Валютная котировка

Валютная котировка - определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте

на определенный момент. Котировку валют осуществляют центральные и крупнейшие банки.

На валютном рынке существует 2 метода котировок:

1. Прямая котировка - курс иностранной валюты выражается в национальной, применяется в большинстве стран (в т.ч. РФ).

2. Косвенная котировка - курс единицы национальной валюты выражается в определенном количестве иностранной.

В операциях на межбанковских валютных рынках преобладает котировка национальных валют к доллару, что характеризует его роль как международного платежного и резервного средства. Банки дают двойную котировку, устанавливая курс покупки (бид – bid) – это курс, по которому они готовы купить базовую валюту, а по курсу продажи (оффэ – offer) готовы её продать.

В деловой информации это выглядит: GBP/USD= 1,8715 – 1,8725; GBP/USD= 1,8715 / 1,8725, т.е.банк готов купить стерлинги за доллары по курсу 1,8715 и продать их по курсу 1,8725. Разница между курсами покупки и продажи – маржа (margin), или спрэд (spread), является основой для получения банком прибыли. Размер её, это плата за риск потерь от изменения курса, источник покрытия затрат по проведению операций, размер маржи повышается по слишком крупным, или мелким сделкам.

Кросс-курс – это соотношение двух валют по отношению к третьей. Кросс–курс используется для торгово-промышленных клиентов. Например, определить кросс – курс белорусского рубля относительно доллара США на начало августа 1997г., если 1 рос. рубль = 5,98 бел. руб., 1$ USA= 5812,4 рос. рубля, тогда 1$USA= 34758,15 бел. руб. При прямой котировке курс продавца выше.

Кросс-курсы - тройной арбитраж. Использование доллара для выражения через него курса других валют сокращает число возможных кросс-курсов. Например: японских иен за 1 доллар = 100,00; мексиканских песо за 1 доллар = 3,00. Предположим, кросс-курс равен: иен за песо = 25,00. В данном случае кросс-курс не совместим с обменным курсом.

Если 100 долларов конвертировать в мексиканские песо, то получим: 100 х 3 = 300 песо.

Если обменять песо на иены, то получим: 300 х 25 = 7500 иен.

Если обменять доллары напрямую на ие­ны, получим: 100 долларов х 100 иен = 10 000 иен.

Получается, что иена имеет две цены: 75 иен за доллар и 100 иен за доллар, в зависимости от того, ка­ким образом осуществлялась обменная операция. Чтобы заработать деньги, нужно дешевле купить и дороже продать валюту. Важно, что иена дешевле, если ее покупать за доллары, получается 100 иен вместо возможных 90. Значит, следует проделать следующие операции: 1. Купить 10000 иен за 100 долларов. 2. На 10000 иен купить мексиканские песо по кросс-курсу: песо = 25,0 иен, получим 10000/25,0 = 400 песо. 3. На 400 песо купить доллары. Курс песо к доллару - 3. Получим: 400 песо: 3 = 133,3 доллара.

В целом прибыль от этих операций составит 33,3 дол­лара. Эта процедура получила название «тройной арбит­раж», так как в процессе обменных операций валюта об­менивается по трем разным курсам:

Чтобы избежать такие сделки, нуж­но установить кросс-курс, посредством которого 100 иен будут равны 3 песо: (100 иен / 1доллар): (песо 3/1 доллар) = 33,3 йены /1 песо.

Таким образом, курс иены к песо - 33,3 иены за песо, в любом другом случае возникает возможность тройного арбитража. Курсы валют, процентные ставки и уро­вень инфляции тесно взаимосвязаны.

Котировки бывают официальные, межбанковские и биржевые.

Официальный валютный курс используется для учета и таможенных платежей. Способы его определения различны и зависят от характера валютной системы страны. Участники торгов на валютной бирже представляют заявки на покупку и продажу инвалюты, определение валютного курса производится по фиксингу – равенство спроса и предложения на валюту. Информация о курсах продавца и покупателя по каждой инвалюте отражается в публикуемых котировальных таблицах.

Дата добавления: 2015-07-11