Say whether these statements are true (T) or false (F), and if they are false say why.

a) ()‘Monopoly’ describes a market in which there is only one seller or a very limited number of sellers.

b) ()Sellers undertake monopolistic activity in order to get high profits.

c) ()In theory there are four kinds of monopoly.

d) ()States always monopolize important basic commodities.

e) ()Natural monopoly gives control over natural resources.

f) ()The inventors can’t control the production and sales of their product.

g) ()Cornering the market is quite legal in the USA.

h) ()The Monopolies Commission considers that it is undesirable to restrict business mergers.

3. Answer the questions:

a) What is a monopoly?

b) What is the main target of the monopolistic activity?

c) What way does the government control monopolies?

d) What kinds of monopoly do you know?

e) What type of monopoly does the law permit inventors to have?

f) What illegal actions do certain companies take to obtain complete control over particular commodities?

g) How do the Americans call their anti-monopoly laws?

4. Look through the text again and give Ukrainian/Russian equivalents to the following English words and word combinations:

Through geographical and geological circumstances; to obtain a complete control over some commodity; electricity; competing companies; anti-trust laws; mergers; undesirable; to bring artificially high profits; to corner the market; to monopolize; authors; to lay cables and pipes.

5. Give English equivalents to the following words and word combinations from the text:

Державне планування; охоплювати ринок; натуральна монополія; державна монополія; обмежувати діяльність; контролювати; штучно; стародавнє уявлення ринку; мати монополію на товар; сірники; винахідник; монополістична діяльність.

6. Complete the following sentences with words or word combinations from the text:

a) The situation in which a company has no competitors is called ….

b) There is a large number of … in the computer …. This doesn’t allow producers to charge high prices.

c) Many giant companies … … … in order to grow and control as much of a market as possible.

d) Ukrposhta and British Petroleum are examples of … monopolies.

e) The government passes … laws to restrict undesirable activities of some companies.

f) … motivates producers to improve the quality and increase the range of goods and services.

g) In a … competition buyers and sellers are able to … or … the market at will.

h) … monopolies are granted to privately owned firms that … essential public services like electricity, … and others.

Match an adjective from column A with a noun from column B. Then make a sentence for each word partnership.

A B

1. basic	a) laws
2. undesirable	b) profit
3. competing	c) commodities
4. monopolistic	d) number
5. state	e) resources
6. central	f) companies
7. limited	g) control
8. high	h) monopolies
9. anti-trust	i) government
10. natural	j) activity

8. Cross out an odd word:

a) particular / given / individual / special

b) number / quantity / set / group

c) perfect competition / market structure / monopoly / gold market

d) rivalry / friendship / contest / competition

e) legal monopoly / patent / law / ownership

f) sellers / buyers / competitors / economists

g) to indicate / to distinguish / to classify / to identify

h) water / electricity / natural resources / gas

9. Extend the idea:

a) A modern market differs greatly from the ancient one.

b) There are many types of market structures.

c) The economists distinguish four kinds of monopoly.

10. Arrange these sentences in order to make a logical paragraph about the market and translate them into English:

a) Сейчас рынок - это просто ряд условий, позволяющих продавцу и покупателю работать вместе.

b) Экономисты считают, что в совершенном рынке должно быть много продавцов и покупателей, и конкуренция должна быть неограниченной (полностью свободной).

c) Во-первых, современный рынок не имеет определённого географического положения.

d) Мы можем выделить два основных различия между современным рынком и древним рынком.

e) Обычно на рынке присутствует ограниченное число продавцов.

f) Некоторые объединённые промышленные предприятия “завоёвывают рынок “ для того, чтобы контролировать какой-то один вид товара.

g) Во-вторых, им не нужно встречаться лично, они могут общаться по телефону или через своих агентов.

h) Учёные называют такую ситуацию монополией.

i) Поэтому правительство вынуждено принимать специальные законы, направленные на ограничение таких действий.

j) Но это не всегда возможно в действительности.

11. Translate into English:

1. Уряд зазначив комісію для перевірки запланованого злиття компаній А & В. Економісти вважають, що ці компанії намагаються монополізувати продаж побутових приладів на західному ринку.

2. Згідно з статистикою багато компаній-гігантів порушують закон, намагаючись ‘захопити ринок’, здобути повний контроль на виробництво та продаж своїх товарів, але антимонопольні закони обмежують таку діяльність.

3. Ринок існує скрізь, де люди збираються разом, щоб купити або продати свої товари та послуги.

4. В умовах чистої конкуренції покупці та продавці можуть виходити на ринок або залишати його коли завгодно.

5. Компанія продає товар в умовах монополістичної конкуренції.

6. За останні роки зросла кількість об’єднань двох або більше компаній, які конкурують.

7. Коли уряд прийняв антимонопольні закони, небажані об’єднання припинили з’являтися.

8. За останню добу зміни у попиті та пропозиції призвели до коливання цін на ринку золота.

9. В умовах чистої конкуренції виробник вирішує скільки товару виробляти, а в умовах монополії спочатку треба вибрати ціну, а потім виробник вибирає бажану кількість товару, яка буде вироблятися за цю ціну.

QUESTIONS FOR DISCUSSION

Work as a group. An expert economist is giving a talk in your town this evening. Write down five questions you will want to ask him: five things you have never really understood about economics. Discuss possible answers in pairs.

VOCABULARY

English	Ukrainian	Russian
Competing companies	компанії, які конкурують	конкурирующие компании
To accept	приймати	принимать; допускать, соглашаться
According to	згідно з, відповідно до чогось	согласно, в соответсвии с;
Ancient	стародавній, давній	древний
Anti-trust laws	антимонопольні (амер. антитрестовські) закони	антимонопольные (амер. антитрастовые) законы
Artificially	штучно	искусственно
To bring high profits	приносити високий прибуток	приносить высокие прибыли
Cable	кабель	кабель
To communicate	повідомляти, передавати	сообщать, передавать
‘To corner’ the market	‘охоплювати’ ринок	‘завоёвывать’ рынок
To distinguish	відрізняти	различать, выделять
Electricity	електрика	электричество
Extension	поширення, продовження, розвиток	расширение, продолжение, развитие
To fix prices	встановлювати ціни	устанавливать цены
A flow of information	потік інформації	поток (изобилие) информации
To fluctuate	коливатися	колебаться
To gather	збиратися	собираться
The given commodity	даний, цей товар	данный, этот товар
Governmentalintervention	втручання уряду	вмешательство правительства
To have a full monopoly over smth.	мати повну монополію на щ-н	иметь полную монополию на что-либо
In former days	у давні часи, у давнину	в прежние времена, в старину
An idea	поняття, уявлення	понятие, представление
Interference	втручання	вмешательство
Inventor	винахідник	изобретатель
It can be said	можна сказати	можно сказать
To lay	провести (труби)	прокладывать (трубы)
A market	ринок, ринкова структура	рынок, рыночная структура
market conditions	ринкові умови	условия рынка
The market price	ринкова ціна	рыночная цена
market-day	ринковий день	рыночный день
mergers	злиття, поглинання компаній	слияния, поглощения компаний
natural monopolies	натуральна монополія	естественные монополии
Perfect competition	чиста конкуренція	совершенная конкуренция
In person	особисто	лично
A pipe	труба	труба, трубопровод
To prevail	превалювати	преобладать
A point	точка	точка
A rivalry	конкуренція, змагання	соперничество, конкуренция
A set of conditions	ряд умов	ряд условий
Subject (adj.) to special conditions	зазнавати особливих умов	подвергаться особым условиям
A term	термін	термин
Through geographical and geological circumstances	за географічними та геологічними обставинами	в силу географических и геологических условий
Through one’s agents	через агентів	через ч-л агентов
To obtain complete control over	здобути повний контроль	получить полный контроль над ч-л
Undesirable	небажаний	нежелательный

UNIT 12

Conclusion

One of the major tasks of economics is to understand the principles of consumer behaviour. Consumers depend on others to satisfy their most basic needs. They must enter into transactions to obtain food, energy for heat and light, clothing, medical assistance, transportation, communication services etc.

Commodities of different kinds satisfy people’s wants in different ways: in relation to time, people and nations. Economists explain consumer demand by the concept of utilityand with the Law of Diminishing Marginal Utility. Utility is a concept that represents the amount of usefulness or satisfaction that a consumer obtains from a commodity. The Law of Diminishing Marginal Utility states that as the amount of a commodity consumed increases, the marginal utility of the last unit consumed tends to decrease.

Consumers spend their incomes to maximize their satisfaction. Their choices are influenced by the prices of goods, income, and preferences. People tend to buy more of a good when it is cheap than when it is expensive.

Price elasticity of demand tends to be low for necessities like food and shelter and high for luxuries like snowmobiles and air travel. Other factors affecting price elasticity are the extent to which a good has ready substitutes and the length of time that consumers have to adjust to price changes.

The Law of Demand represents the relationship between the quantity of a good that people want to buy and the price of that good. The Law of Supply gives the relationship between the quantity that producers will be willing to sell – other things equal – and that good’s price.

Money is the universally acceptable medium of exchange. People work and get payment. Under these conditions their work is labour and therefore people are called labour force. Some people invest capital, bear risk and receive profit if their business is successful.

Market is an arrangement whereby buyers and sellers interact to determine the prices and quantities of a commodity. There are different types of market structures: perfect competition and monopoly.

Economists consider perfect competition as an ideal market structure. The number of perfectly competitive sellers and buyers is `very large and the products offered by sellers are homogeneous. They have no power to affect the market price.

Monopoly is a market structure in which a commodity is supplied by a single firm. Economists differentiate several types of monopolies: natural, state, legal. Governments are concerned with monopolistic activity as it may affect the economy. They provide regulation and antitrust policy to control such activity.

PRACTICE

I. Choose the right answer:

1. Money is a…

a) means of exchange;

b) good;

c) price;

d) time.

2. To satisfy basic needs consumers should

a) not buy non-essentials;

b) learn English;

c) enter into transactions with other people;

d) ask their employers to pay more.

3. Capital is…

a) land, houses and shares;

b) land, houses and clothes;

c) land, entertainment and shares;

d) food, clothes and shelter.

4. A consumer buys more of a commodity at a …

a) higher price;

b) lower price;

c) current price;

d) price he charges.

5. Market in economics is a …

a) place where people buy and sell food, clothes for everyday lives;

b) set of conditions permitting people meet each other;

c) set of conditions permitting people work together;

d) fixed place where businessmen come to buy sugar.

6. Economists consider … as a perfect market structure.

a) free market;

b) perfect competition;

c) monopoly;

d) ‘cornered’ market.

7. Surplus is the … of private enterprise.

a) profit;

b) loss;

c) income;

d) wages.

8. The rise in prices encourages producers to …

a) buy more of a commodity;

b) produce more goods;

c) stop selling goods;

d) go out of the market completely.

9. Utility of a commodity tends to diminish as …

a) the usefulness of the commodity falls;

b) the stock of the commodity decreases;

c) the stock of the commodity increases;

d) the consumer buys little of the commodity.

10. The Law of Demand says:

a) more will be demanded at higher prices than at lower prices;

b) more will be demanded at lower prices than at higher prices;

c) people will buy more if the prices are higher than usually;

d) the demand for a commodity rises as the price for that commodity increases.

II. Say what is true and what is false. Correct the false sentences:

A. State, natural, legal monopolies and also ‘cornering the market’ are all legal monopolies and government encourages them.

B. The perfect competition market structure is very easy to create.

C. Usually you have to share your company surplus with those who have provides you with capital.

D. Maintaining your own car is a good example of labour.

E. Money is the standard by which economists judge the value of things.

F. Firms will continue to sell goods and services at prices which cover their costs.

G. The Law of Demand represents the relationship between the quantity of a good that people want to buy and the price of that good.

H. Supply is the existing stock of a good.

I. Governments support monopolistic activity.

J. With each successive purchase our satisfaction compensates less for the loss of money.

III. Translate into English:

1. За домовленістю, все майно цієї компанії буде запропоноване напродажза цінами нижче ринкових. Це трапляється дуже часто, коли компанії конкуренти„охоплюють” ринок та одержують повнумонополію на продаж своїх товарів.

2. Добре обміркований та виправданий ризик іноді приносить високий прибуток.

3. Попит на цей товар був створений штучно, тому поточна ціна почала різко падати. Але втручання урядуна місцевому рівністимулювало купівлю та створило такі ринкові умови, щоб витрати були компенсовані.

4. Запаспродукції та її пропозиція – різні речі. Ми не повинні їх плутати. Запас – це кількість товару, який має продавець, а пропозиція - це кількість, яку він має бажання продати.

5. Працездатне населенняпо всьому світі вимагає підвищення заробітної платні.

6. Фірми перетворюютьнадлишокна капітал та розподіляють його між вкладниками.

7. Кількість зернових, які фермери зібрали цього року, призвела до затоварювання ринку, тому держава встановила тверді ціни на їх продаж.

8. Ціни на паливо коливаються, тому власники заправок змінюють ціни на пальне, щоб пристосувати їх до ринкових умов.

Дата добавления: 2015-11-14