устанавливающий пропорции и темпы роста.
Платежный баланс (ПБ) состоит из трех основных групп счетов: счета текущих операций, счета движения капитала и счет резервов ЦБ. Операции, приводящие к притоку иностранной валюты в страну, учитываются в кредитовой части ПБ. Операции, приводящие к оттоку иностранной валюты из страны - в дебетовой.
В ПБ учитываются международные сделки двух типов: 1. Сделки, подразумевающие экспорт или импорт товаров или услуг, входящие в баланс текущих операций; 2. Сделки, подразумевающие покупку или продажу активов (форм богатства), входящие в баланс движения капитала
Пластиковые карты -карта используемая для организации системы скидок, бонусов. К редитнаякарточка представляет собой средство расчетов, при котором эмитент берет на себя не только обязанность перечисления средств клиента на счета его контрагентов, но и риск немедленной оплаты товаров, работ и услуг ее владельца в пределах установленного им лимита кредитования. Кредит. карточка позволяет владельцу при совершении любой покупки отсрочить оплату путем получения у банка кредита. Дебетовые картыпредназначены для немедленной оплаты товаров, работ и услуг путем прямого списания средств со счета владельца карточки на счет кредитора в пределах имеющейся суммы. В этом случае при недостаточности средств расчеты банком производиться не будут, так как лимит, вносимый при открытии счета, снижаться не может, а обязательств по кредитованию клиента банк на себя не принимал.
Платежное поручение - расчетный документ, выписываемый плательщиком, содержащий указание банку о перечислении определенной денежной суммы со счета плательщика на счет получателя. Платежное поручение – это распоряжение владельца счета (плательщика) обслуживающему его банку, оформленное расчетным документом, перевести определенную денежную сумму на счет получателя средств, открытый в этом или другом банке. Применяется в расчетах по товарным и нетоварным операциям, авансовым платежам.
Платежное требование - расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий указание банку получить причитающуюся ему денежную сумму от плательщика на основании соответствующих документов, свидетельствующих о совершенных операциях.
Платежное требование-поручение - расчетный документ, выписываемый поставщиком, содержащий требование к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий банк плательщика расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной по договору продукции, выполненных работ, оказанных услуг.
Платежный оборот - совокупность всех денежных платежей в экономике страны.
Платежный оборот - процесс движения средств платежа, применяемых в данной стране. Включает не только движение денег как средств платежа в налично-денежном и безналичном оборотах, но и движение других средств платежа (чеков, депозитных сертификатов, векселей и т.д.).
Платежеспособность - возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния предприятия, его устойчивости.
Платежеспособность признаки и показатели: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Полным товариществом признается товарищество, участники которого в соответствии с заключенным между ними договором занимаются предпринимательской деятельностью от имени товарищества и несут финансовую ответственность по его обязательствам, принадлежащим им имуществом.
Подряд - договор, по которому одна сторона (подрядчик) обязуется на свой риск выполнять конкретную работу по заданию другой стороны (заказчика).
Подрядчик – физ.и юр. лица, которые выполняют работы по договору подряда и (или) гос.контракту, заключаемым с заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию на осуществление ими тех видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом;
Порог рентабельности (точка безубыточности) - объем продаж фирмы, при котором выручка от продаж полностью покрывает расходы на производство и реализацию продукции. Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой маржи: Кваловой маржи = валовая маржа / выручка от реал-ции. Отсюда: порог рентабельности = постоянные расходы / Кваловой маржи. Запас фин.прочности= выручка от реал-ции — порог рентабельности. Размер фин.прочности показывает, что у предприятия есть запас фин. устойчивости, а значит, и прибыль. Чем ниже разница между выручкой и порогом рентабельности, тем больше риск получить убытки.
Портфель - совокупность ценных бумаг, которыми на конкретную дату владеет предприятие; результат финансовых вложений.
Портфель ценных бумаг - вложения в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое.
Портфель высоколиквидных инвестиционных объектов предполагает возможность быстрой трансформации портфеля в денежную наличность без существенных потерь стоимости.
Портфель консервативный формируется за счет инвестиционных объектов с меньшим уровнем риска, которые характеризуются более низкими темпами прироста рыночной стоимости или текущих доходов.
Портфель несбалансированный может рассматриваться как портфель, не соответствующий поставленным при его формировании целям.
Портфель роста и портфель дохода ориентированы преимущественно на вложения, обеспечивающие соответственно приращение капитала или получение высоких текущих доходов, что связано с повышенным уровнем риска.
Портфель сбалансированный характеризуется сбалансированностью доходов и рисков, соответствующей качествам, заданным при его формировании. В его состав могут быть включены различные инвестиционные объекты: с быстро растущей рыночной стоимостью, высокодоходные и иные объекты, соотношение которых определяется рыночной конъюнктурой.
Портфель роста - ориентирован на акции, курсовая стоимость которых быстро растет на рынке. Цель такого портфеля - увеличение капитала инвестора. Поэтому владельцу портфеля дивиденды могут выплачиваться в небольшом объёме. В данный портфель могут входить акции молодых, быстрорастущих компаний. Инвестиции в данный портфель являются достаточно рискованными, но могут принести высокий доход в будущем.
Портфель дохода - ориентирован на получение высоких текущих доходов в форме дивидендных и %-ных выплат. В этот портфель включают акции, приносящие высокий текущий доход, но имеющие умеренный рост курсовой стоимости, а также облигации, которые характеризуются весомыми текущими выплатами купонного дохода. Особенность портфеля этого типа - ориентация на получение максимального текущего дохода при минимальном уровне риска, приемлемого для консервативного инвестора. Объектами такого портфельного инвестирования являются корпор. ц. б. самых надёжных акционерных компаний, работающих в ТЭК, в сфере связи и др.отраслях.
Портфель денежного рынка - разновидность портфелей, которые ставят своей целью полное сохранение капитала. В состав портфеля включается денежная наличность или быстро реализуемые активы.
Портфель, состоящий из ценных бумаг различных отраслей промышленности формируется на базе ценных бумаг, выпущенных предприятиями различных отраслей промышленности, связанных технологически, или какой-либо одной отрасли.
Портфель роста и дохода - формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке (от падения курсовой стоимости, низких дивидендных или %-ных выплат. Одна часть фин. активов, входящих в состав данного портфеля, приносит владельцу рост капитальной стоимости, а другая - доход. Потеря одной части может компенсироваться возрастанием другой.
Пособие - регулярная или единовременная денежная выплата, предоставляемая гражданам страны в связи с временной нетрудоспособностью, беременностью и родами, при рождении ребенка, по уходу за ребенком и др.
Пошлина - один из видов косвенных налогов.
Правило выбора по Парето (закон Парето, принцип Парето, принцип 20/80) - эмпирическое правило, в общем виде формулируется как «20 % усилий дают 80 % результата, а остальные 80 % усилий — лишь 20 % результата». Может использоваться как базовая установка в анализе факторов эффективности какой-либо деятельности и оптимизации её результатов: правильно выбрав минимум самых важных действий, можно быстро получить значительную часть от планируемого полного результата, при этом дальнейшие улучшения неэффективны и могут быть неоправданны (согласно кривой Парето).
Правило выбора по Борду - часто правило выбора по Парето дает большее количество вариантов, чем это необходимо с учетом ограниченности общего объема инвестиционных ресурсов. Тогда применяется правило выбора по Борда, согласно которому инвестиционные объекты ранжируются по значениям каждого показателя в порядке убывания с присвоением соответствующего значения ранга, и наилучшим вариантом признается объект инвестирования с максимальным значением суммарного ранга.
Президент РФ – как глава гос-ва обеспечивает согласованное функционирование и взаимодействие органов гос.власти в соотв. с Конституцией РФ, регламентирует функционирование фин.системы страны через утверждение законов о фед.бюджете, гос.внебюдж.фондов, налог.системе; определяет систему фин-эк.взаимоотношений между центроми субъектами РФ, органами местного самоуправления и т.д.
Процедура выбора по удельным весам показателей - при нем сами основные показатели ранжированы по степени значимости для инвестора. Каждому показателю присваивается весовой коэффициент (в долях единицы) при сумме всех весовых коэффициентов, равной единице. Значения рангов показателей для каждого инвестиционного объекта взвешиваются по удельным весам самих показателей и суммируются. Лучший инвестиционный объект характеризуется максимальным значением такого взвешенного ранга.
Преференция - льгота или предоставление особого налогового режима для группы хозяйствующих субъектов, позволяющее им в течение указанного времени не нести часть налоговых обязательств.
Прибыль - разница между доходами (выручки от реализации товаров и услуг)и затратами на производство или приобретение и сбыт этих товаров и услуг. Прибыль = Выручка - Затраты (в денежном выражении)
Прибыль балансовая — это сумма прибылей (убытков) предприятия как от реализации продукции, так и доходов (убытков), не связанных с ее производством и реализацией. Балансовая прибыль как конечный финансовый результат выявляется на основании бухгалтерского учета всех хозяйственных операций предприятия и оценки статей баланса. включает три элемента: прибыль (убыток) от реализации продукции, выполнения работ, оказания услуг; прибыль (убыток) от реализации основных фондов, их прочего выбытия, а также от реализации иного имущества предприятия; финансовые результаты от внереализационных операций.
Прибыль балансовая (распределение)- под распределением балансовой прибыли понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется в части, которая поступает в бюджеты различных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структуры статей ее использования находится в компетенции самого предприятия. Гос-во не устанавливает нормативов распределения прибыли, но через порядок предоставления налог. льгот стимулирует направление прибыли на капвложения производ-го и непроизвод-го хар-ра, на благотворительные цели, финансирование природоохранных мероприятий, расходов по содержанию объектов и учреждений непроизводственной сферы и т.п.
Прибыль балансовой (резервы увеличения) - снижение с/стоимости в части материальных затрат; снижение материалоёмкости и трудоёмкости; внедрение новых технологий и оборудования; усовершенствование организационной структуры предприятия, снижение трудовых затрат; повышение качества продукции и оптимизация ассортимента; увеличение оборачиваемости оборотных средств.
Прибыль бухгалтерская - разница между суммой реализации (доходами от продажи) и расходами (издержками);
Прибыль валовая — разница между выручкой и себестоимостью реализованной продукции или услуги.
Прибыль экономическая - чистая прибыль, остающаяся у предприятия после вычета всех затрат, включая альтернативные издержки. Эк.прибыль даёт возможность сравнить рентабельность вложенного капитала предприятия с минимально необходимой доходностью, и выразить полученную разницу в денежных единицах. От показателя бухг. прибыли эк. прибыль, отличается тем, что при её расчете учитывается стоимость использования всех долгосрочных и иных %-ных обязательств, а не только расходов по уплате % по заемным средствам, как при расчете бухг.прибыли.
Прибыль чистая - часть балансовой прибыли предприятия, остающаяся в его распоряжении после уплаты налогов, сборов, отчислений и других обязательных платежей в бюджет. Чистая прибыль используется для увеличения оборотных средств предприятия, формирования фондов и резервов, и реинвестиций в производство. Из чистой прибыли выплачиваются дивиденды акционерам, производятся реинвестиции в производство и формирование фондов и резервов.
Привилегированная акция - акция, дающая владельцу преимущественные права по сравнению с держателем обыкновенной акции на получение дивидендов сразу после выплаты процентов по облигациям и займам. Обычно имеет ограниченный фиксированный размер дивидендов и не имеет права голоса.
Принципы кредитования - срочность, платность, возвратность и материальная обеспеченность кредита.
Проектное финансирование - современная форма долгосрочного междунар. кредитования. Речь идет о кредитовании инвест. проектов на опред. срок. Основные этапы инвест. цикла увязаны м-ду собой и входят в компетенцию определенного банковского синдиката, возглавляемого банком-менеджером. Банк, организующий проектное финансир-е, выделяет 6 этапов инвест. цикла: поиск объектов вложений; оценка рентабельности и риска проекта; разработка схемы кредитования (финансовый монтаж операций); заключение соглашений с участниками проектного финансир-я; выполнение производств., коммерч.и фин.программы до полного погашения кредитов; оценка фин. результатов проекта и их сопоставление с запланированными показателями.
Прогноз социально-экономического развития РФ – док-т, содержащий систему представлений о направлениях и результатах соц.-эк. развития РФ на прогнозируемый период (среднесрочный или долгосрочный). Прогноз соц.-эк. развития РФ содержит оценку уровня соц.-эк. развития, характеристику условий, включая основные показатели демогр. и научно-техн. развития, состояния окружающей природной среды и природных ресурсов; основные показатели развития мировой эк-ки; оценку факторов и ограничений соц.-эк. развития; оценку макроэк.эффекта от реализации долгоср.целевых программ; основные показатели развития по отдельным секторам экономики, показатели развития трансп. и энерг. инфраструктуры.
Производительная мощность - максимально возможный выпуск продукции при наиболее полном и рациональном использовании основных производственных и оборотных фондов, а также финансовых ресурсов.
Производные ценные бумаги - ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов. К ним относятся опционы, варранты, фьючерсные и форвардные контракты
Проспект эмиссии - документ, содержащий необходимую информацию о выпуске ценных бумаг, подлежащих регистрации в установленном порядке.
Протекциониизм - политика защиты внутреннего рынка от иностранной конкуренции через систему определённых ограничений: импортных и экспортных пошлин, субсидий и др.мер. Такая политика способствует развитию национального производства.
Профицит бюджета - превышение доходов бюджета над его расходами.
Процент простой предполагают применение ставки к одной и той же начальной сумме на протяжении всего срока использования кредита.
Процент сложный исчисляются применительно к сумме с начисленными в предыдущем периоде %.
% начисляются в размеры и сроки, предусмотренные договором, но не реже одного раза в квартал, выплачиваются частями согласно установленного банком графика погашения причитающихся %-ных сумм. Единовременная уплата % при погашении основной суммы долга разрешается только при выдаче ссуды на срок не более 3 месяцев. Если вносимая заемщиком сумма недостаточна для погашения срочного платежа, просроченной задолженности и начисленных процентов, то в первую очередь погашаются проценты, затем просроченная задолженность, а оставшаяся сумма обращается в погашение основной суммы дола.
Процент ссудный - плата взимаемая кредитором с заемщика за пользование кредитом. Используется во всех формах и видах кредита. Величина ссуды зависит от: средней % ставки, уплачиваемой банком своим клиентам по депозитным счетам (чем выше доля привлеченных средств тем кредит дороже); срок займа - величина ссудного %, тем выше, чем длиннее срок займа, т.к. увеличение срока связано с ростом риска ее непогашение из-за изменения экономических условий, либо фин.состояния заемщика, от достаточности обеспеченности ссуды залогом имущества или обязательствами гаранта.
Процент банковский - плата банкира за взятые взаймы деньги, с одной стороны, и плата клиента-заемщика, взявшего деньги в банке, с др. Формы: в форме депозитного %, % по ссудам, в том числе межбанк.кредитам, % по инвестициям в цен. Бум. и т.д.
Процент банковский (механизм) - механизм использования банк.% характеризуется: уровень % определяется договором м-ду участниками кредитной сделки с учетом соотнош. спроса и предл-я; % ставки по ссудам устанавливаются комм. банками с учетом условий сделки: объема ссуды, наличия обеспечения, издержек, расходов по оформлению кредита; возрастает значение % по пассивным операциям банка как стимула привлечения во вклады врем.своб. ден.средств; порядок начисления и взимания % определяется договором (применяется ежемес.начисление %); платежи по кредитам в обор.средства включаются в с/стоимость продукции; расходы по кредитам на приобретение ОС, НМА и других внеобор.активов относятся на прибыль предприятия.
Процентная маржа - взимаемая с заемщиков наценка сверх базовой процентной ставки. Такая маржа представляет собой прибыль, которую получает банк от операции, в то же время она покрывает риск от возможных убытков и возможность невыполнения заемщиком своих обязательств. Разница между процентной ставкой, по которой банки предоставляют ссуды, и процентной ставкой, которую они уплачивают по депозитам. Может служить основным показателем прибыльности банков. Определение процентной маржи (Мфакт), разницы между ставкой по активам (Па) и пассивным операциям банка: МФАКТ = (ДП – РП)*100% / АД, где МФАКТ – размер фактической процентной маржи; Дп – процентный доход; Рп – расходы по выплате процентов; Ад – активы, приносящие доход в виде процентов.
Процентная политика ЦБ - часть кред.-ден. политики ЦБ по регулир-ю кол-ва денег в обращении через увелич. или уменьш. кред. ресурсов путем изменения ставки рефинанс-ния ЦБ; увеличение ставки рефинанс-ния, т. е. ставки, по которой комм. банки могут получить кредиты. В свою очередь, и комм. банки повышают свои %-ные ставки для клиентов, спрос на кредиты снижается. Уменьшение суммы выдаваемых и получаемых кредитов означает, что на эту же сумму снижается денежная масса. Как следствие - сокращение совок. спроса, «охлаждение» эк.конъюнктуры. Уменьшение ставки рефинансирования расширяет границы, при которых комм.банкам выгодно брать кредиты у ЦБ. Комм.банки при получ. доп.кредитных ресурсов снижают ставки по кредитам, предоставляемым юр.и физ.лицам (становятся эк.привл.инвест.проекты, производство тов.и услуг получает доп. ресурсы).
Плата за кредит устаналивается: 1) базовая ставка % по ссудам, предоставляемым комм. банкам ЦБ РФ; 2) средн. %-ная ставка по межбанк.кредиту, т.е. за ресурсы, покупаемые у других комм.банков для своих активных операций; 3)средн. %-ная ставка, уплачиваемая банком своим клиентам по депозитным счетам различного вида; 4) структура кред.ресурсов банка (выше доля привлеч. средств, дороже кредит); 5) спрос на кредит со стороны хоз-ков (меньше спрос, дешевле кредит); 6) срок, на который берется кредит; 7) стабил-ть ден.обращения в стране (выше темп инфляции, дороже плата за кредит, т.к. у банка повышается риск потерять свои ресурсы из-за обесценения денег).
Расходы бюджета – эк. отношения, связанные с распределением фонда ден. средств гос-ва и его использованием по отраслевому, ведомственному, целевому и территориальному назначению. Включаются затраты на финансирование народного хозяйства, социально-культурных мероприятий (образование, здравоохранение, социальное обеспечение), оборону страны, содержание органов управления и правоохранительных органов, расходы по государственному внутреннему долгу, затраты на оказание финансовой поддержки территориям и др.
Расходы, связанные с извлечением прибыли - включают в себя затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг) и инвестиции.
Расходы, не связанные с извлечением прибыли - это расходы на потребление, социальную поддержку работников, благотворительность и другие гуманитарные цели.
Расходы принудительные — это налоги и налоговые платежи, отчисления на социальное страхование, расходы по обязательному личному и имущественному страхованию, созданию обязательных резервов, экономические санкции.
Расходы по обычным видам деятельности - расходы, связанные с изготовлением и продажей продукции, приобретением и продажей товаров, а также расходы, осуществление которых связано с выполнением работ, оказанием услуг, управленческие и коммерческие расходы.
Расчетный счет - счет, открываемый банками юридическим лицам для хранения денежных средств и осуществления расчетов.
Расчетно-клиринговая организация – специализир. организация банковского типа, осущ. расчетное обслуж-ние участников биржевого рынка. Комм.орг-ция, кот. работает с доходом. Уст. капитал образуется за счет взносов ее членов. Доходы складываются из: платы за регистрацию сделок; прибылей от продажи инф-ции; прибылей от обращения ден.средств, находящихся в распоряжении орг-ции; поступлений от продажи своих технологий расчетов, программного обеспечения и т.п. Занимают центр. место в торговле производными ц.б.: фьючерсными контрактами и биржевыми опционами. Членами РКО являются крупные банки и крупные фин. компании. Не имеют права проводить кредитные операции в отличие от частных банков. Могут выполнять услуги депозитарного характера и др. услуги по обслуживанию участников биржевого рынка.
Регистратор на рынке ценных бумаг -организации, которые по договору с эмитентом ведут реестр (список владельцев именных ц.б., составленный на определенную дату). Задачей регистратора является подача эмиттеру вовремя и без ошибок реестра. Другая обязанность регистратора – ведение лицевых счетов владельцев ценных бумаг и номинальных держателей счетов.
Регулирование экономики - целенаправленное изменение темпов развития народного хозяйства и отдельных его структурных подразделений на основе перераспределения финансовых ресурсов.
Регулирующие доходы - федеральные и региональные налоги и иные платежи, по которым федеральными законами и законами субъектов Российской Федерации устанавливаются нормативы отчислений (в процентах) в местные бюджеты на предстоящий финансовый год.
Режим плавающего валютного курса -в этом режиме цена иностр. валюты определяется на рынке валюты под действием рыночных сил. ЦБ может вмешиваться в процесс курсообразования, выступая либо со стороны спроса (чтобы поддержать иностранную валюту) либо со стороны предложения (чтобы поддержать отечественную валюту) на рынке валюты. В зависимости от участия ЦБ в торгах различают: режим свободного плавания ЦБ не вмешивается в торги) и режим грязного плавания, который иногда называют управляемым плаванием когда ЦБ активно вмешивается в торги на рынке иностранной валюты.
Режим фиксированного валютного курса – в этом режиме ЦБ гарантирует проведение легальных сделок по обмену иностр.валюты на отечественную (и обратно) по определенному им курсу. Иногда все сделки проходят через ЦБ, иногда существует рынок валюты, цена на котором активно регулируется ЦБ.
Резервный фонд - целевой источник, создаваемый за счет регулярных отчислений с прибыли предприятия. Эти средства должны находиться в высоколиквидных активах.
Резервный капитал - часть собственного капитала, выделенного из чистой прибыли для покрытия возможных балансовых убытков и других потерь.
Рекламация - претензия, предъявляемая покупателем продавцу в связи с несоответствием качества и/или количества поставленного товара условиям контракта.
Рентабельность - показатель экономической эффективности. Рентабельность отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица..
Рентабельность активов - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на общую величину активов организации за период. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает способность активов компании порождать прибыль, вычисляется по формуле: рентабельность активов = чистая прибыль за период / средняя величина активов за период
Рентабельность продаж - коэффициент рентабельности, показывает долю прибыли в каждом заработанном рубле. Рассчитывается как отношение чистой прибыли (прибыли после н/о) за определённый период к выраженному в ден. средствах объему продаж за тот же период. Рентабельность Продаж = (чистая прибыль / объем продаж). Рентабельность продаж является индикатором ценовой политики компании, способности контролировать издержки.
Рентабельность собственного капитала - относительный показатель эффективности деятельности, частное от деления чистой прибыли, полученной за период, на собственный капитал организации. Один из финансовых коэффициентов, входит в группу коэффициентов рентабельности. Показывает отдачу на инвестиции акционеров с точки зрения учетной прибыли.
Рентабельность производства -рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Коэффициент показывает, сколько рублей прибыли предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям, видам продукции.
Реорганизация путем преобразования – это изменение организационно-правовой формы юридического лица путем ликвидации старого предприятия с последующим созданием новой компании, к которой переходят все права и обязанности предыдущей фирмы.
Реструктуризация внешнего долга - продление сроков погашения долга и выплаты по нему процентов.
Реструктуризация фискальной задолженности -определение суммарной задолженности в бюджет, определение сроков ее погашения, контроль и соблюдение в этот период обязательных сроков уплаты текущих платежей в бюджеты и внебюджетные фонды.
Ретроспективный анализ - представляет изучение сложившихся в прошлом тенденций.
Рефинансирование (в управлении госдолгом) - погашение старой задолженности путем выпуска новых займов.
Риски (методы оценки) - статистические (закл.в определении вероятности возникновения потерь на основе статистических данных предшествующего периода и установлении области (зоны) риска, коэффициента риска и т.д. Применяют: оценку вероятности исполнения, анализ вероятного распределения потока платежей, имитационное моделирование рисков. – аналитические (анализ чувствительности, метод корректировки нормы дисконта с учетом риска, метод эквивалентов, метод сценариев); комплексные методы.
Риск банковский - возможность (вероятность) понесения кредитной организацией потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними факторами (сложность организационной структуры, уровень квалификации служащих, организационные изменения, текучесть кадров и т.д.) и (или) внешними факторами (изменение экономических условий деятельности кредитной организации, применяемые технологии и т.д).
Риск банковских злоупотреблений - вызван недостаточной квалификацией банковского персонала, корыстными целями, преследуемыми сотрудниками банка.
Риск инвентарный - риск обесценения запасов предприятия в результате снижения цен или морального устаревания товара
Риск инвестиционный - риск обесценивания капиталовложений из-за действий государственных органов власти и управления. Цель управления инвестиционным портфелем состоит в увеличении его рыночной стоимости. Важным критерием отбора акций портфеля является уровень доходности акций. Но высокая ожидаемая доходность связана с высоким риском его неполучения или риском потери вложенного капитала.
Риск инвестиционный (классификация) – 1) систематический (рыночный) риск - риск изменения %-ной ставки; валютный риск; инфляционный риск; политический риск; 2) несистематический риск - отраслевой риск; деловой риск; кредитный риск.
Риск кредитный - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неисполнения, несвоевр. либо неполного исполнения должником фин. обяз-в перед кред-ной организацией в соотв. с условиями договора. Причины возник-ния: неблагопр. изменения в эк.системе страны, региона; кризисные ситуации в отдельных отраслях экономики, ведущие к снижению деловой активности заемщиков. Неспособность заемщика достичь запланированного фин. результата в связи с изменениями в эк., деловой, полит. или соц. сферах. Изменения в рыночной стоимости или потеря качества обеспечения (в первую очередь залога). Недобросовестность заемщика, злоупотр. в использовании кредита, в том числе ухудшение деловой репутации заемщика (гудвила).
Риск кредитный (виды) - личный или потребительский риск; корпоративный риск или риск компании; суверенный или страновой риск. Методы предупр.: страхование: риска невозвращения кредита; ответственности заемщика за невозвращение кредита банку (или другому кредитору); несвоевременной уплаты заемщиком процентов за кредит; потребительского кредита; коммерческого кредита (векселей); депозитов физических лиц; депозитов юридических лиц.
Риск несбалансированности - возникает в связи с нарушением соответствия между инвестиционными вложениями и источниками их финансирования по объему и структурным показателям доходности, риска и ликвидности.
Риск излишней концентрации (недостаточной диверсификации) - опасность потерь, связанных c узким спектром инвестиционных объектов, низкой степенью диверсификации инвестиционных активов и источников их финансирования, что приводит к необоснованной зависимости инвестора от одной отрасли или сектора экономики, региона или страны, от одного направления инвестиционной деятельности. При этом данный риск выступает как конгломерат различных рисков (странового, отраслевого, регионального, кредитного и т.д.) в сочетании со специфическими признаками.
Риск валютный - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым кредитной организацией позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.
Риск валютный (внутренние методы управление им) - ускорение и замедление платежей в ин. валюте как в отношении внешних партнёров компании, так и внутри группы. Изменяя режим платежей между материнской и дочерними компаниями, можно добиться существенного уменьшения риска; правильный выбор валюты отфактурования товарной операции. Оптимальный вариант – использование национальной валюты, т.к. риск в этом случае полностью исчезает. Совершенствование системы управления ликвидностью компании. Чёткий учёт, планирование и прогнозирование денежных потоков, последовательное сокращение рисковых периодов и сумм под риском, повышение эффективности и ответственности управленческого аппарата, оптимизация процесса принятия решений позволяет значительно снизить риск валютных потерь.
Риск валютный (внешние методы управления им) в своей массе являются банковскими, основаны на различных инструментах банк. деят-ти. Все «внешние» методы управления призваны прежде всего перенести валютный риск на другие учреждения, кот. выступают участниками соотв-щих фин.операций. Используются срочные вал. операции: форвардные, фьючерсные, опционные, страхование вал. риска. Сделки с этими инструментами проводятся на рынке Форекс и различных биржах. Заключаются в купле-продаже ин. валюты для обеспечения будущих платежей и поступлений. Существует также форма «наличного» покрытия вал. риска при кот.производится купля-продажа наличной валюты с дальнейшим помещением её в депозиты или привлечение депозитов на срок.
Риск временной - возможность потерь вследствие неправильного определения времени осуществления вложений в инвестиционные объекты и времени их реализации, сезонных и циклических колебаний.
Риск ликвидности — риск возникновения убытков вследствие неспособности кредитной организации обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликв-ти возникает в результате несбалансированности фин. активов и финн. обяз-тв кредитной орг-ции (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами кредитной организации) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения кредитной организацией своих фин. обязательств.
Риск операционный - риск возникновения убытков в результате несоотв-я характеру и масштабам деят-ти кредитной организации и (или) требованиям действующего законод-ва внутренних порядков и процедур проведения банк. операций и др.сделок, их нарушения служащими кредитной организации и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей применяемых кредитной организацией информ-ных, технолог-ких и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.
Риск процентный - риск возникновения убытков вследствие неблагопр.изменения %-ных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам кредитной организации. Источники риска: несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной %-ной ставкой; несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки); изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышения расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривой доходности) и др.
Риск процентный (управление им) - включает управление активами (кредитами и инвестициями) и обязат-вами банка. Задача руков-ва по управлению %-ным риском обычно включает в себя минимизацию этого риска в пределах прибыльности банка и целей ликвидности. Политика в области управления процентным риском заключается в стабилизации и наращивании банковскую чистую %-ную маржу. Ключевыми показателями для измерения воздействия данного вида риска являются чистый %-ный доход банка и его чистая %-ная маржа. Банк должен минимизировать разрыв не только в сроках, но и в суммах привлекаемого пассива и финансируемого актива.
Риск рыночный - риск возникновения у кредитной организации убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов кредитной организации, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов. Включает в себя: фондовый, валютный и процентный риски.
Дата добавления: 2015-11-14; просмотров: 84 | Нарушение авторских прав
| <== предыдущая страница | | | следующая страница ==> |
| Налоговая ставка (норма налогового обложения) — величина налоговых начислений на единицу измерения налоговой базы. | | | Средство обращения - функция денег, заключающаяся в том, что деньги выполняют роль посредника в обращении товаров. |