Внебюджетные фонды как элемент кредитной системы

Кредит (ссуда) — передача денежных средств или материальных ценностей одним участником договора (кредитором) другому (заем­щику) па условиях возвратности, срочности, платности и обеспеченно­сти. Кредитная система — совокупность кредитных отношений и ин­ститутов, их организующих.

В современном мире кредит широко опосредует экономические потребности государства, субъектов хозяйствования и населения. Пра­вомочность рассмотрения внебюджетных фондов как элемента кре­дитной системы обусловлено тем, что в своей практической деятельно­сти они могут выступать и заемщиками, и кредиторами. В кредитной системе фонды взаимодействуют со следующими элементами: госу­дарством, предприятиями и специализированными кредитными учреж­дениями. Прежде всего внебюджетные фонды отражают отношения целевого распределения обособленного фонда финансовых ресурсов, аккумулированных в них. Но вместе с тем весьма часто возникают ситуации, когда объем накопленных средств недостаточен или превы­шает оптимальную величину.

Кредитная деятельность фондов, за исключением специальных кредитных фондов, не является основной и может осуществляться толь­ко тогда, когда нет риска нарушения основных обязательств. Вместе с тем в современных экономических условиях, характеризующихся усложнением и диверсификацией хозяйственных связей, ограничен­ностью и платностью ресурсов, возрастает роль кредитных способов формирования и использования фондов денежных средств.

Одним из источников формирования финансовых ресурсов фон­дов, наряду с обязательными отчислениями юридических и физиче­ских лиц и бюджетными средствами, могут выступать заемные сред­ства в форме кредитов коммерческих банков. Это связано с тем, что ресурсы фондов часто бывают недостаточными для финансирования целевых мероприятий или же существуют временные финансовые ограничения, обусловленные неравномерностью поступления и расхо­дования средств. В этом случае фонд привлекает кредитные ресурсы от других звеньев финансовой системы для финансирования плано­вых мероприятий. Затем после поступления средств в виде страхо­вых взносов и из других источников происходит погашение ранее взятых кредитов. Но так как фонды являются частью государствен­ных финансов и находятся в его собственности, государство помимо бюджетных средств и кредитных ресурсов может предоставлять фи­нансовую помощь в виде дотаций и субсидий, что выходит за рамки кредитных отношений. Как правило, фонды привлекают заемные сред­ства па короткий срок для покрытия временной потребности в недо­стающих финансовых ресурсах, что исключает существенное влияние этих операций на денежное обращение и макроэкономические пара­метры национальной экономики.

Имея в своем распоряжении временно свободные финансовые сред­ства, внебюджетные фонды могут предоставлять их в кредит физиче­ским и юридическим лицам, направлять па приобретение ценных бу­маг, что позволяет получать альтернативные ресурсы и повышать фи­нансовую независимость фонда. Фонды могут приобретать высоко­ликвидные государственные ценные бумаги, кредитуя тем самым го­сударство и получая проценты. Однако опыт 17 августа 1998 г. свиде­тельствует о том, что при подобных вложениях необходимо учитывать финансовый риск и возможность потери ликвидности. Кредитная де­ятельность российских внебюджетных фондов развита недостаточно, что объясняется нехваткой финансовых ресурсов и неразвитостью рынка цепных бумаг. Например, в США пенсионные фонды осуще­ствляют достаточно активную деятельность па рынке цепных бумаг. Посредством приобретения крупных пакетов акций эти фонды полу­чают возможность управлять деятельностью предприятий и попол­нять свой бюджет за счет дивидендов, выплачиваемых по результатам деятельности. Кредитование может осуществляться и в форме покупки облигаций, что предполагает возвращение вложенных средств че­рез определенный период времени с доходом в виде процентов.

Особое место среди внебюджетных фондов занимают фонды эко­номического характера. Одной из задач таких фондов является ока­зание финансовой поддержки предприятиям той или иной отрасли. Средства могут выделяться под конкретные проекты, по не всегда предприятие может доказать эффективность мероприятия и выход из этого положения — кредит фонда под проценты ниже, чем в банков­ской сфере. Фондам достаточно сложно конкурировать с коммерче­скими банками, по в данной сфере это в принципе возможно. Отрасле­вой характер функционирования фонда позволяет достаточно точно определить кредитоспособность каждого конкретного заемщика и минимизировать риск невозврата выданных ссуд.

Примером взаимовыгодного сотрудничества служит деятельность внебюджетных фондов сельскохозяйственной направленности. Кре­дит выдается под новый урожай, который принимается в счет погаше­ния платежа, по с некоторой скидкой. Затем этот урожай поступает в перерабатывающую промышленность, которая также погашает часть кредита своей продукцией. Таким образом, кредит позволяет ускорить оборот денежных средств, обеспечить предприятие финансовыми и материальными ресурсами, ускорить производственный цикл, увели­чить время производственного функционирования капитала.

Предоставление средств па льготных условиях связано с целевым характером функционирования фондов и является их отличительной чертой. Например, Фонд поддержки малых предприятий в научно-технической сфере финансируется за счет бюджетных и собственных средств (плата за экспертизу проектов, проценты по кредитам и т. д.) и предназначен для содействия внедрению ипповациоппых проектов в малом и среднем бизнесе. Клиенты фонда имеют возможность полу­чать займы для закупки сырья, материалов, оборудования в лизинг, а также безвозмездные средства па подготовку кадров и информацион­ное обеспечение. Другим примером является Специальный фонд кре­дитования организаций АПК па льготных условиях, средства которо­го распределяются между банками-агентами и затем выдаются заем­щикам под процентную ставку ниже рыночной.

В зарубежных странах существуют специальные кредитные фон­ды, представляющие собой ресурсы, находящиеся в распоряжении бан­ков, сберегательных касс и других кредитных учреждений и предо­ставляемые с соблюдением принципов кредитования. Преимуществен­ным правом пользования кредитами обладают юридические лица, реа­лизующие общественно значимые проекты. Зарубежный опыт функ­ционирования кредитных фондов показал их значимость как элемен­та кредитной системы в целом. Составляя реальную конкуренцию кредитным институтам, они способствуют повышению эффективности функционирования банковской системы и использования кредитных ресурсов. По сущности своей кредитной деятельности внебюджетные фонды сходны с кредитными организациями, специализирующимися па фи­нансировании отдельных программ или проектов узкоцелевой на­правленности, или с банками — участниками финансово-промышлен­ных групп, кредитующими, как правило, их участников. Внебюджет­ные фонды можно характеризовать как финансово-кредитные орга­низации, деятельность которых в условиях рынка является важным инструментом перераспределения финансовых ресурсов. Фонды спо­собствуют преодолению инвестиционного кризиса, повышению эффек­тивности использования государственных средств.

Дата добавления: 2015-07-11